2018期貨從業(yè)資格考試期貨基礎(chǔ)知識(shí)習(xí)題及答案（6）

　　[單選]1、2月1日,投資者買(mǎi)入1份3月份期貨合約,價(jià)格為1280元/噸,同時(shí)賣(mài)出1份5月份期貨合約,價(jià)格為1310元/噸;2月24曰,3月份期貨合約的價(jià)格為1250元/噸,5月份期貨合約的價(jià)格為1295噸。則該價(jià)差投資策略的盈虧情況為( )元/噸。

　　A、凈虧損15 B、凈盈利15 C、凈盈利45 D、凈虧損45

　　答案:A

　　解析:

　　3月份期貨合約平倉(cāng)盈虧1250元-1280元=-30元

　　5月份期貨合約平倉(cāng)盈虧1310元-1295元=15元

　　(-30)元+15元=-15元

　　A是對(duì)的。

　　[單選]2、3月1日,投資者買(mǎi)入價(jià)格為1450元/噸的1000噸現(xiàn)貨,同時(shí)賣(mài)出5月份期貨合約100手(1手10噸),價(jià)格為1990元/噸。4月1日,投資者以1420元/噸的價(jià)格賣(mài)現(xiàn)貨,同時(shí)在期貨市場(chǎng)以1950元/噸的價(jià)格平倉(cāng)。則此投資策略的盈虧情況為( )

　　A、期貨市場(chǎng)盈利3萬(wàn)元,現(xiàn)貨巿場(chǎng)損失4萬(wàn)元,凈虧損1萬(wàn)元

　　B、期貨市場(chǎng)盈利4萬(wàn)元,現(xiàn)貨市場(chǎng)損失3萬(wàn)元,凈盈利1萬(wàn)元

　　C、期貨市場(chǎng)虧損3萬(wàn)元,現(xiàn)貨市場(chǎng)盈利4萬(wàn)元,凈盈利1萬(wàn)元

　　D、期貨市場(chǎng)虧損4萬(wàn)元,現(xiàn)貨巿場(chǎng)盈利3萬(wàn)元,凈虧損1萬(wàn)元

　　答案:B

　　解析:期貨市場(chǎng)盈利四萬(wàn)元，即(1990-1950)*100*10=40000元

　　現(xiàn)貨市場(chǎng)損失3萬(wàn)元，即(1420-1450)*100*10=30000元

　　40000元-30000元=10000元

　　[單選]3、大豆的現(xiàn)貨價(jià)格為5100元/噸,無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為4%,倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)為0.6元/噸天,則3月17日買(mǎi)入的3個(gè)月后交割的理論期貨價(jià)格為( )元/噸。

　　A、5151 B、5206.2 C、5154.6 D、5103.6

　　答案:B

　　[單選]4、6月5日,某客戶在大連商品交易所開(kāi)倉(cāng)賣(mài)出大豆期貨合約40手,成交價(jià)為2220元/噸,當(dāng)日結(jié)算價(jià)為2230元/噸,交易保證金比例為5%。則該客戶當(dāng)天須繳納的交易保證金為( )元。 A、44600 B、22200 C、44400 D、22300

　　答案:A

　　解析:手?jǐn)?shù)乘以結(jié)算價(jià)再乘以每手合約的噸數(shù)，得出合約的總價(jià)值，然后用總價(jià)值乘以保證金比例，得出所要上交的保證金。40*2230*10*0.05=44600

　　[單選]5、某投機(jī)者預(yù)計(jì)9月份白糖價(jià)格上升,買(mǎi)入10手白糖期貨,成交價(jià)3700元/噸,但白糖價(jià)格不升反降,白糖期貨價(jià)格降至3660元/噸,于是再買(mǎi)10手。則價(jià)格應(yīng)反彈到( )元/噸才能恰好避免損失。 A、3690 B、3680 C、3710 D、3670

