2018期貨從業(yè)資格考試期貨基礎(chǔ)知識習(xí)題及答案（16）

　　第1題

　　某投資者買進(jìn)執(zhí)行價格為280美分/蒲式耳的7月小麥看漲期權(quán)，權(quán)利金為15美分/蒲式耳。賣出執(zhí)行價格為290美分/蒲式耳的7月小麥看漲期權(quán)，權(quán)利金為11美分/蒲式耳。則其損益平衡點(diǎn)為()美分/蒲式耳。

　　A.290

　　B.284

　　C.280

　　D.276

　　參考答案：B

　　參考解析：該投資者采用的是多頭看漲期權(quán)垂直套利，凈權(quán)利金為4，損益平衡點(diǎn)=280+4=284。

　　第2題

　　某投機(jī)者以2.55美元/蒲式耳買入1手玉米合約，并在2.25美元/蒲式耳的價格下達(dá)一份止損單，此后價格上漲到2.8美元/蒲式耳，該投機(jī)者可以在()下一份新的止損單。

　　A.2.95美元/蒲式耳

　　B.2.7美元/蒲式耳

　　C.2.55美元/蒲式耳

　　D.2.8美元/蒲式耳

　　參考答案：B

　　參考解析：按照止損二個原則，第一是不能賠錢，第二是要保住一定的勝利果實(shí)。按照這個思路解題.因?yàn)閯傎I入合約，首先要設(shè)立止損點(diǎn)，定在2.25元，在交易過程中上漲到了2.8，也就堤說已經(jīng)有盈利了，這個時候就要根據(jù)上面兩個原則進(jìn)行判斷，直接看選項(xiàng)來進(jìn)行選擇，只能選B。

　　第3題

　　下列不屬于影響利率期貨價格的經(jīng)濟(jì)因素的是()。

　　A.貨幣政策

　　B.通貨膨脹率

　　C.經(jīng)濟(jì)周期

　　D.經(jīng)濟(jì)狀況

　　參考答案：A

　　參考解析：B、C、D項(xiàng)屬于影響利率期貨價格的經(jīng)濟(jì)因素，A項(xiàng)屬于影響利率期貨價格的政策因素。

　　第4題

　　()可能隱含著買賣雙方應(yīng)該如何報(bào)價的規(guī)則。

　　A.合約單位

　　B.交割等級

　　C.最小變動價位

　　D.合約月份

　　參考答案：C

　　參考解析：最小變動價位是指買賣雙方在出價時，價格較上一成交價變動的最低值。最小變動價位還可能隱含著買賣雙方應(yīng)該如何報(bào)價的規(guī)則。

　　第5題

　　期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化帶來的影響不包括()

　　A.提高交易效率

　　B.節(jié)約交易成本

　　C.提高市場流動性

　　D.增加價格波動

　　參考答案：D

　　參考解析：期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化使期貨合約的連續(xù)買賣更加便利,并使之具有很強(qiáng)的市場流動性,極大地簡化了交易過程,降低了交易成本,提高了交易效率。

　　第6題

　　股指期貨交易的標(biāo)的物是()。

　　A.價格指數(shù)

　　B.股票價格指數(shù)

　　C.利率期貨

　　D.匯率期貨

　　參考答案：B

　　參考解析：股指期貨是指以股價指數(shù)為標(biāo)的資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約。

　　第7題

　　()表明在近N日內(nèi)市場交易資金的增減狀況。

　　A.市場資金總量變動率

　　B.市場資金集中度

　　C.現(xiàn)價期價偏離率

　　D.期貨價格變動率

　　參考答案：A

　　參考解析：市場資金總量變動率表明在近N日(N通常取值為3)內(nèi)市場交易資金的增減狀況。如果其變動大小超過某特定值(或者說臨界值)，可以確定期貨市場價格將發(fā)生大幅波動。

　　第8題

　　1848年,芝加哥的82位商人發(fā)起組建了()

　　A.芝加哥期貨交易所(CBOT)

　　B.芝加哥期權(quán)交易所(CBOE)

　　C.紐約商品交易所( COMEX)

　　D.芝加哥商業(yè)交易所( CME)

　　參考答案：A

　　參考解析：隨著谷物遠(yuǎn)期現(xiàn)貨交易的不斷發(fā)展,1848年82位糧食商人在芝加哥發(fā)起組建了世界上第一家較為規(guī)范的期貨交易所——芝加哥期貨交易所( Chicago Board of Trade,CBoT)。

