期貨從業(yè)資格考試試題(多選)

　　1.對沖基金區(qū)別于共同基金在于它具備以下(　　)特點。

　　A.從投資領(lǐng)域來看，除了投資于傳統(tǒng)的股票債券和貨幣市場之外，它還大量投資于金融衍生品期貨和期權(quán)市場

　　B.從投資策略來看，大量運用賣空機制并且大量使用信貸杠桿進(jìn)行高于自己本金數(shù)倍甚至數(shù)十倍的高風(fēng)險投機操作

　　C.從組織形式上來看，往往采取私募合伙的形式，監(jiān)管最松，運作最不透明，操作最為靈活

　　D.從歷史和規(guī)模上來看，對沖基金發(fā)展最早，規(guī)模最大

　　2.期貨投資基金的功能包括(　　)。

　　A.改善和優(yōu)化投資組合

　　B.規(guī)避股市下跌的系統(tǒng)性風(fēng)險

　　C.專家理財，保護(hù)中小投資者利益

　　D.具備在不同經(jīng)濟環(huán)境下盈利的能力

　　3.管理賬戶報告組織MAR編制的指數(shù)有(　　)。

　　A.綜合指數(shù)

　　B.公募基金指數(shù)

　　C.私募基金指數(shù)

　　D.多CTA指數(shù)

　　4.在期貨投資基金制定的風(fēng)險控制目標(biāo)中，風(fēng)險控制的具體對象包括(　　)等。

　　A.自然風(fēng)險

　　B.政策風(fēng)險

　　C.市場風(fēng)險

　　D.上市公司風(fēng)險

　　5.美國期貨投資基金的監(jiān)管機構(gòu)有(　　)。

　　A.證券交易委員會(SEC)

　　B.商品期貨交易委員會(CFTC)

　　C.全國期貨業(yè)協(xié)會(NFA)

　　D.全國證券商協(xié)會(NASD)

　　6.期貨交易具有(　　)的特點，吸引了眾多投機者的參與。

　　A.套期保值

　　B.杠桿效應(yīng)

　　C.雙向交易

　　D.對沖機制

　　7.期貨市場的不可控風(fēng)險包括(　　)。

　　A.宏觀環(huán)境變化的風(fēng)險

　　B.交易所的管理風(fēng)險.

　　C.計算機故障等技術(shù)風(fēng)險

　　D.政策性風(fēng)險

　　8.從風(fēng)險成因劃分，期貨市場的風(fēng)險類型有(　　)。

　　A.市場風(fēng)險

　　B.信用風(fēng)險

　　C.流動性風(fēng)險

　　D.操作風(fēng)險

　　9.期貨市場功能的發(fā)揮是建立在期貨市場的(　　)基礎(chǔ)上。

　　A.競爭性

　　B.高效性

　　C.流動性

　　D.高風(fēng)險性

　　10.美國的全國期貨業(yè)協(xié)會(NFA)是迄今為止惟一被美國商品期貨交易委員會(CFIC)批準(zhǔn)成立的期貨協(xié)會，其建立的規(guī)則包括(　　)等。

　　A.對期貨經(jīng)紀(jì)商和經(jīng)紀(jì)人進(jìn)行資格審查并實行認(rèn)可制

　　B.要求會員實行健全而公正的財務(wù)活動

　　C.要求準(zhǔn)確的會計和交易報告

　　D.要求會員如有客戶要求，要協(xié)商處理交易上的糾紛

　　期貨從業(yè)資格考試試題答案

　　1.【答案】ABC

　　【解析】共同基金是投資基金中歷史最長、規(guī)模最大的一類基金，不論在資產(chǎn)總值、基金只數(shù)還是投資者數(shù)量上都占絕對優(yōu)勢。

　　2.【答案】ABCD

　　【解析】期貨投資基金的功能包括：改善和優(yōu)化投資組合;規(guī)避股市下跌的系統(tǒng)性風(fēng)險;專家理財，保護(hù)中小投資者利益;具備在不同經(jīng)濟環(huán)境下盈利的能力;有利于參與全球投資市場。

　　3.【答案】ABC

　　【解析】管理賬戶報告組織MAR編制的指數(shù)包括：綜合指數(shù);公募基金指數(shù);私募基金指數(shù);單CTA指數(shù)。

　　4.【答案】ABCD

　　【解析】風(fēng)險控制的具體對象包括宏觀經(jīng)濟風(fēng)險、政策風(fēng)險、自然風(fēng)險(如天氣)、市場風(fēng)險、行業(yè)風(fēng)險、上市公司風(fēng)險等。

　　5.【答案】ABCD

　　【解析】美國期貨投資基金的監(jiān)管機構(gòu)是由證券交易委員會、商品期貨交易委員會、全國期貨業(yè)協(xié)會、全國證券商協(xié)會以及50個州的地方證券監(jiān)管機構(gòu)共同組成。

　　6.【答案】BCD

　　【解析】期貨市場風(fēng)險的客觀性來自期貨交易內(nèi)在機制的特殊性，如杠桿效應(yīng)、雙向交易和對沖機制的特點，吸引了眾多投機者的參與，也蘊含了很大的風(fēng)險。

　　7.【答案】AD

　　【解析】不可控風(fēng)險是指風(fēng)險的產(chǎn)生與形成不能由風(fēng)險承擔(dān)者所控制的風(fēng)險，這類風(fēng)險來自于期貨市場之外，對期貨市場的相關(guān)主體可能產(chǎn)生影響，具體包括兩類：宏觀環(huán)境變化的風(fēng)險和政策性風(fēng)險。

　　8.【答案】ABCD

　　【解析】從風(fēng)險成因劃分，期貨市場的風(fēng)險可分為市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險、操作風(fēng)險與法律風(fēng)險。

　　9.【答案】ABC

　　【解析】期貨市場確實存在高風(fēng)險，但期貨市場功能的發(fā)揮不是建立在高風(fēng)險性基礎(chǔ)上，而是期貨市場的競爭性、高效性和流動性。

　　10.【答案】ABCD

　　【解析】全國期貨業(yè)協(xié)會建立的規(guī)則比較齊全，包括對：①期貨經(jīng)紀(jì)商和經(jīng)紀(jì)人進(jìn)行資格審查并實行認(rèn)可制;②要求會員實行健全而公正的財務(wù)活動;③要求準(zhǔn)確的會計和交易報告;④要求會員如有客戶要求，要協(xié)商處理交易上的糾紛;⑤有些規(guī)則還涉及宣傳和銷售業(yè)務(wù)、風(fēng)險和成本的公開;⑥對違規(guī)會員有權(quán)進(jìn)行懲罰，懲罰內(nèi)容包括書面警告、停止會員資格、強迫退會、處以25萬美元以下的罰款。