　　答案:B

　　[單選]6、某存款憑證面值1000元，期限為1年，年利率6%，現(xiàn)距到期還有3個(gè)月，現(xiàn)市場(chǎng)實(shí)際利率8%，該憑證現(xiàn)價(jià)格是多少

　　A、1018.87 B、981.48 C、1064.04 D、1039.22

　　答案:D

　　解析:所以第一步計(jì)算該存款憑證的將來(lái)值即一年后的價(jià)值為:

　　1000*(1+6%*1)=1060

　　第二步計(jì)算距離到期還有三個(gè)月的價(jià)值

　　1060/(1+8%*3/12)=1039.22

　　[單選]7、假設(shè)某公司收到l000萬(wàn)歐元的資金，并將其轉(zhuǎn)為3個(gè)月期固定利率的定期存款，由于擔(dān)心期間市場(chǎng)利率會(huì)上升，使定期存款投資收益相對(duì)下降，于是利用Eumnext,Liffe的3個(gè)月歐元利率期貨合約進(jìn)行套利保值，以94(29的價(jià)格賣(mài)出10張合約，3個(gè)月后，以92(40的價(jià)格買(mǎi)入平倉(cāng)。該套期保值中，期貨市場(chǎng)的交易結(jié)果是( )歐元。

　　A(盈利18900 B(虧損18900 C(盈利47250 D(虧損47250

　　答案:C

　　解析:賣(mài)出價(jià)格為94(29，買(mǎi)入價(jià)格為92(40，盈利為(94(29,92(40)×100×25×10,47250(歐元)。

　　[單選]8、有l(wèi)0年期銀行存款l000元，年利率為4%，按單利計(jì)算，l0年后存款到期時(shí)的本利和是( )。 A(1200 B(1400 C(1600 D(1800

　　答案:B

　　解析:1000×(1，10×4%),1400(元)。

　　[單選]9、假設(shè)用于CBOT 30年期國(guó)債期貨合約交割的國(guó)債，轉(zhuǎn)換因子是1(474。該合約的交割價(jià)格為ll0一16，則買(mǎi)方需支付( )來(lái)購(gòu)入該債券。

　　A(74735(41美元 B(74966(08美元 C(162375(84美元 D(162877美元 答案:D

　　解析:買(mǎi)方必須付出ll0(5×1(474×1000,162877(美元)。

　　[單選]10、2008年6月5日，買(mǎi)賣(mài)雙方簽訂一份3個(gè)月后交割一籃子股票組合的遠(yuǎn)期合約。該一籃子股票組合與恒生指數(shù)構(gòu)成完全對(duì)應(yīng)。此時(shí)的恒生指數(shù)為15000點(diǎn)，恒生指數(shù)的合約乘數(shù)為50港元，市場(chǎng)年利率為8%。該股票組合在8月5日可收到20000港元的紅利。則此遠(yuǎn)期合約的合理價(jià)格為( )港元。

　　A(700023 B(744867 C(753857 D(754933

　　答案:B

　　解析:股票組合的市場(chǎng)價(jià)值:l5000×50,750000(港元);資金持有成本:750000×8%?4,15000

　　(港元);持有1個(gè)月紅利的本利和:20000×(1，8%?l2),20133(港元);合理價(jià)格:750000，15000,20133,744867(港元)。

　　[單選]11、2008年9月10日，某投資者在期貨市場(chǎng)上以92(30點(diǎn)的價(jià)格買(mǎi)入2張12月份到期的3個(gè)月歐洲美元期貨合約，12月2日，又以94(10點(diǎn)的價(jià)格賣(mài)出2張12月份到期的3個(gè)月歐洲美元期貨合約進(jìn)行平倉(cāng)。每張歐洲美元期貨合約價(jià)值為l000000美元，每一點(diǎn)為2500美元。則該投資者的凈收益為( )美元。

