1.在國際期貨市場上，保證金制度的實(shí)施一般有如下特點(diǎn)()。

　　A.對(duì)交易者的保證金要求與其面臨的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)應(yīng)

　　B.交易所根據(jù)合約特別設(shè)定最低保證金標(biāo)準(zhǔn)

　　C.保證金的收取是分級(jí)進(jìn)行的

　　D.交易者統(tǒng)一向交易所繳納保證金

　　2.國際期貨市場的持倉限額及大戶報(bào)告制度的實(shí)施呈如下特點(diǎn)()。

　　A.交易所可以根據(jù)不同期貨品種及合約的具體情況和市場風(fēng)險(xiǎn)狀況制定和調(diào)整持倉限額和持 倉報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)

　　B.通常來說，一般月份合約的持倉限額及持倉報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)高;臨近交割時(shí)，持倉限額及持倉報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)低

　　C.持倉限額通常只針對(duì)一般投機(jī)頭寸，套期保值頭寸、風(fēng)險(xiǎn)管理頭寸及套利頭寸可以向交易所申請(qǐng)豁免

　　D持倉限額針對(duì)所有頭寸

　　3.期貨公司嚴(yán)格經(jīng)營管理指的是()。

　　A.對(duì)財(cái)務(wù)的監(jiān)督，必須堅(jiān)持財(cái)務(wù)結(jié)算的真實(shí)性

　　B.及時(shí)公開市場信息、數(shù)據(jù)，理性地參與市場

　　C.嚴(yán)禁為了私利而采用違法違規(guī)手段，擾亂正常交易

　　D.堅(jiān)持對(duì)客戶和自身在期貨交易全過程中的資金運(yùn)行進(jìn)行全面監(jiān)督

　　4.用來回避未來某種商品或資產(chǎn)價(jià)格上漲的風(fēng)險(xiǎn)，稱為()或()套期保值。

　　A.賣出

　　B.買入

　　C.空頭

　　D.多頭

　　5.導(dǎo)致不完全套期保值的原因主要有：()。

　　A.期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格變動(dòng)幅度并不完全一致

　　B.由于期貨合約標(biāo)的物可能與套期保值者在現(xiàn)貨市場上交易的商品等級(jí)存在差異，導(dǎo)致價(jià)格 變動(dòng)程度出現(xiàn)差異

　　C.期貨市場建立的頭寸數(shù)量與被套期保值的現(xiàn)貨數(shù)量之間存在差異時(shí)，會(huì)出現(xiàn)兩個(gè)市場盈虧不一致的情況

　　D.因缺少對(duì)應(yīng)的期貨品種，從而導(dǎo)致不完全套期保值

　　6.套期保值有助于規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，是因?yàn)?)。

　　A.期貨投資者和套利者為期貨市場承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)

　　B.現(xiàn)貨市場和期貨市場的價(jià)格變動(dòng)趨勢相同

　　C.期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格之間的差額始終保持不變

　　D.隨著期貨合約臨近交割，現(xiàn)貨價(jià)格和期貨價(jià)格趨于一致

　　7.影響基差的因素有：()。

　　A.時(shí)間差價(jià)

　　B.品質(zhì)差價(jià)

　　C.地區(qū)差價(jià)

　　D.交易商差異不同

　　8.現(xiàn)貨溢價(jià)是指：()。

　　A.現(xiàn)貨價(jià)格高于期貨價(jià)格

　　B.近期期貨合約大于遠(yuǎn)期期貨合約

　　C.期貨價(jià)格高于現(xiàn)貨價(jià)格

　　D.遠(yuǎn)期期貨合約大于近期期貨合約

　　9,標(biāo)準(zhǔn)倉單的形式有()。

　　A.倉庫標(biāo)準(zhǔn)倉單

　　B.廠庫標(biāo)準(zhǔn)倉單

　　C.通用標(biāo)準(zhǔn)倉單

　　D.非通用標(biāo)準(zhǔn)倉單

　　10.價(jià)格先隨緩慢遞增的成交量逐漸上升，后隨成交量劇增而驟升，接著成交量大幅萎縮，價(jià)格急劇下跌，這表示()。.

