11.上海期貨交易所的交割結(jié)算價(jià)是()。

　　A.期貨合約交割月第一個(gè)交易日起至最后交易日所有結(jié)算價(jià)格的加權(quán)平均價(jià)

　　B.期貨合約交割月第一個(gè)交易日起連續(xù)10個(gè)交易日所有結(jié)算價(jià)格的加權(quán)平均價(jià)

　　C.期貨合約最后交易日的結(jié)算價(jià)

　　D.配對(duì)日結(jié)算價(jià)

　　【參考答案】C

　　【解析】上海期貨交易所采用集中交割方式，其交割結(jié)算價(jià)為期貨合約最后交易日的結(jié)算價(jià)，但黃金期貨的交割結(jié)算價(jià)為該合約最后5個(gè)有成交交易日的成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)。

　　12.大連商品交易所對(duì)黃大豆1號(hào)、黃大豆2號(hào)、豆粕、豆油、玉米合約采用交割方式，對(duì)棕櫚油和線型低密度聚乙烯合約采用交割方式。()

　　A.集中;滾動(dòng)

　　B.集中;集中

　　C.滾動(dòng);集中

　　D.滾動(dòng);滾動(dòng)

　　【參考答案】C

　　13.()是指持有方向相反的同一品種同一月份合約的會(huì)員(客戶)協(xié)商一致并向交易所提出申請(qǐng)，獲得交易所批準(zhǔn)后，分別將各自持有的合約按雙方商定的期貨價(jià)格由交易所代為平倉(cāng)，同時(shí)，按雙方協(xié)議價(jià)格與期貨合約標(biāo)的物數(shù)量相當(dāng)、品種相同、方向相同的倉(cāng)單進(jìn)行交換的行為。

　　A.交割

　　B.平倉(cāng)

　　C.現(xiàn)貨轉(zhuǎn)期貨

　　D.期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)貨

　　【參考答案】D

　　14.下列能同時(shí)鎖定現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，節(jié)約期貨交割成本并解決違約問題的交易方式是()。

　　A.平倉(cāng)后購(gòu)銷現(xiàn)貨

　　B.遠(yuǎn)期交易

　　C.期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)貨

　　D.期貨交易

　　【參考答案】C

　　【解析】期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易的優(yōu)越性體現(xiàn)在：①加工企業(yè)和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)企業(yè)利用期轉(zhuǎn)現(xiàn)可以節(jié)約期貨交割成本;②期轉(zhuǎn)現(xiàn)比“平倉(cāng)后購(gòu)銷現(xiàn)貨”更便捷，期轉(zhuǎn)現(xiàn)使買賣雙方在確定期貨平倉(cāng)價(jià)格的同時(shí)，確定了相應(yīng)的現(xiàn)貨買賣價(jià)格，由此可以保證期貨與現(xiàn)貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)同時(shí)鎖定;③期轉(zhuǎn)現(xiàn)比遠(yuǎn)期合同交易和期貨實(shí)物交割更有利。遠(yuǎn)期合同交易有違約問題和被迫履約問題，期貨實(shí)物交割存在交割品級(jí)、交割時(shí)間和地點(diǎn)的選擇等沒有靈活性問題，而且成本較高。期轉(zhuǎn)現(xiàn)能夠有效地解決上述問題。

　　15、下列不屬于反轉(zhuǎn)形態(tài)的是()。

　　A.雙重頂和雙重底

　　B.頭肩形

　　C.三重頂和三重底

　　D.三角形

　　參考答案：D

　　參考解析：三角形屬于持續(xù)形態(tài)。

　　16、下列關(guān)于期貨市場(chǎng)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)功能的描述中，正確的是()。

　　A.期貨交易無價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

　　B.期貨價(jià)格上漲則贏利，下跌則虧損

　　C.能夠消滅期貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)

　　D.用一個(gè)市場(chǎng)的贏利彌補(bǔ)另一個(gè)市場(chǎng)的虧損

　　參考答案：D

　　參考解析：規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)并不是期貨交易本身沒有價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。實(shí)際上，期貨價(jià)格的上漲和下跌既可以使期貨交易贏利，也可以使期貨交易虧損。在期貨市場(chǎng)進(jìn)行套期保值交易的主要目的，并不是為了追求期貨市場(chǎng)上的贏利，而是要實(shí)現(xiàn)以一個(gè)市場(chǎng)上的贏利彌補(bǔ)另一個(gè)市場(chǎng)上的虧損。這正是規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)這一期貨市場(chǎng)基本功能的要義所在。

　　17、中國(guó)金融期貨交易所的上市品種不包括()。

　　A.滬深300股指期貨

　　B.上證180股指期貨

　　C.5年期國(guó)債期貨

　　D.中證500股指期貨

　　參考答案：B

　　參考解析：截至2015年4月16日，中國(guó)金融期貨交易所的上市品種包括滬深300股指期貨、5年期國(guó)債期貨、10年期國(guó)債期貨、上證50股指期貨與中證500股指期貨。

　　18、期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易雙方商定平倉(cāng)價(jià)須在()限制范圍內(nèi)。

　　A.交收日現(xiàn)貨價(jià)格

　　B.交收日期貨價(jià)格

　　C.審批日現(xiàn)貨價(jià)格

　　D.審批日期貨價(jià)格

　　參考答案：D

　　參考解析：期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)貨交易，是指持有方向相反的同一品種同一月份合約的會(huì)員(客戶)協(xié)商一致并向交易所提出申請(qǐng)，獲得交易所批準(zhǔn)后，分別把各自持有的合約按雙方商定的期貨價(jià)格由交易所代為平倉(cāng)，同時(shí)，按照雙方協(xié)議價(jià)格和期貨合約標(biāo)的物數(shù)量相當(dāng)、品種相同、方向相同的倉(cāng)單進(jìn)行交換的行為。在交易雙方商定價(jià)格的過程中，雙方首先商定平倉(cāng)價(jià)(須在審批日期貨價(jià)格限制范圍內(nèi))與現(xiàn)貨交收價(jià)格。

　　19、下列關(guān)于蝶式套利的說法，不正確的是()。

　　A.蝶式套利由共享居中交割月份的跨期套利組成

　　B.蝶式套利需同時(shí)下達(dá)三個(gè)指令，并同時(shí)對(duì)沖

　　C.蝶式套利理論上比普通的跨期套利風(fēng)險(xiǎn)和利潤(rùn)都大

　　D.蝶式套利所涉及的居中合約數(shù)量等于近期合約和遠(yuǎn)期合約之和

　　參考答案：C

　　參考解析：蝶式套利理論上比普通的跨期套利風(fēng)險(xiǎn)與利潤(rùn)都小。