14.1月20日，中國(guó)金融期貨交易所3月到期的EUR/USD和AUD/USD仿真期貨合約的價(jià)格分別為110.98(100歐元的美元價(jià)格)和80.74(100澳元的美元價(jià)格)。某交易者預(yù)期EUR/USD和AUD/USD將會(huì)下降，但后者較前者下降更多，因此決定對(duì)以上合約進(jìn)行套利交易。買(mǎi)入10手3月EUR/USD期貨合約，同時(shí)賣(mài)出14手3月AUD/USD期貨合約。3月6日，以上兩合約的價(jià)格分別跌至109.49和75.16，交易者將兩合約對(duì)沖平倉(cāng)。則投資者凈盈利(　　)美元。

　　A.6322 B.3905

　　C.2000 D.2234

　　答案：A

　　15.某交易者在CME買(mǎi)進(jìn)1張歐元期貨合約，成交價(jià)為EUR/USD=1.3210，在EUR/USD=1.3250價(jià)位上全部平倉(cāng)(每張合約的規(guī)模為12.5萬(wàn)歐元)，在不考慮手續(xù)費(fèi)情況下，該筆交易(　　)。

　　A.虧損500美元

　　B.虧損500歐元

　　C.盈利500美元

　　D.盈利500歐元

　　答案：C

　　16.某投資者持有50萬(wàn)歐元資產(chǎn)，擔(dān)心歐元兌美元貶值，做了4手3個(gè)月后到期的歐元兌美元期貨 進(jìn)行套期保值，此時(shí)，歐元兌美元即期匯率為1.3010，3個(gè)月后到期的歐元兌美元期貨合約價(jià)格為1.3028，3個(gè)月后，歐元兌美元即期匯率為1.2698，該投資者將歐元兌美元期貨合約平倉(cāng)，價(jià)格為1.2679，由于匯率變動(dòng)，該投資者持有的歐元資產(chǎn)(　　)萬(wàn)美元。在期貨市場(chǎng)(　　)萬(wàn)美元。(歐元兌美元期貨合約的合約規(guī)模為12.5萬(wàn)歐元，不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)

　　A.升值1.56，損失1.565 B.升值1.75，損失1.565

　　C.縮水1.56，獲利1.745 D.縮水1.75，獲利1.745

　　答案：C

　　17.某投資者在5月份以4美元/盎司的權(quán)利金買(mǎi)入一張執(zhí)行價(jià)為360美元/盎司的6月黃金看跌期貨期權(quán)，又以3.5美元/盎司賣(mài)出一張執(zhí)行價(jià)格為360美元/盎司的6月份黃金看漲期貨期權(quán)，再以市場(chǎng)價(jià)格358美元/盎司買(mǎi)進(jìn)一張6月份黃金期貨合約。當(dāng)期權(quán)到期時(shí)，不考慮其他因素影響下，該投機(jī)者的凈收益是(　　)

　　A.0.5 　　B.1.5

　　C.2 D.3.5

　　答案：B

　　18.某交易者以2美元/股的價(jià)格賣(mài)出了一張執(zhí)行價(jià)格為105美元/股的某股票看漲期權(quán)。如果到期時(shí)，標(biāo)的股票價(jià)格為106美元/股。如果對(duì)方行權(quán)，該交易者的損益為(　　)美元。(合約單位為100股，不考慮交易費(fèi)用)

　　A.100

　　B.300

　　C.200

　　D.-200

　　答案：A

　　19.2月份到期的執(zhí)行價(jià)格為660美分/蒲式耳的玉米看漲期貨期權(quán)，當(dāng)該月份的玉米期貨價(jià)格為650美分/蒲式耳，玉米現(xiàn)貨的市場(chǎng)價(jià)格為640美分/蒲式耳時(shí)，以下選項(xiàng)正確的是(　　)。

　　A.該期權(quán)處于平值狀態(tài)

　　B.該期權(quán)處于實(shí)值狀態(tài)

　　C.該期權(quán)處于虛值狀態(tài)

　　D.條件不明確，不能判斷其所處狀態(tài)

　　答案：C

　　20.某交易者買(mǎi)進(jìn)執(zhí)行價(jià)格為520美元/蒲式耳的7月小麥看漲期權(quán)，權(quán)利金為45美元/蒲式耳。賣(mài)出執(zhí)行價(jià)格為540美元/蒲式耳的小麥看漲期權(quán)，權(quán)利金為45美元/蒲式耳，則該交易者買(mǎi)進(jìn)的看漲期權(quán)的損益平衡點(diǎn)(不考慮交易費(fèi)用)為(　　)美元/蒲式耳。

　　A.475

　　B.485

　　C.540

　　D.565

　　答案：D

　　21.某行權(quán)價(jià)為210元的看跌期權(quán)，對(duì)應(yīng)的標(biāo)的資產(chǎn)當(dāng)前價(jià)格為207元。當(dāng)前該期權(quán)的權(quán)利金為8元。該期權(quán)的時(shí)間價(jià)值為(　　)元。

　　A.11

　　B.3

　　C.5

　　D.8

　　答案：C

　　22.某交易者以50美元/噸的價(jià)格買(mǎi)入一張3個(gè)月到期的銅看漲期貨期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為8800美元/噸，此時(shí)，標(biāo)的銅的期貨價(jià)格為8700美元/噸，則該交易者(不考慮交易費(fèi)用)損益平衡點(diǎn)為(　　)美元/噸.

　　A.8700

　　B.8750

　　C.8800

　　D.8850

　　答案：D

　　23.某日，交易者以每份0.0200元的價(jià)格買(mǎi)入10張4月份到期、執(zhí)行價(jià)格為2.000元的上證50ETF看跌期權(quán)，以每份0.0530元的價(jià)格賣(mài)出10張4月到期、執(zhí)行價(jià)格為2.1000點(diǎn)的同一標(biāo)的看跌期權(quán)。合約到期時(shí)，標(biāo)的基金價(jià)格為2.05元。在到期時(shí)，該交易者全部交易了結(jié)后的總損益為(　　)。(該期權(quán)的合約規(guī)模為10000份，不考慮交易費(fèi)用)

　　A.虧損1700元 B.虧損3300元

　　C.盈利1700元 D.盈利3300元

　　答案：A

　　24.某投資者在5 月份以700 點(diǎn)的權(quán)利金賣(mài)出一張9月到期，執(zhí)行價(jià)格為9900 點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)，同時(shí)，他又以300 點(diǎn)的權(quán)利金賣(mài)出一張9 月到期、執(zhí)行價(jià)格為9500 點(diǎn)的恒指看跌期權(quán)，該投資者當(dāng)恒指為(　　)時(shí)，能夠獲得200 點(diǎn)的贏利。

　　A.10700

　　B.11200

　　C.8700

　　D.8800

　　答案：AC

　　25.反向市場(chǎng)牛市套利，只要價(jià)差(　　)即可盈利。(不計(jì)交易費(fèi)用)

　　A.變化

　　B.不變

　　C.擴(kuò)大

　　D.縮小

　　答案：C

　　26.4月28日，某交易者進(jìn)行套利交易，同時(shí)賣(mài)出10手7月某期貨合約、買(mǎi)入20手9月該期貨合約、賣(mài)出10手11月該期貨合約;成交價(jià)格分別為6240元/噸、6180元/噸和6150元/噸。5月13日對(duì)沖平倉(cāng)時(shí)成交價(jià)格分別為6230元/噸、6200元/噸和6155元/噸，該套利者交易的凈收益是(　　)元。(每手5噸，不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)

　　A.2250 B.2750

　　C.3000 D.3350

　　答案：A