　　A.反轉(zhuǎn)已成大勢

　　B.價(jià)格將繼續(xù)下跌

　　C.漲勢已結(jié)束

　　D.價(jià)格將上漲。

　　11.期貨市場的上升行情和下跌行情都是在波浪中上行和下行的，一個(gè)完整的波浪包括8個(gè)小浪。 其中上升階段由()三個(gè)上升浪和兩個(gè)下降浪組成。

　　A.1浪

　　B.2浪

　　C.3浪

　　D.5浪

　　12.外匯風(fēng)險(xiǎn)的種類，按內(nèi)容分，可分為：()。

　　A.交易風(fēng)險(xiǎn)

　　B.會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)

　　C.經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)

　　D.儲(chǔ)備風(fēng)險(xiǎn)

　　13.跨商品套利可分為兩種情況，一是相關(guān)商品間的套利，二是原料與成品問的套利，下列交易活動(dòng)中屬于跨商品套利的有(。)。

　　A.玉米/大豆套利

　　B.小麥/玉米套利

　　C.大豆提油套利

　　D.反向大豆提油套利

　　14.大豆提油套利的基本目標(biāo)有()。

　　A.防止豆油、豆粕價(jià)格突然上漲

　　B.防止豆油價(jià)格突然上漲

　　C.防止豆油、豆粕價(jià)格突然下跌

　　D.防止大豆價(jià)格突然上漲

　　15.芝加哥商業(yè)交易所首次推出外匯期貨合約時(shí)所推出的合約有：()。

　　A.日元期貨合約

　　B.墨西哥比索期貨合約

　　C.瑞士法郎期貨合約

　　D.美元

　　16.跨市套利在操作中應(yīng)特別注意的因素有()。

　　A.運(yùn)輸費(fèi)用

　　B.交割品級(jí)的差異

　　C.交易單位和報(bào)價(jià)體系以及匯率波動(dòng)

　　D.保證金和傭金成本

　　17.從技術(shù)層面上講，套利的基本分析方法有()。

　　A.波浪分析法

　　B.圖表分析法

　　C.季節(jié)性分析法

　　D.相同期間供求分析法

　　18.某年7月10日，在正向市場中，某交易者采取熊市套利策略，在不考慮其他因素影響的情況下，下列選項(xiàng)中使其獲利的有()。

　　A.近期月份合約的價(jià)格上漲，遠(yuǎn)期月份合約的價(jià)格下降

　　B.近期月份合約的價(jià)格上漲，遠(yuǎn)期月份合約的價(jià)格下降，但后者降幅低于前者漲幅

　　C.近期月份合約的價(jià)格下降，遠(yuǎn)期月份合約的價(jià)格上漲

　　D.近期月份合約的價(jià)格下降，遠(yuǎn)期月份合約的價(jià)格上漲，但后者漲幅低于前者降幅

　　19.股指期貨價(jià)格走勢的技術(shù)分析方法重在分析行情的歷史走勢，根據(jù)歷史走勢分析()。

　　A.當(dāng)前價(jià)和量的關(guān)系

　　B.預(yù)測股指未來變動(dòng)方向

　　C.對(duì)股指期貨價(jià)格變動(dòng)產(chǎn)生影響的因素

　　D.判斷股指未來變動(dòng)方向

　　20.對(duì)于期貨市場而言，交易風(fēng)險(xiǎn)具有()。

　　A.全程性

　　B.破壞性

　　C.連續(xù)性

　　D.傳導(dǎo)性

　　參考答案

　　1.ABC【解析】在國際期貨市場上，保證金制度的實(shí) 施一般有如下特點(diǎn)：對(duì)交易者的保證金要求與其面 臨的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)應(yīng);交易所根據(jù)合約特別設(shè)定最低保證金標(biāo)準(zhǔn);保證金的收取是分級(jí)進(jìn)行的。

　　2.ABC【解析】國際期貨市場的持倉限額及大戶報(bào)告 制度的實(shí)施呈如下特點(diǎn)： 1.交易所可以根據(jù)不同期貨品種及合約的具體情況 和市場風(fēng)險(xiǎn)狀況制定和調(diào)整持倉限額和持倉報(bào)告標(biāo)準(zhǔn); 2.通常來說，一般月份合約的持倉限額及持倉報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)高;臨近交割時(shí)，持倉限額及持倉報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)低; 3.持倉限額通常只針對(duì)一般投機(jī)頭寸，套期保值頭 寸、風(fēng)險(xiǎn)管理頭寸及套利頭寸可以向交易所申請(qǐng)豁免。

　　3.ABCD【解析】期貨公司嚴(yán)格經(jīng)營管理指的是必須 及時(shí)公開市場信息、數(shù)據(jù)，理性地參與市場;嚴(yán)禁為 了私利而采用違法違規(guī)手段，擾亂正常交易;對(duì)財(cái)務(wù)的監(jiān)督，必須堅(jiān)持財(cái)務(wù)結(jié)算的真實(shí)性;堅(jiān)持對(duì)客戶和 自身在期貨交易全過程中的資金運(yùn)行進(jìn)行全面監(jiān)督。

