答案解析

　　一、單選題

　　1.A【解析】一般來說，距交割月份越近，交易者面臨到期交割的可能性就越大，為了防止實物交割中可能出現(xiàn)的違約風險，促使不愿進行實物交割的交易者盡快平倉了結(jié)，交易保證金比率隨著交割臨近而提高。

　　2.C【解析】中長期國債通常是附有息票的附息國債，附息國債的付息方式是在債券期滿之前，按照票面利率每半年(或每年、每季度)付息一次，最后一筆利息在期滿之日與本金一起償付。

　　3.C【解析】當存在期價低估時，交易者可通過買入股指期貨的同時賣出對應的現(xiàn)貨股票進行套利交易，這種操作稱為“反向套利”。A項是熊市套利;B項是牛市套利;D項是正向套利。

　　4.A【解析】期貨公司應當設首席風險官，對期貨公司經(jīng)營管理行為的合法合規(guī)性、風險管理進行監(jiān)督、檢查。首席風險官發(fā)現(xiàn)涉嫌占用、挪用客戶保證金等違法違規(guī)行為或者可能發(fā)生風險的，應當立即向住所地中國證監(jiān)會派出機構(gòu)和公司董事會報告。期貨公司擬解聘首席風險官的，應當有正當理由，并向住所地中國證監(jiān)會派出機構(gòu)報告。

　　5.A【解析】從美國近20年期貨交易統(tǒng)計數(shù)據(jù)中可以看出，商品期貨交易量占總交易量的份額呈明顯下降趨勢，而金融期貨交易量占總交易量的份額則呈明顯上升趨勢。

　　6.C【解析】當存在期價低估時，交易者可通過買入股指期貨的同時賣出對應的現(xiàn)貨股票進行套利交易，這種操作稱為“反向套利”。

　　7.C【解析】在期貨交易中，期貨買方和賣方必須按照其所買賣期貨合約價值的一定比率(通常為5%～15%)繳納保證金，用于結(jié)算和保證履約。

　　8.C【解析】根據(jù)起息日不同，外匯掉期交易的形式包括即期對遠期的掉期交易、遠期對遠期的掉期交易和隔夜掉期交易。

　　9.C【解析】期貨合約的標準化便利了期貨合約的連續(xù)買賣，使之具有很強的市場流動性，極大地簡化了交易過程，降低了交易成本，提高了交易效率。

　　10.C【解析】互換是兩個或兩個以上當事人按照商定條件，在約定的時間內(nèi)交換一系列現(xiàn)金流的合約。

　　二、多選題

　　1.BD【解析】根據(jù)《證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務試行辦法》的規(guī)定，證券公司受期貨公司委托從事中間介紹業(yè)務，應當提供下列服務：①協(xié)助辦理開戶手續(xù);②提供期貨行情信息和交易設施;⑧中國證監(jiān)會規(guī)定的其他服務。證券公司不得代理客戶進行期貨交易、結(jié)算或交割，不得代期貨公司、客戶收付期貨保證金，不得利用證券資金賬戶為客戶存取、劃轉(zhuǎn)期貨保證金。

　　2.ABCD【解析】會員制期貨交易所會員資格的獲得方式有多種，主要是：以交易所創(chuàng)辦發(fā)起人的身份加入，接受發(fā)起人的轉(zhuǎn)讓加入，接受期貨交易所其他會員的資格轉(zhuǎn)讓加入和依據(jù)期貨交易所的規(guī)則加入。

　　3.ABC【解析】為期貨公司提供中間介紹業(yè)務的證券公司就是券商IB，證券公司受期貨公司委托從事中間介紹業(yè)務，應當提供下列服務：(1)協(xié)助辦理開戶手續(xù)。(2)提供期貨行情信息和交易設施。(3)中國證監(jiān)會規(guī)定的其他服務。D項屬于其禁止行為。

　　4.AD【解析】商品投資基金和對沖基金的區(qū)別主要體現(xiàn)在：(1)商品投資基金的投資領(lǐng)域比對沖基金小得多，它的投資對象主要是在交易所交易的期貨和期權(quán)。(2)在組織形式上，商品投資基金運作比對沖基金規(guī)范，透明度更高，風險相對較小。

　　5.BD【解析】看漲期權(quán)是指期權(quán)的買方向賣方支付一定數(shù)額的期權(quán)費后，便擁有了在合約的有效期內(nèi)或特定時間，按執(zhí)行價格向期權(quán)賣方買入一定數(shù)量的標的物的權(quán)利，但不具有必須買進的義務。當買方選擇行權(quán)時，賣方必須履約。

　　6.ABC【解析】開盤集合競價中的未成交申報單自動參與開市后競價交易，所以選項D不正確。

　　7.AD【解析】價格形態(tài)的主要類型有持續(xù)形態(tài)、反轉(zhuǎn)形態(tài)。

　　8.ABD【解析】實物交割必不可少的環(huán)節(jié)包括：(1)交易所對交割月份持倉合約進行交割配對。(2)買賣雙方通過交易所進行標準倉單與貨款交換。(3)增值稅發(fā)票流轉(zhuǎn)。選項C不是實物交割必不可少的環(huán)節(jié)。

　　9.AB【解析】C、D項屬于中長期利率期貨品種。

　　10.ABCD【解析】紐約商品交易所(COMEX)成立于1933年，由經(jīng)營皮革、生絲、橡膠和金屬的交易所合并而成，交易品種有黃金、白銀、銅、鋁等。