1.交易所可采用(　　)的方式處理違約事宜，違約會員應(yīng)負(fù)責(zé)承擔(dān)由此引起的損失和費(fèi)用。[2010年9月真題]

A.征購

B.注銷標(biāo)準(zhǔn)倉單

C.競賣

D.取消期貨交易資格

【參考答案】AC

【答案解析】交易所會員不得因其投資者違約而不履行合約交割責(zé)任，對不履行交割責(zé)任的，交易所有權(quán)強(qiáng)制執(zhí)行。交易所可采用征購和競賣的方式處理違約事宜，違約會員應(yīng)負(fù)責(zé)承擔(dān)由此引起的損失和費(fèi)用。交易所對違約會員還可處以支付違約金、賠償金等處罰。

2.標(biāo)準(zhǔn)倉單的生成包括(　　)等環(huán)節(jié)。[2010年6月真題]

A.交易所注冊

B.驗(yàn)收

C.商品入庫

D.指定交割倉庫簽發(fā)

【參考答案】ABCD

【答案解析】在期貨交易實(shí)物交割中，買賣雙方不直接交收實(shí)物商品，而是交收代表商品所有權(quán)的標(biāo)準(zhǔn)倉單，它是由交易所統(tǒng)一制定，由交易所指定交割倉庫在完成入庫商品驗(yàn)收、確認(rèn)合格后簽發(fā)給貨主的實(shí)物提貨憑證。在實(shí)踐中，標(biāo)準(zhǔn)倉單有不同形式，一般標(biāo)準(zhǔn)倉單主要指倉庫標(biāo)準(zhǔn)倉單，其生成包括交割預(yù)報(bào)、商品入庫、驗(yàn)收、指定交割倉庫簽發(fā)及交易所注冊等環(huán)節(jié)。

3.交割商品計(jì)價(jià)以交割結(jié)算價(jià)為基礎(chǔ)，還要考慮(　　)。[2010年5月真題]

A.異地交割倉庫與基準(zhǔn)交割倉庫的升貼水

B.交割雙方的持倉時間

C.不同等級商品質(zhì)量升貼水

D.交割雙方的持倉盈虧水平

【參考答案】AC

【答案解析】交割商品計(jì)價(jià)以交割結(jié)算價(jià)為基礎(chǔ)，再加上不同等級商品質(zhì)量升貼水以及異地交割倉庫與基準(zhǔn)交割倉庫的升貼水。

4.在我國，交割結(jié)算價(jià)為期貨合約最后交易日的結(jié)算價(jià)的期貨品種有(　　)期貨。[2010年5月真題]

A.聚乙烯

B.鋅

C.天然橡膠

D.黃金

【參考答案】BC

【答案解析】A項(xiàng)聚乙烯釆用集中交割，其交割結(jié)算價(jià)是期貨合約自交割月第一個交易日起至最后交易日所有成交價(jià)格的加權(quán)平均價(jià);D項(xiàng)黃金期貨的交割結(jié)算價(jià)為該合約最后5個有成交交易日的成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)。

5.期貨買賣雙方進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易的情形包括(　　)。[2010年3月真題]

A.買賣雙方為現(xiàn)貨市場的貿(mào)易伙伴，有遠(yuǎn)期交貨意向并希望遠(yuǎn)期交貨價(jià)格穩(wěn)定

B.在期貨市場上，同一品種相同交割月份反向持倉的雙方，擬用標(biāo)準(zhǔn)倉單以外的貨物進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)

C.在期貨市場上，同一品種相同交割月份反向持倉的雙方，擬用標(biāo)準(zhǔn)倉單進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)

D.在期貨市場上，持有同一品種不同月份合約的雙方，擬用標(biāo)準(zhǔn)倉單以外的貨物進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)

【參考答案】ABC

【答案解析】買賣雙方進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)有兩種情況：①在期貨市場有反向持倉雙方，擬用標(biāo)準(zhǔn)倉單或標(biāo)準(zhǔn)倉單以外的貨物進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn);②買賣雙方為現(xiàn)貨市場的貿(mào)易伙伴，有遠(yuǎn)期交貨意向，并希望遠(yuǎn)期交貨價(jià)格穩(wěn)定。雙方可以先在期貨市場上選擇與遠(yuǎn)期交收貨物最近的合約月份建倉，建倉量和遠(yuǎn)期貨物量相當(dāng)，建倉時機(jī)和價(jià)格分別由雙方根據(jù)市況自行決定，到希望交收貨的時候，進(jìn)行非標(biāo)準(zhǔn)倉單的期轉(zhuǎn)現(xiàn)。

6、當(dāng)看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格高于其標(biāo)的物的市場價(jià)格時，該期權(quán)為(　　)。

A.實(shí)值期權(quán)

B.虛值期權(quán)

C.平值期權(quán)

D.市場期權(quán)

參考答案：B

參考解析：當(dāng)看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格高于其標(biāo)的物的市場價(jià)格時，或看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格低于其標(biāo)的物市場價(jià)格時，該期權(quán)是虛值期權(quán)。

7、蝶式套利與普通的跨期套利相比(　　)。

A.風(fēng)險(xiǎn)小，利潤大

B.風(fēng)險(xiǎn)大，利潤小

C.風(fēng)險(xiǎn)大，利潤大

D.風(fēng)險(xiǎn)小，利潤小

參考答案：D

參考解析：蝶式套利是兩個跨期套利互補(bǔ)平衡的組合，可以說是“套利的套利”。蝶式套利和普通的跨期套利相比，從理論上看，風(fēng)險(xiǎn)和利潤都較小。

8、(　　)是指合約標(biāo)的物所有權(quán)進(jìn)行轉(zhuǎn)移，以實(shí)物交割或現(xiàn)金交割方式了結(jié)未平倉合約的時間。

A.交易時間

B.最后交易日

C.最早交易日

D.交割日期

參考答案：D

參考解析：交割日期是指合約標(biāo)的物所有權(quán)進(jìn)行轉(zhuǎn)移，以實(shí)物交割或現(xiàn)金交割方式了結(jié)未平倉合約的時問。

9、期貨市場的一個主要經(jīng)濟(jì)功能是為生產(chǎn)、加工和經(jīng)營者提供現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移工具。要實(shí)現(xiàn)這一目的，就必須有人愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)并提供風(fēng)險(xiǎn)資金。扮演這一角色的是(　　)。

A.期貨投機(jī)者

B.套期保值者

C.保值增加者

D.投資者

參考答案：A

參考解析：期貨市場的一個主要經(jīng)濟(jì)功能是為生產(chǎn)、加工與經(jīng)營者提供現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移工具。期貨投機(jī)者在博取風(fēng)險(xiǎn)收益的同時，承擔(dān)了相應(yīng)的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。

10、下列期貨交易所中，采取會員分級結(jié)算制度的有(　　)。

A.中國金融期貨交易所

B.上海期貨交易所

C.大連商品交易所

D.鄭州商品交易所

參考答案：A

參考解析：上海期貨交易所、大連商品交易所與鄭州商品交易所實(shí)行全員結(jié)算制度，中國金融期貨交易所實(shí)行會員分級結(jié)算制度。