2018期貨從業(yè)資格考試《期貨基礎知識》精選及答案18

　　1、某投機者買入2手(1手=5000蒲式耳)執(zhí)行價格為3.35美元/蒲式耳的玉米看漲期權，當玉米期貨合約價格變?yōu)?.50美元/蒲式耳時，在不考慮其他因素的情況下，如果該投機者此時行權，并且于3日后以3.55美元/蒲式耳的價格將合約平倉，則他的凈收益為 ()美元。

　　A 、3000 B 、2500 C 、2000 D 、1500

　　答案(C)

　　2、 某加工商在 2004 年 3 月 1 日，打算購買 CBOT 玉米看跌期權合約。他首先買入敲定價格為 250 美分的看跌期權，權利金為 41 美分，同時為了節(jié)約權利金的成本，他又賣出敲定價格為 280 美分看跌期權價格為 14 美分，則該投資者買賣玉米看跌期權組合的盈虧平衡點為( )

　　A 、 250 B 、277 C 、280 D 、253

　　答案 (D)

　　由答案可以看出所有的數(shù)字均小于280，所以敲定價為280美分的看跌期權不行權，所以組合的盈虧平衡變?yōu)?/P>

　　14-41=x-280

　　3、 (第五章)6 月 1 日玉米期貨合約的 EMA ( 12 )和 EMA ( 26 )的值分別為 1860 元/噸和 1880元/噸， 6月 2 日的 DIF 值為 1574 .22 ，可以推測出，6 月 2 日玉米期貨合約的收盤價為()元/噸。

　　A.l900 B .l890 C .1850 D .1870

　　設6月2日的收盤價是x，那么由公式可以算出。(課本163、164頁)

　　4、已知最近二十天內(nèi)， 5 月強筋麥的最高價為 2250 元/噸，最低價為 1970 元/噸，今日收盤價為 2110 元噸，則 20 日 威廉指標值為()。

　　A .28 B .72 C . 48 D. 50

　　答案(D)

　　WMS%R=(2250-2110)÷(2250-1970)×100=50

　　5、2 月 1 日，大連商品交易所黃大豆 2 號 5 月份期貨合約的結算價是 3100 元/噸，該合約下一交易日跌停板價格正常是()元/噸。

　　A. 2884 B .2972 C .3012 D .3278

　　6、在小麥期貨市場，甲為買方，建倉價格為 1100元/噸，乙為賣方，建倉價格為 1300 元/噸，小麥搬運、儲存、利息等交割成本為60元/噸，雙方商定的平倉價為 1240 元/噸，商定的交收小麥價格比平倉價低40元 /噸，即 1200 元/噸。請問期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)貨后節(jié)約費用總和是()元，甲方節(jié)約()元，乙方節(jié)約()元。

　　A .20 ; 40 ; 60 B . 40 ; 20 ; 60

　　C . 60 ; 40 ; 20 D . 60 ; 20 ; 40

　　答案(C)

　　套用期轉(zhuǎn)現(xiàn)公式得出甲乙雙方的實際價格分別為1060元/噸，和1260元/噸。

　　甲：1200-(1240-1100)=1060

　　乙：1200+(1300-1240)=1260

　　那么成本總是針對買貨價格而言的;從甲乙雙方看：

　　甲節(jié)約成本(1100-1060)=40，

　　那么乙節(jié)約的成本為60—40=20

　　乙節(jié)約成本(1260-1240)=20，1100現(xiàn)實中甲的購買價格，但是期轉(zhuǎn)現(xiàn)以后甲的理論購買價格是1060，1260是乙方實際上應該的購貨價格，但是經(jīng)過期轉(zhuǎn)現(xiàn)以后，購買價格是1240

　　7、某客戶在7月2日買入上海期貨交易所鋁9月期貨合約一手，價格15050元/噸，該合約當天的結算價格為15000元/噸。 情況下該客戶在7月3日，最高可以按照( )元/噸價格將該合約賣出。 (鋁的漲跌幅度為3%)

　　A: 16500

　　B: 15450

　　C: 15750

　　D: 15650

　　要注意：計算下一交易日的價格范圍，只與當日的結算價有關，和合約購買價格無關。鋁的漲跌幅為±3%，7月2日結算價為15000，因此7月3日的價格范圍為[15000(1-3%)，15000(1+3%] 即[14550，15450]，漲停板是15450元。