　　4.BD【解析】套期保值分為兩種：一種是用來回避未 來某種商品或資產(chǎn)價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)，稱為賣出套期 保值，也叫空頭套期保值;另一種是用來回避未來某種商品或資產(chǎn)價(jià)格上漲的風(fēng)險(xiǎn)，稱為買入套期保值， 也叫多頭套期保值。

　　5.ABCD【解析】導(dǎo)致不完全套期保值的原因主要 有：1.期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格變動(dòng)幅度并不完全一致;2.由于期貨合約標(biāo)的物可能與套期保值者在現(xiàn)貨市場上交易的商品等級(jí)存在差異，導(dǎo)致價(jià)格變動(dòng) 程度出現(xiàn)差異;3.期貨市場建立的頭寸數(shù)量與被套 期保值的現(xiàn)貨數(shù)量之間存在差異時(shí)，會(huì)出現(xiàn)兩個(gè)市 場盈虧不一致的情況;4.因缺少對(duì)應(yīng)的期貨品種， 從而導(dǎo)致不完全套期保值。

　　6.ABD【解析】考查期貨市場上套期保值規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的 原理。

　　7.ABC【解析】基差的大小主要受以下因素的影響： 時(shí)間薺價(jià).品質(zhì)差價(jià).地區(qū)差價(jià)。

　　8.AB【解析】期貨價(jià)格高于現(xiàn)貨價(jià)格或者遠(yuǎn)期期貨 合約大于近期期貨合約時(shí)，這種市場狀態(tài)稱為正向 市場，此時(shí)基差為負(fù)值。當(dāng)現(xiàn)貨價(jià)格高于期貨價(jià)格或者近期期貨合約大于遠(yuǎn)期期貨合約時(shí)，這種市場 狀態(tài)稱為反向市場，或者逆轉(zhuǎn)市場、現(xiàn)貨溢價(jià)。此時(shí)基差為正值。

　　9.AB【解析】在實(shí)踐中，可以有不同形式的標(biāo)準(zhǔn)倉 單，其中最主要的形式是倉庫標(biāo)準(zhǔn)倉單，此外還有廠 庫標(biāo)準(zhǔn)倉單。鄭州商品交易所的標(biāo)準(zhǔn)倉單又分為通用標(biāo)準(zhǔn)倉單和非通用標(biāo)準(zhǔn)倉單。

　　10.AC 【解析】價(jià)格先隨緩慢遞增的成交量逐漸上升， 后隨成交量劇增而驟升，接著成交量大幅萎縮，價(jià)格 急劇下跌，這表示漲勢已結(jié)束，反轉(zhuǎn)已成大勢。

　　11.ACD【解析】期貨市場的上升行情和下跌行情都是 在波浪中上行和下行的，一個(gè)完整的波浪包括8個(gè)小浪，前5浪以數(shù)字編號(hào)，后3浪則分別用a、b、C來 表示。其中，上升階段由3個(gè)上升浪(1、3、5浪)和 兩個(gè)下降浪組成。

　　12.ABCD【解析】外匯風(fēng)險(xiǎn)的種類很多，按其內(nèi)容不 同，大致可分為交易風(fēng)險(xiǎn)、會(huì)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)和儲(chǔ) 備風(fēng)險(xiǎn)。交易風(fēng)險(xiǎn)是最常見而叉最重要的一種風(fēng)險(xiǎn)。

　　13.BCD【解析】選項(xiàng)A玉米/大豆套利，玉米和大豆不 是相關(guān)商品，所以不正確。

　　14.CD【解析】大豆提油套利的基本目的是防止大豆 價(jià)格突然上漲;防止豆油、豆粕價(jià)格突然下跌，從而 產(chǎn)生虧損或使已經(jīng)產(chǎn)生的虧損降至最低。

　　15.ABC【解析】芝加哥商業(yè)交易所首次推出外匯期貨 合約時(shí)共推出7種外匯期貨合約：英鎊、德國馬克、 日元、瑞士法郎、墨西哥比索以及意大利里拉。

　　16.ABCD【解析】考查跨市套利在操作中應(yīng)特別注意 的因素。

　　17.ACD【解析】考查套利的分析方法。

　　18.CD【解析】考查正向市場套利的操作方法。

　　19.ABD【解析】股指期貨價(jià)格走勢的技術(shù)分析方法重 在分析行情的歷史走勢，根據(jù)歷史走勢分析當(dāng)前價(jià) 和量的關(guān)系，再根據(jù)歷史行情走勢來預(yù)測和判斷股指未來變動(dòng)方向�；�本面分析方法才是分析對(duì)股指 期貨價(jià)格變動(dòng)產(chǎn)生影響的因素的。

　　20.AC【解析】對(duì)于期貨市場而言，交易風(fēng)險(xiǎn)具有全程 性、連續(xù)性。