1、下列敘述中正確的是( )。

　　A.維持保證金是當投資者買入或賣出一份期貨合約時存人經(jīng)紀人賬戶的一定數(shù)量的資金

　　B.維持保證金是最低保證金價值，低于這一水平期貨合約的持有者將收到要求追加保證金的通知

　　C.所有的期貨合約都要求同樣多的保證金

　　D.維持保證金是由標的資產(chǎn)的生產(chǎn)者來確定的

　　參考答案：B

　　參考解析：當保證金賬戶中的資金低于維持保證金要求時，交易者還要補交保證金，否則其部分或全部持倉將被強行平倉。

　　2、期貨合約的標準化帶來的優(yōu)點不包括()。

　　A.簡化了交易過程

　　B.降低了交易成本

　　C.減少了價格變動

　　D.提高了交易效率

　　參考答案：C

　　參考解析： 期貨合約的標準化便利了期貨合約的連續(xù)買賣，使之具有很強的市場流動性，極大地簡化了交易過程，降低了交易成本，提高了交易效率。

　　3、當實際期指低于無套利區(qū)間的下界時，以下操作能夠獲利的是()。

　　A.正向套利

　　B.反向套利

　　C.同時買進現(xiàn)貨和期貨

　　D.同時賣出現(xiàn)貨和期貨

　　參考答案：B

　　參考解析： 當存在期價低估時，交易者可以通過買入股指期貨的同時賣出對應的現(xiàn)貨股票進行套利交易，這種操作稱為“反向套利”。

　　4、一個投資者以13美元購人一份看漲期權，標的資產(chǎn)協(xié)定價格為90美元，而該資產(chǎn)的市場定價為100美元，則該期權的內(nèi)涵價值和時間價值分別是( )。

　　A.內(nèi)涵價值為3美元，時間價值為10美元

　　B.內(nèi)涵價值為0美元，時間價值為13美元

　　C.內(nèi)涵價值為10美元，時間價值為3美元

　　D.內(nèi)涵價值為13美元，時間價值為0美元

　　參考答案：C

　　參考解析：看漲期權的內(nèi)涵價值=標的資產(chǎn)價格-執(zhí)行價格=100-90=10(美元)，期權的時間價值=權利金-內(nèi)涵價值=13-10=3(美元)。

　　5、( )的所有品種均采用集中交割的方式。

　　A.大連商品交易所

　　B.鄭州商品交易所

　　C.上海期貨交易所

　　D.中國金融期貨交易所

　　參考答案：C

　　參考解析：我國上海期貨交易所采用集中交割方式;鄭州商品交易所采用滾動交割和集中交割相結合的方式，即在合約進入交割月后就可以申請交割，另外，最后交易日過后，對未平倉合約進行一次性集中交割;大連商品交易所對黃大豆1號、黃大豆2號、豆粕、豆油、玉米合約采用滾動交割和集中交割相結合的方式，對棕桐油、線型低密度聚乙烯和聚氯乙烯合約采用集中交割方式。

　　6、期貨交易流程中，客戶辦理開戶登記的正確程序為( )。

　　A.簽署合同→風險揭示→繳納保證金

　　B.風險揭示→簽署合同→繳納保證金

　　C.繳納保證金→風險揭示→簽署合同

　　D.繳納保證金→簽署合同→風險揭示

　　參考答案：B

　　參考解析：期貨交易流程中，客戶辦理開戶登記的正確程序為閱讀“期貨交易風險說明書”并簽字確認→簽署“期貨經(jīng)紀合同書”→申請交易編碼并確認資金賬號，客戶在按規(guī)定足額繳納開戶保證金后，即可開始委托下單，進行期貨交易。

　　7、1865年，( )開始實行保證金制度，向簽約雙方收取不超過合約價值10%的保證金，作為履約保證。

　　A.泛歐交易所

　　B.上海期貨交易所

　　C.東京期貨交易所

　　D.芝加哥期貨交易所

　　參考答案：D

　　參考解析：1865年芝加哥期貨交易所開始實行保證金制度，向簽約雙方收取不超過合約價值10%的保證金，作為履約保證。這是具有歷史意義的制度創(chuàng)新，促成了真正意義上的期貨交易的誕生。

　　8、實物交割時，一般是以( )實現(xiàn)所有權轉(zhuǎn)移的。

　　A.簽訂轉(zhuǎn)讓合同

　　B.商品送抵指定倉庫

　　C.標準倉單的交收

　　D.驗貨合格

　　參考答案：C

　　參考解析：實物交割時，一般是以標準倉單的交收實現(xiàn)所有權轉(zhuǎn)移的。

　　9、在我國，證券公司為期貨公司提供中間業(yè)務實行()。

　　A.審批制

　　B.備案制

　　C.核準制

　　D.注冊制

　　參考答案：B

　　參考解析： 2012年10月，我國已取消了券商IB業(yè)務資格的行政審批，證券公司為期貨公司提供中間業(yè)務實行依法備案。

　　10、在空頭避險策略中，下列基差值的變化對于避險策略不利的是( )。

　　A.基差值為正，而且絕對值變大

　　B.基差值為負，而且絕對值變小

　　C.基差值為正，而且絕對值變小

　　D.無法判斷

　　參考答案：C

　　參考解析：基差走弱時，空頭套期保值將虧損。基差值為正，而且絕對值變小時基差走弱。