1[單選題]2015年9月，某公司賣出12月到期的S&P500指數(shù)期貨合約，期指為1400點(diǎn)，到了12月份股市大漲，公司買入100張12月份到期的SdrP500指數(shù)期貨合約進(jìn)行平倉，期指點(diǎn)為1570點(diǎn)。S&P500指數(shù)的乘數(shù)為250美元，則此公司的凈收益為()美元。

　　A.42500

　　B.一425100

　　C.4250000

　　D.一4250000

　　參考答案：D

　　參考解析：凈收益=(1400—1570)×250×100=-4250000(美元)。

　　2[單選題]下列屬于蝶式套利的有()。

　　A.在同一期貨交易所，同時買人100手5月份菜籽油期貨合約、賣出200手7月份菜籽油期貨合約、賣出100手9月份菜籽油期貨合約

　　B.在同一期貨交易所，同時買入300手5月份大豆期貨合約、賣出500手7月份豆油期貨合約、買入300手9月份豆粕期貨合約

　　C.在同一期貨交易所，同時賣出300手5月份豆油期貨合約、買入600手7月份豆油期貨合約、賣出300手9月份豆油期貨合約

　　D.在同一期貨交易所，同時買入200手5月份鋁期貨合約、賣出700手7月份鋁期貨合約、買人400手9月份鋁期貨合約

　　參考答案：C

　　參考解析：答案：C

　　【解析】蝶式套利的具體操作方法是：買人(或賣出)近期月份合約，同時賣出(或買人)居中月份合約，并買入(或賣出)遠(yuǎn)期月份合約，其中，居中月份合約的數(shù)量等于近期月份和遠(yuǎn)期月份數(shù)量之和。A項不符合買人賣出方向的要求;BD兩項不符合數(shù)量之和相等的要求。

　　3[單選題]()是經(jīng)濟(jì)周期的高峰階段，由于投資需求和消費(fèi)需求的不斷擴(kuò)張超過了產(chǎn)出的增長，刺激價格迅速上漲到較高水平。

　　A.復(fù)蘇階段

　　B.繁榮階段

　　C.衰退階段

　　D.蕭條階段

　　參考答案：B

　　參考解析：繁榮階段是經(jīng)濟(jì)周期的高峰階段，由于投資需求和消費(fèi)需求的不斷擴(kuò)張超過了產(chǎn)出的增長，刺激價格迅速上漲到較高水平。

　　4[單選題]某投機(jī)者4月10日買人2張某股票期貨合約，價格為47.85港元/股，合約乘數(shù)為5000港元。5月15日，該投機(jī)者以49.25港元/股的價格將手中的合約平倉。在不考慮其它費(fèi)用的情況下，其凈收益是()港元。

　　A.5000

　　B.7000

　　C.10000

　　D.14000

　　參考答案：D

　　參考解析：答案：D

　　【解析】該投機(jī)者凈收益=期貨價格波動×期貨數(shù)量×合約乘數(shù)=(49.25-47.85)×2×5000=14000(港元)。

　　5[單選題]王某4月21日買入10手7月份白糖期貨合約的同時賣出10手9月份白糖期貨合約，價格分別為6300元/噸和6500元/噸。5月8日，王某對上述合約全部對沖平倉，7月和9月棉花合約平倉價格分別為6240元/噸和6430元/噸。該套利交易()。(合約規(guī)模10噸/手，不計手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)

　　A.盈利1000元

　　B.虧損1300元

　　C.盈利1300元

　　D.虧損1000元

　　參考答案：A

　　參考解析：計算過程如下表：