參考答案：

　　1.C【解析】開盤價(jià)和收盤價(jià)均由集合競價(jià)產(chǎn)生。

　　2.C【解析】FCM是期貨經(jīng)紀(jì)商的簡稱。

　　3.A【解析】目前，股指期貨已成為金融期貨，同時(shí)也是所有期貨交易品種中交易量最大的品種。

　　4.B【解析】成交價(jià)為賣出價(jià)、買入價(jià)和前一成交價(jià)中的居中價(jià)格。2103>2101>2100，因此，撮合成交價(jià)為2101(元/噸)。

　　5.C【解析】實(shí)行會員分級結(jié)算制度的期貨交易所應(yīng)當(dāng)配套建立結(jié)算擔(dān)保金制度。結(jié)算會員通過繳納結(jié)算擔(dān)保金實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)公擔(dān)。結(jié)算擔(dān)保金是指由結(jié)算會員依交易所規(guī)定繳存的，用于應(yīng)對結(jié)算會員違約風(fēng)險(xiǎn)的共同擔(dān)保資金。

　　6.C【解析】美國期貨市場的監(jiān)管機(jī)構(gòu)是商品交易委員會。

　　7.B【解析】套期保值是利用期貨的價(jià)差來彌補(bǔ)現(xiàn)貨的價(jià)差，即以基差風(fēng)險(xiǎn)取代現(xiàn)貨市場的價(jià)差風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)判斷基差風(fēng)險(xiǎn)大于價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，不應(yīng)避險(xiǎn)。

　　8.C【解析】結(jié)算保證金是結(jié)算機(jī)構(gòu)向結(jié)算會員收取的保證金。

　　9.A【解析】漲跌停板單邊無連續(xù)報(bào)價(jià)一般是指某一期貨合約在某一交易日收盤前5分鐘出現(xiàn)的只有停板價(jià)位買入(賣出)申報(bào)、沒有停板價(jià)位賣出(買入)申報(bào)，或者一有賣出(買入)申報(bào)就成交但未打開停板價(jià)位的情況。

　　10.A【解析】在正向市場中，當(dāng)基差走弱時(shí)，基差為負(fù)且絕對數(shù)值越來越大。

　　11.D【解析】介紹經(jīng)紀(jì)商主要的業(yè)務(wù)是為期貨傭金商開發(fā)客戶或接受期貨、期權(quán)指令，但不能接受客戶的資金，且必須通過期貨傭金商進(jìn)行結(jié)算。

　　12.A【解析】開盤價(jià)集合競價(jià)在某品種某月份合約每一交易日開市前5分鐘內(nèi)進(jìn)行。

　　13.D【解析】在期貨市場上以獲取價(jià)差收益為目的的期貨交易行為稱為期貨投機(jī)。

　　14.C【解析】當(dāng)買人價(jià)大于、等于賣出價(jià)時(shí)則自動撮合成交，撮合成交價(jià)等于買入價(jià)、賣出價(jià)和前一成交 價(jià)三者中居中的一個價(jià)格。

　　15.B【解析】無風(fēng)險(xiǎn)利率水平也會影響期權(quán)的時(shí)間價(jià)值，當(dāng)利率提高時(shí)，期權(quán)的時(shí)間價(jià)值會減少。不過， 利率水平對期權(quán)的時(shí)間價(jià)值的影響是十分有限的。

　　16.D【解析】期貨的結(jié)算實(shí)行每日結(jié)算制度，客戶在 持倉階段每天的單日盈虧都將直接在其保證金賬戶 上劃撥。當(dāng)客戶處于盈利狀態(tài)時(shí)，只要其保證金賬 戶上的金額超過初始保證金的數(shù)額，則客戶可以將 超過部分提現(xiàn);當(dāng)客戶處于虧損狀態(tài)時(shí)，一旦保證金 余額低于維持保證金的數(shù)額，則客戶必須追加保證 金，否則就會被強(qiáng)制平倉。這意味著客戶平倉之后 的總盈虧是其保證金賬戶最初數(shù)額加上追加保證金 與提現(xiàn)部分和最終數(shù)額之差。

　　17.B【解析】賣出看漲期權(quán)的投資者的最大收益為： 所收取的全部權(quán)利金。

　　18.B【解析】基準(zhǔn)利率是金融市場上具有普遍參照作用和主導(dǎo)作用的基礎(chǔ)利率，其他利率水平或金融資產(chǎn)價(jià)格均可根據(jù)它來確定。

　　19.A【解析】隨著交割月的臨近，規(guī)定會員或客戶的持倉的限額降低，以保證到期日的順利交割。

　　20.B【解析】考查套利交易的特點(diǎn)

　　21.B【解析】交易者可以通過期貨市場賣出被高估的商品合約，買入被低估商品合約進(jìn)行套利，等有利時(shí) 機(jī)出現(xiàn)后分別平倉，從中獲利，這屬于跨品種套利。

　　22.B【解析】在期貨交易中，套期保值是現(xiàn)貨商利用 期貨市場來抵消現(xiàn)貨市場中價(jià)格的反向運(yùn)動。當(dāng)現(xiàn) 貨市場損失時(shí)，可以通過期貨市場獲利;反之則從現(xiàn) 貨市場獲利，以保證獲得穩(wěn)定收益。

　　23.A【解析】期貨投資者和套利者是期貨市場的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者。

　　24.B【解析】空頭套期保值是投資者在現(xiàn)貨市場中持有資產(chǎn)，在相關(guān)的期貨合約中做空頭的狀態(tài)。

　　25.D【解析】考查會員制期貨交易所的機(jī)梅設(shè)置。

　　26.B【解析】期貨交易中，交易雙方不必在買賣發(fā)生的初期就交收實(shí)貨，而是共同約定在未來的某一時(shí) 候交收實(shí)貨。

　　27.D【解析】考查彈性定義的具體應(yīng)用。

　　28.D【解析】在美國10年期國債期貨的交割，賣方可 以使用任一符合芝加哥期貨交易所規(guī)定條件的國債 來進(jìn)行交割。

　　29.B【解析】頭肩頂和頭肩底是價(jià)格形態(tài)中出現(xiàn)最多的反轉(zhuǎn)突破形態(tài)，也是最可靠的反轉(zhuǎn)突破形態(tài)。

　　30.C【解析】基差是指某一特定商品在某一特定時(shí)間和地點(diǎn)的現(xiàn)貨價(jià)格與該商品在期貨市場的期貨價(jià)格之差，即基差=現(xiàn)貨價(jià)格一期貨價(jià)格。C項(xiàng)對于空頭套期保值者，如果基差意外地?cái)U(kuò)大，套期保值者的頭寸就會得到改善;相反，如果基差意外地縮小，套 期保值者的情況就會惡化。對于多頭套期保值者來 說，情況正好相反。