1[單選題]屬于跨品種套利交易的是()。

　　A.新華富時(shí)50指數(shù)期貨與滬深300指數(shù)期貨間的套利交易

　　B.IF1603與IF1606間的套利交易

　　C.新加坡日經(jīng)225指數(shù)期貨與日本日經(jīng)225指數(shù)期貨問(wèn)的套利交易

　　D.嘉實(shí)滬深300ETF與華泰博瑞300ETF間的套利交易

　　參考答案：A

　　參考解析：顯而易見(jiàn)，A向套利的品種不一樣，故屬于跨品種套利交易。故此題選A。

　　2[單選題]名義標(biāo)準(zhǔn)券設(shè)計(jì)之下，中金所5年期國(guó)債期貨采用()。

　　A.單一券種交收

　　B.兩種券種替代交收

　　C.多券種替代交收

　　D.以上都不是

　　參考答案：C

　　參考解析：5年期國(guó)債期貨的合約標(biāo)的采用國(guó)際上通用的名義標(biāo)準(zhǔn)券設(shè)計(jì)，即采用現(xiàn)實(shí)中并不存在的虛擬券作為交易標(biāo)的，實(shí)際的國(guó)債可以用轉(zhuǎn)換因子折算成名義標(biāo)準(zhǔn)債券進(jìn)行交割。剩余年限在一定范圍內(nèi)的國(guó)債都可以進(jìn)行多券種替代交收。故此題選C。

　　3[單選題]外匯期權(quán)交易中，合約的買方在支付一定權(quán)利金后，可以獲得()。

　　A.按規(guī)定價(jià)格買人約定數(shù)量的某種貨幣的權(quán)利

　　B.按規(guī)定價(jià)格賣出約定數(shù)量的某種貨幣的權(quán)利或放棄這種權(quán)利

　　C.按規(guī)定價(jià)格買入或賣出約定數(shù)量的某種貨幣的權(quán)利或放棄這種權(quán)利

　　D.按規(guī)定價(jià)格買入或賣出約定數(shù)量的某種貨幣的權(quán)利

　　參考答案：C

　　參考解析：期權(quán)買方享受權(quán)利而不必履行必須買入或者賣出的義務(wù)。故此題選C。

　　4[單選題]短期國(guó)庫(kù)券期貨屬于()。

　　A.外匯期貨

　　B.股指期貨

　　C.利率期貨

　　D.商品期貨

　　參考答案：C

　　參考解析：利率期貨是指以債券類證券為標(biāo)的物的期貨合約，它可以回避銀行利率波動(dòng)所引起的證券價(jià)格變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。利率期貨一般可分為短期利率期貨和長(zhǎng)期利率期貨，前者大多以銀行同業(yè)拆借3市場(chǎng)月期利率為標(biāo)的物，后者大多以5年期以上長(zhǎng)期債券為標(biāo)的物。短期國(guó)庫(kù)券期貨屬于利率期貨。故此題選C。

　　5[單選題]看跌期權(quán)的買方如果要求行權(quán)，則將獲得標(biāo)的期貨合約的()部位。

　　A.多頭

　　B.空頭

　　C.開(kāi)倉(cāng)

　　D.平倉(cāng)

　　參考答案：B

　　參考解析：在期貨期權(quán)交易中，只有期權(quán)買方有權(quán)在期權(quán)合約規(guī)定時(shí)間要求行權(quán)，即可以執(zhí)行價(jià)格獲得一個(gè)期貨頭寸�？礉q期權(quán)的買方成為期貨交易的多頭，賣方成為空頭;看跌期權(quán)的買方成為期權(quán)交易的空頭，賣方成為多頭。故此題選B。

　　6.期貨價(jià)格非理性波動(dòng)的最直接最核心的因素是()。

　　A.合約設(shè)計(jì)上有缺陷

　　B.會(huì)員結(jié)構(gòu)不合理

　　C.交易規(guī)則執(zhí)行不當(dāng)

　　D.人為的非理性投機(jī)

　　【答案】D

　　【解析】非理性投機(jī)因素導(dǎo)致期貨價(jià)格非理性波動(dòng)，造成期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格背離，影響了期貨市場(chǎng)功能的正常發(fā)揮。它是造成期貨價(jià)格非理性波動(dòng)的最直接最核心的因素。

　　7.()是因價(jià)格變化使期貨合約的價(jià)值發(fā)生變化的風(fēng)險(xiǎn)，是期貨交易中最常見(jiàn)、最要重視的一種風(fēng)險(xiǎn)。

　　A.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

　　B.利率風(fēng)險(xiǎn)

　　C.權(quán)益風(fēng)險(xiǎn)

　　D.商品風(fēng)險(xiǎn)

　　【答案】A

　　【解析】市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是因價(jià)格變化使持有的期貨合約的價(jià)值發(fā)生變化的風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)又可分為利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、權(quán)益風(fēng)險(xiǎn)、商品風(fēng)險(xiǎn)等。BCD三項(xiàng)都是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)中的一種類型。

　　8.()反映當(dāng)前價(jià)格對(duì)N天市場(chǎng)平均價(jià)格的偏離程度。

　　A.市場(chǎng)資金總量變動(dòng)率

　　B.市場(chǎng)資金集中度

　　C.現(xiàn)價(jià)期價(jià)偏離率

　　D.期貨價(jià)格變動(dòng)率

　　【答案】D

　　【解析】期貨價(jià)格變動(dòng)率=當(dāng)日期貨價(jià)格-前N日期貨價(jià)格的平均價(jià)前N日期貨價(jià)格的平均價(jià)本指標(biāo)反映當(dāng)前價(jià)格對(duì)N天市場(chǎng)平均價(jià)格的偏離程度。其值越大，期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)就越大，同時(shí)，期貨價(jià)格非理性波動(dòng)的可能性也越大。

　　9.早期的期貨交易實(shí)質(zhì)上屬于遠(yuǎn)期交易，其交易特點(diǎn)是()。

　　A.實(shí)買實(shí)賣

　　B.買空賣空

　　C.套期保值

　　D.全額擔(dān)保

　　【答案】A

　　【解析】早期的期貨交易實(shí)質(zhì)上屬于遠(yuǎn)期交易，交易者通過(guò)簽訂遠(yuǎn)期合約，來(lái)保障最終進(jìn)行實(shí)物交割。

　　10.不屬于期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)的組織形式的是()

　　A.由交易所財(cái)務(wù)部兼作結(jié)算業(yè)務(wù)

　　B.全國(guó)性的結(jié)算機(jī)構(gòu)

　　C.作為交易所內(nèi)部機(jī)構(gòu)

　　D.附屬于交易所的相對(duì)獨(dú)立的機(jī)構(gòu)

　　【答案】A