11、采用垂直套利策略可以實現(xiàn)()

　　A、風險無限，收益無限

　　B、風險有限，收益無限

　　C、風險有限，收益有限

　　D、風險無限，收益有限

　　答案：C

　　12、某投資者認為未來大豆期貨會大漲，但資金有限，又怕一旦方向看錯損失增加，那么他的決策應(yīng)該是()

　　A、買入大豆期貨

　　B、賣出大豆看跌期權(quán)

　　C、買入大豆看漲期權(quán)

　　D、賣出大豆期貨

　　答案：C

　　13、以相同的行權(quán)價格同時賣出看漲期權(quán)和看跌期權(quán)，屬于( )

　　A、買入跨式套利

　　B、賣出跨市套利

　　C、買入寬跨式套利

　　D、賣出寬跨式套利

　　答案：B

　　14、某投資者在2月份以300元的權(quán)利金買入一張5月到期、行權(quán)價格為3500元/噸的看漲期權(quán)，同時，他又以200元的權(quán)利金買入一張5月到期、行權(quán)價格為3400元/噸的看跌期權(quán)。若到期后價格上漲獲利100元，則標的物價格應(yīng)為( )

　　A、3400元/噸

　　B、3500元/噸

　　C、3600元/噸

　　D、3700元/噸

　　答案：D

　　15、某投資者買入5月期貨合約價格為284美分/蒲式耳，同時買入5月份CBOT小麥看跌期權(quán)行權(quán)價格為290美分/蒲式耳，權(quán)利金為12美分/蒲式耳，則該期權(quán)的損益平衡點為()美分/蒲式耳

　　A、278

　　B、272

　　C、296

　　D、302

　　答案：A

　　16、某投資者以10元/噸的權(quán)利金買入豆粕看漲期權(quán)，行權(quán)價格為3200元/噸，期權(quán)到期日豆粕期貨合約的價格為3235元/噸，此時該投資者的理性選擇和收益情況是()

　　A、不執(zhí)行期權(quán)，收益為0

　　B、不執(zhí)行期權(quán)，虧損為10元/噸

　　C、執(zhí)行期權(quán)，收益為25元/噸

　　D、執(zhí)行期權(quán)，收益為35元/噸

　　答案：C

　　17、當投資者買入某種資產(chǎn)的看跌期權(quán)時，( )

　　A、投資者預(yù)測該資產(chǎn)的市場價格將上漲

　　B、投資者的最大損失為期權(quán)的行權(quán)價格

　　C、投資者的獲利空間為行權(quán)價格減標的物價格再減去權(quán)利金

　　D、投資者的獲利空間將視市場價格上漲的幅度而定

　　答案：C

　　18、某投資者以200元/噸的價格賣出4手行權(quán)價格為4000元/噸的豆粕看跌期權(quán)，期權(quán)到期時標的豆粕的價格為4170元/噸，則該交易這的凈損益為()元

　　A、-8000

　　B、8000

　　C、-14800

　　D、14800

　　答案：B

　　19、下面關(guān)于賣出看漲期權(quán)的損益(不計交易費用)的說法，不正確的有( )

　　A、行權(quán)收益=標的物價格-行權(quán)價格-權(quán)利金

　　B、平倉收益=期權(quán)賣出價-期權(quán)買入價

　　C、最大收益=權(quán)利金

　　D、損益平衡點=期權(quán)賣出價+行權(quán)價格

　　答案：A

　　20、一豆粕看漲期權(quán)，豆粕期貨當前價格為2000元/噸，行權(quán)價格為2000元/噸，期權(quán)價格為200元，若此時豆粕期貨合約的市價為2300元/噸，買方行權(quán)，則下列計算錯誤的是()

　　A、期權(quán)買方的凈損益為100元/噸

　　B、期權(quán)行權(quán)時空頭虧損為300元/噸

　　C、期權(quán)多頭行權(quán)后盈利300元/噸

　　D、期權(quán)賣方凈損失200元/噸

　　答案：C