16

　　滬深300股指期貨的合約價值為指數(shù)點(diǎn)乘以( )元人民幣。

　　A.400

　　B.300

　　C.200

　　D.100

　　B解析：滬深300指數(shù)期貨的合約乘數(shù)為每點(diǎn)人民幣300元。

　　17

　　期貨公司應(yīng)當(dāng)在( )時向投資者揭示期貨交易風(fēng)險。

　　A.開戶

　　B.下單

　　C.競價

　　D.結(jié)算

　　A解析：期貨公司應(yīng)當(dāng)在開戶環(huán)節(jié)向投資者掲示期貨交易風(fēng)險。

　　18

　　下列關(guān)于期貨套利的說法，正確的是( )。

　　A.利用期貨市場和現(xiàn)貨市場價差進(jìn)行的套利稱為價差交易

　　B.套利是與投機(jī)不同的交易方式

　　C.套利交易中關(guān)注的是合約的絕對價格水平

　　D.套利者在一股時間內(nèi)只做買或賣

　　B解析：利用期貨市場和現(xiàn)貨市場價差進(jìn)行的套利稱為期現(xiàn)套利;套利是從相關(guān)市場或相關(guān)合約之間的相對價格變動套取利潤，其關(guān)心和研究的是相對價差的變化;期貨投機(jī)交易在一段時間內(nèi)只做買或賣，套利則是在同一時間在相關(guān)市場進(jìn)行反向交易，或者在同一時間買入和賣出相關(guān)期貨合約，同時扮演多頭和空頭的雙重角色。

　　19

　　某企業(yè)利用玉米期貨進(jìn)行賣出套期保值，能夠?qū)崿F(xiàn)凈盈利的情形是( )。(不計手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)

　　A.基差從80元/噸變?yōu)?40元/噸

　　B.基差從-80元/噸變?yōu)?100元/噸

　　C.基差從80元/噸變?yōu)?20元/噸

　　D.基差從80元/噸變?yōu)?0元/噸

　　C解析：賣出套期保值，當(dāng)基差走強(qiáng)時盈利。C為基差走強(qiáng)

　　20

　　企業(yè)的現(xiàn)貨頭寸屬于空頭的情形是( )。

　　A.企業(yè)持有實(shí)物商品或資產(chǎn)

　　B.企業(yè)已按固定價格約定在未來購買某商品或資產(chǎn)

　　C.企業(yè)已按固定價格約定在未來出售某商品，但尚末持有實(shí)物商品或資產(chǎn)

　　D.以上都不對

　　C解析：當(dāng)企業(yè)已按固定價格約定在未來出售某商品或資產(chǎn)，但尚未持有實(shí)物商品或資產(chǎn)時，該企業(yè)處于現(xiàn)貨空頭。

　　21

　　在正向市場中，期貨價格與現(xiàn)貨價格的差額與( )有關(guān)。

　　A.持倉量

　　B.持倉費(fèi)

　　C.成交量

　　D.成交額

　　B解析：在正向市場中，期貨價格高出現(xiàn)貨價格的部分與持倉費(fèi)的大小有關(guān)，持倉費(fèi)體現(xiàn)的事期貨價格形成中的時間價值。

　　22

　　某生產(chǎn)商買入一份執(zhí)行價格為2000元的看跌期權(quán)，權(quán)利金為20元。如果最終現(xiàn)貨價格跌到1980元，不計手續(xù)費(fèi)，則該生產(chǎn)商( )。

　　A.行權(quán)有利

　　B.不行權(quán)有利

　　C.行權(quán)、不行權(quán)結(jié)果一樣

　　D.以上說法都不對

　　A解析：本題中，看跌期權(quán)，市場價格低于執(zhí)行價格，應(yīng)行權(quán)，行權(quán)損益=執(zhí)行價格-標(biāo)的物市場價格-權(quán)利金=2000-1980-20=0。如果不行權(quán)的話，會有虧損20元。行權(quán)的虧損小于不行權(quán)的虧損，因此行權(quán)有利，選A。