　　A(4500 B(,4500 C(9000 D(,9000

　　答案:C

　　解析:凈收益,(94(1,92(3)×2500×2,9000(美元)。

　　[單選]12、某投資者做大豆期權(quán)的熊市看漲垂直套利，他買(mǎi)入敲定價(jià)格為850美分的大豆看漲期權(quán)，權(quán)力金為l4美分，同時(shí)賣(mài)出敲定價(jià)格為820美分的看漲期權(quán)，權(quán)力金為l8美分。則該期權(quán)投資組合的盈虧平衡點(diǎn)為( )美分。

　　A(886 B(854 C(838 D(824

　　答案:D

　　解析:該投資者進(jìn)行空頭看漲期權(quán)套利，最大盈利,18,14,4(美分)，最大虧損,850,820,4,26(美分)，盈虧平衡點(diǎn),820，4,850,26,824(美分)。

　　[單選]13、某交易所的9月份大豆合約的價(jià)格是2000元/噸，ll月份大豆合約的價(jià)格是l950元/噸。如果某投機(jī)者采用熊市套利策略(不考慮傭金因素)，則下列選項(xiàng)中可使該投機(jī)者獲利最大的是( )。 A(9月份大豆合約的價(jià)格保持不變，ll月份大豆合約的價(jià)格漲至2050元/噸(

　　B(9月份大豆合約的價(jià)格漲至2100元/噸，ll月份大豆合約的價(jià)格保持不變

　　C(9月份大豆合約的價(jià)格跌至1900元/噸，ll月份大豆合約的價(jià)格漲至1990元/噸 D(9月份大豆合約的價(jià)格漲至2010元/噸，ll月份大豆合約的價(jià)格漲至2150元/噸 答案:D

　　解析:賣(mài)出較近月份的合約同時(shí)買(mǎi)入遠(yuǎn)期月份的合約進(jìn)行套利盈利的可能性比較大，我們稱(chēng)這種套利為熊市套利。A項(xiàng)中獲利l00(元);B項(xiàng)中獲利,60(元);C項(xiàng)中獲利140(元);D項(xiàng)中獲利l90(元)。所以，D項(xiàng)符合要求。

　　[單選]14、某投資者4月5日買(mǎi)入7月份小麥看跌期權(quán),執(zhí)行價(jià)格為9S0美分/蒲式耳,權(quán)利金為30美分/蒲式耳,第二天以20美分/蒲式耳的權(quán)利金平倉(cāng)。則盈虧情況為( )

　　A、不盈不虧 B、無(wú)法判斷 C、盈10美分/蒲式耳 D、虧10美分/蒲式耳 答案:D

　　[單選]15、某投資者花100點(diǎn)買(mǎi)入指數(shù)看漲期權(quán)1份,執(zhí)行價(jià)為1500點(diǎn),則行權(quán)會(huì)盈利的指數(shù)交割價(jià)區(qū)間是( )

　　A、1400點(diǎn)到1500點(diǎn) B、1500點(diǎn)到1600點(diǎn) C、小于1400點(diǎn) D、大于1600點(diǎn) 答案:D

　　[單選]16、10年期國(guó)債期貨合約的報(bào)價(jià)為97-125,則該期貨合約的價(jià)值為( )美元。 A、97125 B、97039.01 C、97390.63 D、102659.36

　　答案:C

　　[單選]17、某1年期國(guó)債,面值10萬(wàn)元,年貼現(xiàn)率6%,則其到期收益率為( )

　　A、6% B、12.78% C、1.5% D、6.38%

　　答案:D

　　[單選]18、某投資者在恒生指數(shù)期貨為22500點(diǎn)時(shí)買(mǎi)入3份恒生指數(shù)期貨合約,并在恒生指數(shù)期貨為22800點(diǎn)時(shí)平倉(cāng)。已知恒生指數(shù)期貨合約乘數(shù)為50,則該投資者平倉(cāng)后( )

　　A、盈利45000元 B、虧損45000元 C、盈利15000元 D、虧損15000元 答案:A