[單選]13、某投資者在5月1日同時買入7月份并賣出9月份銅期貨合約,價格分別為63200元/噸和64000元/噸。若到了6月1日,7月份和9月份銅期貨價格變?yōu)?3800元/噸和64100元/噸,則此時價差( )元/噸。

　　A、擴大了500

　　B、縮小了500

　　C、擴大了600

　　D、縮小了600

　　答案：B

　　解析：5月1日的價差為64000-63200=800(元/噸)，6月1日的價差為64100-63800=300(元/噸)，可見，價差縮小了500(元/噸)。

　　[單選]14、投資者預(yù)計大豆不同月份的期貨合約價差將擴大,買入1手7月大豆期貨合約,價格為8920美分/蒲式耳,同時賣出1手9月大豆期貨合約,價格為8870美分/蒲式耳,則該投資者進行的是( )交易。

　　A、買進套利

　　B、賣出套利

　　C、投機

　　D、套期保值

　　答案：A

　　解析：如果套利者預(yù)期不同交割月的期貨合約的價差將擴大時，則套利者將買入其中價格較高的一“邊”同時賣出價格較低的一“邊”，這種套利為買進套利。

　　[單選]15、某紡織廠向美國進口棉花250000磅,當(dāng)時價格為72美分/磅,為防止價格上漲,所以買了5手棉花期貨避險,價格為78.5美分/磅。后來交貨價格為70美分/磅,期貨平倉于75.2美分/磅,則實際的成本為( )

　　A、73.3美分

　　B、75.3美分

　　C、71.9美分

　　D、74.6美分

　　答案：A

　　解析：由于期貨對沖虧損78.5-75.2=3.3(美分/磅)，所以進口棉花的實際成本為70+3.3=73.3(美分/磅)。

　　[單選]16、某投資者4月5日買入7月份小麥看跌期權(quán),執(zhí)行價格為9S0美分/蒲式耳,權(quán)利金為30美分/蒲式耳,第二天以20美分/蒲式耳的權(quán)利金平倉。則盈虧情況為( )

　　A、不盈不虧

　　B、無法判斷

　　C、盈10美分/蒲式耳

　　D、虧10美分/蒲式耳

　　答案：D

　　[單選]17、某投資者花100點買入指數(shù)看漲期權(quán)1份,執(zhí)行價為1500點,則行權(quán)會盈利的指數(shù)交割價區(qū)間是( )

　　A、1400點到1500點

　　B、1500點到1600點

　　C、小于1400點

　　D、大于1600點

　　答案：D

　　[單選]18、某投資者在恒生指數(shù)期貨為22500點時買入3份恒生指數(shù)期貨合約,并在恒生指數(shù)期貨為22800點時平倉。已知恒生指數(shù)期貨合約乘數(shù)為50,則該投資者平倉后( )

　　A、盈利45000元

　　B、虧損45000元

　　C、盈利15000元

　　D、虧損15000元

　　答案：A

　　[單選]19、10年期國債期貨合約的報價為97-125,則該期貨合約的價值為( )美元。

　　A、97125

　　B、97039.01

　　C、97390.63

　　D、102659.36

　　答案：C

　　[單選]20、某1年期國債,面值10萬元,年貼現(xiàn)率6%,則其到期收益率為( )

　　A、6%

　　B、12.78%

　　C、1.5%

　　D、6.38%

　　答案：D

　　[單選]21、2月1日,投資者買入1份3月份期貨合約,價格為1280元/噸,同時賣出1份5月份期貨合約,價格為1310元/噸;2月24曰,3月份期貨合約的價格為1250元/噸,5月份期貨合約的價格為1295噸。則該價差投資策略的盈虧情況為( )元/噸。

　　A、凈虧損15

　　B、凈盈利15

　　C、凈盈利45

　　D、凈虧損45

　　答案：A

　　解析：

　　3月份期貨合約平倉盈虧1250元-1280元=-30元

　　5月份期貨合約平倉盈虧1310元-1295元=15元

　　(-30)元+15元=-15元

　　A是對的。

　　[單選]22、3月1日,投資者買入價格為1450元/噸的1000噸現(xiàn)貨,同時賣出5月份期貨合約100手(1手10噸),價格為1990元/噸。4月1日,投資者以1420元/噸的價格賣現(xiàn)貨,同時在期貨市場以1950元/噸的價格平倉。則此投資策略的盈虧情況為( )

　　A、期貨市場盈利3萬元,現(xiàn)貨巿場損失4萬元,凈虧損1萬元

　　B、期貨市場盈利4萬元,現(xiàn)貨市場損失3萬元,凈盈利1萬元

　　C、期貨市場虧損3萬元,現(xiàn)貨市場盈利4萬元,凈盈利1萬元

　　D、期貨市場虧損4萬元,現(xiàn)貨巿場盈利3萬元,凈虧損1萬元

　　答案：B

　　解析：期貨市場盈利四萬元，即(1990-1950)*100*10=40000元

　　現(xiàn)貨市場損失3萬元，即(1420-1450)*100*10=30000元

　　40000元-30000元=10000元

　　[單選]23、大豆的現(xiàn)貨價格為5100元/噸,無風(fēng)險利率為4%,倉儲費為0.6元/噸天,則3月17日買入的3個月后交割的理論期貨價格為( )元/噸。

　　A、5151

　　B、5206.2

　　C、5154.6

　　D、5103.6

　　答案：B

　　[單選]24、6月5日,某客戶在大連商品交易所開倉賣出大豆期貨合約40手,成交價為2220元/噸,當(dāng)日結(jié)算價為2230元/噸,交易保證金比例為5%。則該客戶當(dāng)天須繳納的交易保證金為( )元。

　　A、44600

　　B、22200

　　C、44400

　　D、22300

　　答案：A

　　解析：手?jǐn)?shù)乘以結(jié)算價再乘以每手合約的噸數(shù)，得出合約的總價值，然后用總價值乘以保證金比例，得出所要上交的保證金。40*2230*10*0.05=44600

　　[單選]25、某投機者預(yù)計9月份白糖價格上升,買入10手白糖期貨,成交價3700元/噸,但白糖價格不升反降,白糖期貨價格降至3660元/噸,于是再買10手。則價格應(yīng)反彈到( )元/噸才能恰好避免損失。

　　A、3690

　　B、3680

　　C、3710

　　D、3670

　　答案：B