　　23

　　期貨投機(jī)者在選擇合約月份時，應(yīng)選擇( )合約月份。

　　A.近月的

　　B.遠(yuǎn)月的

　　C.活躍的

　　D.不活躍的

　　C解析：一般來說，期貨投機(jī)者在選擇合約月份時，應(yīng)選擇交易活躍的合約月份，活躍的合約月份具有較高的市場流動性，方便投機(jī)者在合適的價位對所持頭寸進(jìn)行平倉。

　　24

　　在期貨交易中，根據(jù)商品的供求關(guān)系及其影響因素分析和預(yù)測期貨價格和定勢的方法是( )。

　　A.基本面分析法

　　B.技術(shù)分析法

　　C.道氏理論分析法

　　D.江恩理論分析法

　　A解析：對于商品期貨而言，基本面分折是指從宏觀分析出發(fā)，對期貨品種對應(yīng)現(xiàn)貨市場供求及其影響因素進(jìn)行分析，從而分析和預(yù)測期貨價格和走勢的方法。

　　25

　　首席風(fēng)險官向期貨公司( )負(fù)責(zé)。

　　A.董事會

　　B.董事長

　　C.總經(jīng)理

　　D.股東大會

　　A解析：首席風(fēng)險官向期貨公司董事會負(fù)責(zé)。

　　首席風(fēng)險官發(fā)現(xiàn)涉嫌占用、挪用客戶保證金等違法、違規(guī)行為或者可能發(fā)生風(fēng)險的，應(yīng)當(dāng)立即向中國證監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)和公司董事會報告。

　　26

　　理事會是( )的常設(shè)機(jī)構(gòu)。

　　A.會員大會

　　B.董事會

　　C.股東大會

　　D.監(jiān)事會

　　A解析：理事會是會員大會的常設(shè)機(jī)構(gòu)，對會員大會負(fù)責(zé)，執(zhí)行會員大會決議。按照國際慣例，理事會由交易所全體會員通過會員大會選舉產(chǎn)生。

　　27

　　3月2日，某交易者買入10手5月份A期貨合約同時賣出10手7月份該期貨合約，價格分別為12500元/噸和12900元/噸。3月19日，該交易者對上述合約全部對沖平倉，5月和7月合約平倉價格分別為12350元/噸和12550元/噸。該套利交易( )。(每手5噸，不計手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)

　　A.虧損20000

　　B.虧損10000

　　C.盈利20000

　　D.盈利10000

　　D解析：5月份合約：盈虧為12350-12500=-150元/噸

　　7月份合約：盈虧為12900-12550=350元/噸

　　總盈利=(350-150)×10手×5噸/手=1000元

　　28

　　某交易時刻中證500股指期貨某合約報價為8500.0點(diǎn)，則1手該合約的價值為( )。

　　A.170.0萬元

　　B.212.5萬元

　　C.255.0萬元

　　D.425.0萬元

　　A解析：中證500投指期貨幣的合約乘數(shù)是200元/點(diǎn)。1手期貨合約的價值=8500×200=170萬

　　29

　　CME集團(tuán)交易的股指期貨期權(quán)為( )。

　　A.美國期權(quán)

　　B.是美式期權(quán)，也是歐式期權(quán)

　　C.美式期權(quán)

　　D.歐式期權(quán)

　　C解析：CME集團(tuán)交易的股指期貨期權(quán)為美式期權(quán)。

　　30

　　期貨市場是一個近乎( )的高度組織化和規(guī)范化的市場。

　　A.半壟斷類型

　　B.完全競爭類型

　　C.半競爭類型

　　D.半壟斷半競爭類型

　　B解析：期貨市場是一個近乎全競爭的高度組織化和規(guī)范化的市場，聚集了眾多的買方和賣方，采取集中公開競價的方式，各類信息高度聚集并迅速傳播