2019年期貨從業(yè)資格考試《期貨基礎(chǔ)知識》練習(xí)試題及答案（六）

　　1.(　　)是指從期貨品種的上下游產(chǎn)業(yè)入手，研究產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)及相關(guān)因素對商品供求和價格的影響及傳導(dǎo)，從而分析和預(yù)測期貨價格。

　　A.供求分析

　　B.基本面分析

　　C.產(chǎn)業(yè)鏈分析

　　D.宏觀分析

　　【答案】C

　　【解析】產(chǎn)業(yè)鏈分析是指從期貨品種的上下游產(chǎn)業(yè)入手，研究產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)及相關(guān)因素對商品供求和價格影響及傳導(dǎo)，從而分析和預(yù)測期貨價格。

　　2.屬于反轉(zhuǎn)突破形態(tài)的價格曲線是(　　)。

　　A.頭肩頂

　　B.三角形

　　C.矩形

　　D.旗形

　　【答案】A

　　【解析】比較典型的反轉(zhuǎn)形態(tài)包括頭肩形、雙重頂(M頭)、雙重底(W底)、三重頂、三重底、圓弧頇、圓弧底、v形形態(tài)等，比較典型的持續(xù)形態(tài)有三角形態(tài)、矩形形態(tài)、旗形形態(tài)和楔形形態(tài)等。

　　3.當(dāng)巴西出現(xiàn)災(zāi)害性天氣時，國際期貨市場上的咖啡和可可的價格(　　)。

　　A.下跌

　　B.上漲

　　C.不變

　　D.不一定

　　【答案】B

　　【解析】當(dāng)巴西出現(xiàn)災(zāi)害性天氣時，供給趨緊，國際期貨市場上的咖啡與可可的價格上漲。

　　4.分時圖是指在(　　)內(nèi)，按照時間順序?qū)�對�?yīng)的期貨成交價格進行連線所構(gòu)成的行情圖。

　　A.某一個月

　　B.某一周

　　C.某一交易日

　　D.某一小時

　　【答案】C

　　【解析】分時圖是指在某一交易日內(nèi)，按照時間順序?qū)�對�?yīng)的期貨成交價格進行連線所構(gòu)成的行情圖。

　　5.(　　)是某一期貨合約在當(dāng)日交易中的最后一筆成交價格。

　　A.最高價

　　B.開盤價

　　C.最低價

　　D.收盤價

　　【答案】D

　　【解析】收盤價是指某一期貨合約在當(dāng)日交易中的最后一筆成交價格。

　　二、多項選擇題

　　1.商品市場的供給量由(　　)組成。

　　A.當(dāng)期出口量

　　B.期初庫存量

　　C.當(dāng)期國內(nèi)生產(chǎn)量

　　D.當(dāng)期進口量

　　【答案】BCD

　　【解析】商品市場的供給由期初庫存量、當(dāng)期國內(nèi)生產(chǎn)量與當(dāng)期進口量組成。

　　2.道氏理論中，市場波動的趨勢可分為(　　)。

　　A.主要趨勢

　　B.次要趨勢

　　C.短暫趨勢

　　D.長期趨勢

　　【答案】ABC

　　【解析】道氏理論認(rèn)為價格波動盡管表現(xiàn)形式不同，但是最終可把它們分為三種趨勢，即主要趨勢、次要趨勢和短暫趨勢。

　　3.以下會引起需求水平的變動的因素有(　　)。

　　A.本產(chǎn)品價格

　　B.收入水平

　　C.偏好

　　D.相關(guān)產(chǎn)品價格

　　【答案】ABCD

　　【解析】影響商品需求的因素主要有商品自身的價格、替代品和互補品的價格、消費者對商品價格的預(yù)期、消費者的收入水平、消費者的偏好、政府的消費政策等

　　[單選]4、假定年利率為8%,年指數(shù)股息率d為1.5%,6月30日是6月指數(shù)期貨合約的交割日。4月15日的現(xiàn)貨指數(shù)為1450點,則4月15日的指數(shù)期貨理論價格是( )點。

