第11題單選

　　1999年，國(guó)務(wù)院對(duì)期貨交易所再次進(jìn)行精簡(jiǎn)合并，成立了()家期貨交易所。

　　A.3

　　B.4

　　C.15

　　D.16

　　參考答案：A

　　參考解析： 1999年，國(guó)務(wù)院對(duì)期貨交易所再次進(jìn)行精簡(jiǎn)合并，成立了上海期貨交易所，保留了鄭州商品交易所和大連商品交易所。

　　第12題單選

　　國(guó)債()是指投資者基于國(guó)債期貨和現(xiàn)貨價(jià)格的偏離，同時(shí)買入(或賣出)現(xiàn)貨國(guó)債并賣出(或買入)國(guó)債期貨，以獲得套利收益的交易策略。

　　A.期貨套利

　　B.期現(xiàn)套利

　　C.跨期套利

　　D.交叉套利

　　參考答案：B

　　參考解析： 國(guó)債期現(xiàn)套利是指投資者基于國(guó)債期貨和現(xiàn)貨價(jià)格的偏離，同時(shí)買入(或賣出)現(xiàn)貨國(guó)債并賣出(或買入)國(guó)債期貨，以期獲得套利收益的交易策略。

　　第13題單選

　　修正久期可用于度量債券價(jià)格對(duì)()變動(dòng)的敏感度。

　　A.票面利率

　　B.票面價(jià)值

　　C.市場(chǎng)利率

　　D.期貨價(jià)格

　　參考答案：C

　　參考解析：修正久期是在麥考利久期概念的基礎(chǔ)上發(fā)展而來(lái)的，刻畫的是市場(chǎng)利率或債券到期收益率變化引起的債券價(jià)格的變動(dòng)幅度，是用來(lái)衡量債券價(jià)格對(duì)市場(chǎng)利率變化敏感程度的指標(biāo)。

　　第14題單選

　　當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格下跌至()時(shí)，將導(dǎo)致看跌期權(quán)賣方虧損。(不考慮交易費(fèi)用)

　　A.執(zhí)行價(jià)格以下

　　B.執(zhí)行價(jià)格以上

　　C.損益平衡點(diǎn)以下

　　D.執(zhí)行價(jià)格與損益平衡點(diǎn)之間

　　參考答案：C

　　參考解析： 當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格小于等于(執(zhí)行價(jià)格-期權(quán)費(fèi))時(shí)，看跌期權(quán)賣方虧損。其中，執(zhí)行價(jià)格-期權(quán)費(fèi)=損益平衡點(diǎn)。

　　第15題單選

　　場(chǎng)外利率期權(quán)交易中，在國(guó)際市場(chǎng)使用最多、影響最大的是()主協(xié)議。

　　A.ISD

　　B.SDA

　　C.ISDA

　　D.ASDA

　　參考答案：C

　　參考解析： 場(chǎng)外利率期權(quán)交易中，在國(guó)際市場(chǎng)使用最多、影響最大的是ISDA主協(xié)議。

　　第16題單選

　　下列不能利用套期保值交易進(jìn)行規(guī)避的風(fēng)險(xiǎn)是()。

　　A.農(nóng)作物增產(chǎn)造成的糧食價(jià)格下降

　　B.原油價(jià)格上漲引起的制成品價(jià)格上漲

　　C.進(jìn)口價(jià)格上漲導(dǎo)致原材料價(jià)格上漲

　　D.燃料價(jià)格下跌使得買方拒絕付款

　　參考答案：D

　　參考解析： 買方拒絕付款是人為的風(fēng)險(xiǎn)，不能通過套期保值交易規(guī)避。

　　第17題單選

　　下列關(guān)于基差的公式中，正確的是()。

　　A.基差=期貨價(jià)格-現(xiàn)貨價(jià)格

　　B.基差=現(xiàn)貨價(jià)格-期貨價(jià)格

　　C.基差=期貨價(jià)格+現(xiàn)貨價(jià)格

　　D.基差=期貨價(jià)格×現(xiàn)貨價(jià)格

　　參考答案：B

　　參考解析： 基差是某一特定地點(diǎn)某種商品或資產(chǎn)的現(xiàn)貨價(jià)格與相同商品或資產(chǎn)的某一特定期貨合約價(jià)格間的價(jià)差。用公式可表示為：基差=現(xiàn)貨價(jià)格-期貨價(jià)格。

　　第18題單選

　　對(duì)商品投資基金進(jìn)行具體的交易操作、決定投資期貨的策略的人員是()。

　　A.商品基金經(jīng)理

　　B.商品交易顧問

　　C.交易經(jīng)理

　　D.期貨傭金商

　　參考答案：B

　　參考解析： 在商品投資基金中，商品交易顧問受聘于商品基金經(jīng)理，對(duì)商品投資基金進(jìn)行具體的交易操作、決定投資期貨的策略。

　　第19題單選

　　以下關(guān)于期貨公司客戶保證金的描述中，正確的是()。

　　A.客戶保證金屬于客戶所有，期貨公司可對(duì)其進(jìn)行盈虧結(jié)算和手續(xù)費(fèi)劃轉(zhuǎn)

　　B.客戶保證金與期貨公司自有資產(chǎn)一起存放，共同管理

　　C.當(dāng)客戶出現(xiàn)交易虧損時(shí)，期貨公司應(yīng)以風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金和自有資金墊付

　　D.當(dāng)客戶保證金不足時(shí)。期貨公司可先用其他客戶的保證金墊付

　　參考答案：A

　　參考解析： 略

　　第20題單選

　　當(dāng)市場(chǎng)出現(xiàn)供給不足、需求旺盛的情形，導(dǎo)致較近月份的合約價(jià)格上漲幅度大于較遠(yuǎn)期的上漲幅度，或者較近月份的合約價(jià)格下跌幅度小于較遠(yuǎn)期的下跌幅度，無(wú)論是正向市場(chǎng)還是反向市場(chǎng)，在這種情況下，買入較近月份的合約同時(shí)賣出遠(yuǎn)期月份的合約進(jìn)行套利，盈利的可能性比較大，我們稱這種套利為()。

　　A.買進(jìn)套利

　　B.賣出套利

　　C.牛市套利

　　D.熊市套利

　　參考答案：C

　　參考解析： 當(dāng)市場(chǎng)出現(xiàn)供給不足、需求旺盛或者遠(yuǎn)期供給相對(duì)旺盛的情形，導(dǎo)致較近月份的合約價(jià)格上漲幅度大于較遠(yuǎn)期的上漲幅度，或者較近月份的合約價(jià)格下降幅度小于較遠(yuǎn)期的下跌幅度，無(wú)論是正向市場(chǎng)還是反向市場(chǎng)，在這種情況下，買人較近月份的合約同時(shí)賣出遠(yuǎn)期月份的合約進(jìn)行套利，盈利的可能性比較大，我們稱這種套利為牛市套利。