　　第9題

　　期貨合約價格的形成方式主要有()。

　　A.連續(xù)競價方式和公開喊價方式

　　B.計(jì)算機(jī)撮合成交方式和集合競價制

　　C.公開喊價方式和計(jì)算機(jī)撮合成交方式

　　D.連續(xù)競價方式和一節(jié)一價制

　　參考答案：C

　　參考解析：期貨合約價格的形成方式主要有公開喊價方式和計(jì)算機(jī)撮合成交方式;連續(xù)競價制和一節(jié)一價制是公開喊價方式的兩種形式。

　　第10題

　　CBOT10年期美國中期國債期貨合約的合約月份是()。

　　A.最近到期的3個連續(xù)循環(huán)季月

　　B.最近到期的5個連續(xù)循環(huán)季月

　　C.最近到期的6個連續(xù)循環(huán)季月

　　D.最近到期的9個連續(xù)循環(huán)季月

　　參考答案：B

　　參考解析：CBOT10年期美國中期國債期貨合約的合約月份是最近到期的5個連續(xù)循環(huán)季月(3月、6月、9月、12月)。

　　第21題

　　漲跌停板單邊無連續(xù)報(bào)價一般是指某一期貨合約在某一交易日收盤前()出現(xiàn)的只有停板價位買入(賣出)申報(bào)、沒有停板價位賣出(買入)申報(bào)，或者一有賣出(買入)申報(bào)就成交，但未打開停板價位的情況。

　　A.5分鐘

　　B.10分鐘

　　C.15分鐘

　　D.20分鐘

　　參考答案：A

　　參考解析：漲跌停板單邊無連續(xù)報(bào)價一般是指某一期貨合約在某一交易日收盤前5分鐘出現(xiàn)的只有停板價位買入(賣出)申報(bào)、沒有停板價位賣出(買入)申報(bào)，或者一有賣出(買入)申報(bào)就成交，但未打開停板價位的情況。

　　第22題

　　假設(shè)r=5%，d=1.5%，6月30日為6月期貨合約的交割日，4月1日、5月1日、6月1日及6月30日的現(xiàn)貨價格分別為1400、1420、1465及1440點(diǎn)，則4月1日、5月1日、6月1日及6月30日的期貨理論價格分別為()。

　　A.1412.25;1428.28;1469.27;1440

　　B.1412.25;1425.28;1460.27;1440

　　C.1422.25;1428.28;1460.27;1440.25

　　D.1422.25;1425.28;1469.27;1440.25

　　參考答案：A

　　參考解析：根據(jù)無套利區(qū)間公式，有：

　　4月1日至6月30日，持有期為3個月，即3/12年，則F(4月1日，6月30日)=1400×[1+(5-1.5)%×3/12]=1412.25(點(diǎn));

　　5月1日至6月30日，持有期為2個月，即2/12年，則F(5月1日，6月30日)=1420×[1+(5-1.5)%×2/12]=1428.28(點(diǎn));

　　6月1日至6月30日，持有期為1個月，即1/12年，則F(6月1日，6月30日)=1465×[1+(5-1.5)%×1/12]=1469.27(點(diǎn));

　　6月30日至6月30日，持有期為0個月，即0/12年，則F(6月1日。6月30日)=1440 ×[1+(5-1.5)%×0/12]=1440(點(diǎn))。

　　第23題

　　銀行存款5年期的年利率為6%，按復(fù)利計(jì)算，則1000元面值的存款到期本利和為()。

　　A.1000

　　B.1238

　　C.1338

　　D.1438

　　參考答案：C

　　參考解析：根據(jù)復(fù)利公式，Sn=P×(1+i)n，則存款到期本利和=1000×(1+6%)5=1338(元)。

　　第24題

　　()是指利用相關(guān)市場或相關(guān)合約之間的價差變化，在相關(guān)市場或相關(guān)合約上進(jìn)行方向相反的交易，以期價差發(fā)生有利變化時，同時將持有頭寸平倉而獲利的交易行為。

　　A.期貨套利

　　B.套期保值

　　C.期貨投機(jī)

　　D.期貨投資

　　參考答案：A

　　參考解析：本題考查期貨套利的含義。期貨套利是指利用相關(guān)市場或相關(guān)合約之間的價差變化，在相關(guān)市場或相關(guān)合約上進(jìn)行方向相反的交易，以期價差發(fā)生有利變化時，同時將持有頭寸平倉而獲利的交易行為。

　　第25題

　　期貨公司應(yīng)將客戶所繳納的保證金()。

　　A.存入期貨經(jīng)紀(jì)合同中指定的客戶賬戶

　　B.存入期貨公司在銀行的賬戶

　　C.存入期貨經(jīng)紀(jì)合同中所列的公司賬戶

　　D.存入交易所在銀行的賬戶

　　參考答案：A

　　參考解析：期貨公司向客戶收取的保證金，由期貨公司指定賬戶，專項(xiàng)管理。

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