　　A、1459.64 B、1460.64 C、1469.64 D、1470.64

　　答案:C

　　[單選]5、買入1手3月份敲定價格為2100元/噸的大豆看漲期權(quán),權(quán)利金為10元/噸,同時買入1手3月份敲定價格為2100元/噸的大豆看跌期權(quán),權(quán)利金為20元/噸,則該期權(quán)投資組合的損益平衡點為( ) A、2070,2130 B、2110,2120 C、2200,1900 D、2200,2300

　　答案:A

　　解析:該投資策略為買入跨式套利，低平衡點=2100-30=2070，高平衡點=2100+30=2130。 [單選]6、某生產(chǎn)企業(yè)在5月份以15000元/噸賣出4手(1手25噸)9月份交割的銅期貨合約,為了防止價格上漲,于是以500影噸的權(quán)利金,買入9月份執(zhí)行價格為14800元/噸的銅看漲期權(quán)合約4手。當(dāng)9月份期權(quán)到期前一天,期貨價格漲到16000元/噸。該企業(yè)若執(zhí)行期權(quán)后并以16000元/噸的價格賣出平倉4手9月份的期貨合約,最后再完成4手期貨合約的交割,該企業(yè)實際賣出銅的價格是( )元/噸。(忽略傭金成本) A、15000 B、15500 C、15700 D、16000

　　答案:C

　　解析:期權(quán)合約的獲利為:(16000-14800)×4 ×25-500 ×4 ×25=70000(元);每噸期權(quán)合約的獲利為:70000,100=700(元);企業(yè)實際賣出的銅價為:15000+700=15700(元)。

　　[單選]7、某投機者賣出2張9月份到期的日元期貨合約,每張金額為12500000日元,成交價為0.006835美元/日元,半個 月后,該投機者將2張合約買入對沖平倉,成交價為0.007030美元/日元。該筆投機的結(jié)果是( )

　　A、盈利4875美元 B、虧損4875美元 C、盈利5560美元 D、虧損5560美元 答案:B

　　解析:期貨合約上漲(7030-6835)=195個點，該投資者虧損195×12.5×2=4875(美元)。 [單選]8、某日,我國銀行公布的外匯牌價為1美元兌8.32元人民幣,這種外匯標(biāo)價方法為( ) A、直接標(biāo)價法 B、間接標(biāo)價法 C、固定標(biāo)價法 D、浮動標(biāo)價法

　　答案:A

　　解析:用1個單位或100個單位的外國貨幣作為標(biāo)準(zhǔn)，折算為一定數(shù)額的本國貨幣，稱為直接標(biāo)價法。 [單選]9、7月1日,某交易所的9月份大豆合約的價格是2000元/噸,11月份大豆合約的價格是1950元/噸。

　　如果某投機者采用熊市套利策略(不考慮傭金因素),則下列選項中可使該投機者獲利最大的是( ) A、9月大豆合約的價格保持不變,11月大豆合約的價格漲至2050元/噸

　　B、9月大豆合約的價格漲至2100元/噸,11月大豆合約的價格保持不變

　　C、9月大豆合約的價格跌至1900元/噸,11月大豆合約的價格漲至1990元/噸

　　D、9月大豆合約的價格漲至2010元/噸,11月大豆合約的價格漲至2150元/噸

　　答案:D

　　解析:熊市套利又稱賣空套利，指賣出近期合約的同時買入遠期合約。A項中獲利100元/噸;B項中獲利-100元/噸;C項中獲利140元/噸;D項中獲利190元/噸。

　　[單選]10、王某存入保證金10萬元,在5月1日買入小麥期貨合約40手(每手10噸),成交價為2000元/噸,同一天他賣出平倉20手小麥合約,成交價為2050元/噸,當(dāng)日結(jié)算價為2040元/噸,交易保證金比例為5%,則王某的當(dāng)日盈虧(不含手續(xù)費、稅金等費用)為( )元,結(jié)算準(zhǔn)備金余額為( )元( )

　　A、17560;82500 B、17900;90500 C、18000;97600 D、18250;98200 答案:C

　　解析:(1)按分項公式計算:平倉盈虧=(2050-2000)×20×10=10000(元);持倉盈虧=(2040-2000)×(40-20)×10=8000(元);當(dāng)日盈虧=10000+8000=18000(元)。(2)按總公式計算:當(dāng)日盈虧=(2050-2040)×20 × 10+(2040-2000)×(40-20)× 10=18000(元);(3)當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額=100000-2040 ×20×10 ×5,+18000=97600(元)。

