1[單選題]開盤價是當(dāng)日某一期貨合約交易開始前()分鐘集合競價產(chǎn)生的成交價。如集合競價未產(chǎn)生成交價，則以集合競價后的第一筆成交價為開盤價。

　　A.3

　　B.4

　　C.5

　　D.10

　　參考答案：C

　　參考解析：開盤價是當(dāng)日某一期貨合約交易開始前5分鐘集合競價產(chǎn)生的成交價。如集合競價未產(chǎn)生成交價，則以集合競價后的第一筆成交價為開盤價。

　　2[單選題]過度投機行為不能()。

　　A.拉大供求缺口

　　B.破壞供求關(guān)系

　　C.平緩價格波動

　　D.加大市場風(fēng)險

　　參考答案：C

　　參考解析：投機者使得價格最終供求趨于平衡，緩解了市場價格波動。操縱市場等過度投機行為不僅不能減緩價格波動，而且會人為拉大供求缺口，破壞供求關(guān)系，加劇價格波動，加大市場風(fēng)險。故此題選C。

　　3[單選題]在直接標(biāo)價法下，如果人民幣對美元升值，則每一單位美元兌換的人民幣()。

　　A.無法確定

　　B.增加

　　C.減少

　　D.不變

　　參考答案：C

　　參考解析：直接標(biāo)價法是指以本幣表示外幣的價格，即以一定單位(100或1000個單位)的外國貨幣作為標(biāo)準(zhǔn)，折算為一定數(shù)額本國貨幣的標(biāo)價方法。本國貨幣標(biāo)價數(shù)的減少表示外匯匯率的下降，表明外國單位貨幣所能換取的本幣減少，外國貨幣貶值，本國貨幣升值。

　　4[單選題]期貨合約的主要條款不包括()。

　　A.最小變動價位

　　B.報價單位

　　C.最早交易日

　　D.交易手續(xù)費

　　參考答案：C

　　參考解析：期貨合約的主要條款包括合約名稱、交易單位/合約價值、報價單位、最小變動價位、每日價格最大波動限制、合約交割月份(或合約月份)、交易時間、最后交易日、交割日期、交割等級、交割地點、交易手續(xù)費、交割方式、交易代碼。

　　6[單選題]下列對套期保值者的描述正確的是()。

　　A.熟悉品種，對價格預(yù)測準(zhǔn)確

　　B.利用期貨市場轉(zhuǎn)移價格風(fēng)險

　　C.頻繁交易，博取利潤

　　D.與投機者的交易方向相反

　　參考答案：B

　　參考解析：套期保值本質(zhì)上是一種轉(zhuǎn)移風(fēng)險的方式.是由企業(yè)通過買賣衍生工具將風(fēng)險轉(zhuǎn)移到其他交易者的方式，套期保值者即利用期貨市場轉(zhuǎn)移價格風(fēng)險。故此題選B。

　　6.一般而言，預(yù)期利率將上升，一個美國投資者很可能()。

　　A.出售美國中長期國債期貨合約

　　B.在小麥期貨中做多頭

　　C.買入標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)期貨合約

　　D.在美國中長期國債中做多頭

　　【答案】A

　　【解析】如果利率上升，債券價格將下降，空頭頭寸獲利。因此，如果該美國投資者對債券價格看跌，就可能會賣出美國中長期國債期貨合約來投機。

　　7.某投資者手中持有的期權(quán)現(xiàn)在是一份虛值期權(quán)，則下列表述正確的是()。

　　A.如果該投資者手中持有一份看漲期權(quán)，則表明期權(quán)標(biāo)的物的市場價格高于協(xié)定價格

　　B.如果該投資者手中持有一份看跌期權(quán)，則表明期權(quán)標(biāo)的物的市場價格低于協(xié)定價格

　　C.如果該投資者手中持有一份看跌期權(quán)，則表明期權(quán)標(biāo)的物的市場價格等于協(xié)定價格

　　D.如果該投資者手中持有一份看漲期權(quán)，則表明期權(quán)標(biāo)的物的市場價格低于協(xié)定價格

　　【答案】D

　　【解析】看漲期權(quán)標(biāo)的物的市場價格若低于協(xié)定價格，則為虛值期權(quán);而看跌期權(quán)標(biāo)的物的市場價格若高于協(xié)定價格，則為虛值期權(quán)。

　　8.業(yè)內(nèi)公認(rèn)的第一只期貨投資基金的創(chuàng)始人是()。

　　A.理查德·道前(RichardDonchian)

　　B.唐(Dunn)

　　C.哈哥特(Hargitt)

　　D.索羅斯

　　【答案】A

　　【解析】1949年，美國海登斯通證券公司的經(jīng)紀(jì)人理查德·道前建立了第一個公開發(fā)售的期貨基金，因此很多業(yè)內(nèi)專家認(rèn)為道前是管理期貨業(yè)的創(chuàng)始人

　　9.在期貨投資基金支付的各種費用中，同基金的業(yè)績表現(xiàn)直接相關(guān)的是()。

　　A.管理費

　　B.經(jīng)紀(jì)傭金

　　C.營銷費用

　　D.CTA費用

　　【答案】D

　　【解析】基金支付給CTA的費用包括兩個部分：固定的咨詢費和業(yè)績激勵費。固定的咨詢費以CTA所管理的基金投資組合的每日凈資產(chǎn)值為基礎(chǔ)(以當(dāng)時市值計算)，逐日累積計算，在每個業(yè)績期結(jié)束時支付，一般不再變動。業(yè)績激勵費是以CTA所管理的投資組合使得基金產(chǎn)生凈增值的一定百分比來進行支付的。因此D項與業(yè)績表現(xiàn)直接相關(guān)。

　　10.()是產(chǎn)生期貨投機的動力。

　　A.低收益與高風(fēng)險并存

　　B.高收益與高風(fēng)險并存

　　C.低收益與低風(fēng)險并存

　　D.高收益與低風(fēng)險并存

　　【答案】B

　　【解析】盡管期貨市場上存在著許多風(fēng)險，由于高收益機會的存在，使得大量投機者加入這一市場。