　　[單選]11、短期國債通常采用貼現(xiàn)方式發(fā)行,到期按照面值進行兌付。某投資者購買面值為100000美元的1年期國債,年貼現(xiàn)率為6%,1年以后收回全部投資,此投資者的收益率( )貼現(xiàn)率。 A、小于 B、等于 C、大于 D、小于或等于

　　答案:C

　　解析:1年期國債的發(fā)行價格=100000-100000 ×6,=94000(美元);收益率=(100000-94000)?94000=6.4,。

　　[單選]12、投資者以96-22的價位賣出1張中長期國債合約(面值為10萬美元 ),后又以97-10價位買進平倉,如不計手續(xù)費時,這筆交易( )。

　　A、虧損625美元 B、盈利880美元 C、盈利625美元 D、虧損880美元 答案:A

　　解析:“96-22”表示1000×96+31.25×22=96687.5減去97-10表示1000*97+31.25*10結(jié)果等于625因為是做空價格漲了所以是虧損625

　　[單選]13、某投資者在5月1日同時買入7月份并賣出9月份銅期貨合約,價格分別為63200元/噸和64000元/噸。若到了6月1日,7月份和9月份銅期貨價格變?yōu)?3800元/噸和64100元/噸,則此時價差( )元/噸。 A、擴大了500 B、縮小了500 C、擴大了600 D、縮小了600

　　答案:B

　　解析:5月1日的價差為64000-63200=800(元/噸)，6月1日的價差為64100-63800=300(元/噸)，可見，價差縮小了500(元/噸)。

　　[單選]14、投資者預(yù)計大豆不同月份的期貨合約價差將擴大,買入1手7月大豆期貨合約,價格為8920美分/蒲式耳,同時賣出1手9月大豆期貨合約,價格為8870美分/蒲式耳,則該投資者進行的是( )交易。 A、買進套利 B、賣出套利 C、投機 D、套期保值

　　答案:A

　　解析:如果套利者預(yù)期不同交割月的期貨合約的價差將擴大時，則套利者將買入其中價格較高的一“邊”同時賣出價格較低的一“邊”，這種套利為買進套利。

　　[單選]15、某紡織廠向美國進口棉花250000磅,當(dāng)時價格為72美分/磅,為防止價格上漲,所以買了5手棉花期貨避險,價格為78.5美分/磅。后來交貨價格為70美分/磅,期貨平倉于75.2美分/磅,則實際的成本為( ) A、73.3美分 B、75.3美分 C、71.9美分 D、74.6美分

　　答案:A

　　解析:由于期貨對沖虧損78.5-75.2=3.3(美分,磅)，所以進口棉花的實際成本為70+3.3=73.3(美分,磅)。

　　[單選]16、某投資者購買了滬深300股指期貨合約,合約價值為150萬元,則其最低交易保證金為( )萬元。 A、7.5 B、15 C、18 D、30

　　答案:C

　　解析:滬深300 股指期貨合約規(guī)定,最低交易保證金為合約價值的12%,故本題中最低交易保證金=150×12%=18(萬元)。故C 選項正確。

　　[單選]17、若滬深300股指期貨于2010年6月3日(周四)已開始交易,則當(dāng)日中國金融期貨交易所可供交易的滬深300股指期貨合約應(yīng)該有( )

　　A、IF1006,IF1007,IF1008,IF1009 B、IF1006,IF1007,IF1009,IF1012

　　C、IF1006,IF1009,IF1010,IF1012 D、IF1006,IF1009,IF1012,IF1103

　　答案:B

　　解析:滬深300 股指期貨合約規(guī)定,合約月份為當(dāng)月、下月及隨后兩個季月。故B 選項正確。

　　[單選]18、短期國債采用指數(shù)報價法,某一面值為10萬美元的3個月短期國債,當(dāng)日成交價為92。報價指數(shù)92是以100減去不帶百分號的( )方式報價的。

　　A、月利率 B、季度利率 C、半年利率 D、年利率

　　答案:D

　　解析:P235