貨從業(yè)資格考試基礎(chǔ)知識(shí)專項(xiàng)試題

     1.對(duì)沖基金區(qū)別于共同基金在于它具備以下(　　)特點(diǎn)。

　　A.從投資領(lǐng)域來(lái)看，除了投資于傳統(tǒng)的股票債券和貨幣市場(chǎng)之外，它還大量投資于金融衍生品期貨和期權(quán)市場(chǎng)

　　B.從投資策略來(lái)看，大量運(yùn)用賣空機(jī)制并且大量使用信貸杠桿進(jìn)行高于自己本金數(shù)倍甚至數(shù)十倍的高風(fēng)險(xiǎn)投機(jī)操作

　　C.從組織形式上來(lái)看，往往采取私募合伙的形式，監(jiān)管最松，運(yùn)作最不透明，操作最為靈活

　　D.從歷史和規(guī)模上來(lái)看，對(duì)沖基金發(fā)展最早，規(guī)模最大

　　l12.期貨投資基金的功能包括(　　)。

　　A.改善和優(yōu)化投資組合

　　B.規(guī)避股市下跌的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

　　C.專家理財(cái)，保護(hù)中小投資者利益

　　D.具備在不同經(jīng)濟(jì)環(huán)境下盈利的能力

　　113.管理賬戶報(bào)告組織MAR編制的指數(shù)有(　　)。

　　A.綜合指數(shù)

　　B.公募基金指數(shù)

　　C.私募基金指數(shù)

　　D.多CTA指數(shù)

　　114.在期貨投資基金制定的風(fēng)險(xiǎn)控制目標(biāo)中，風(fēng)險(xiǎn)控制的具體對(duì)象包括(　　)等。

　　A.自然風(fēng)險(xiǎn)

　　B.政策風(fēng)險(xiǎn)

　　C.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

　　D.上市公司風(fēng)險(xiǎn)

　　115.美國(guó)期貨投資基金的監(jiān)管機(jī)構(gòu)有(　　)。

　　A.證券交易委員會(huì)(SEC)

　　B.商品期貨交易委員會(huì)(CFTC)

　　C.全國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)(NFA)

　　D.全國(guó)證券商協(xié)會(huì)(NASD)

　　116.期貨交易具有(　　)的特點(diǎn)，吸引了眾多投機(jī)者的參與。

　　A.套期保值

　　B.杠桿效應(yīng)

　　C.雙向交易

　　D.對(duì)沖機(jī)制

　　117.期貨市場(chǎng)的不可控風(fēng)險(xiǎn)包括(　　)。

　　A.宏觀環(huán)境變化的風(fēng)險(xiǎn)

　　B.交易所的管理風(fēng)險(xiǎn).

　　C.計(jì)算機(jī)故障等技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

　　D.政策性風(fēng)險(xiǎn)

　　118.從風(fēng)險(xiǎn)成因劃分，期貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)類型有(　　)。

　　A.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

　　B.信用風(fēng)險(xiǎn)

　　C.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

　　D.操作風(fēng)險(xiǎn)

　　119.期貨市場(chǎng)功能的發(fā)揮是建立在期貨市場(chǎng)的(　　)基礎(chǔ)上。

　　A.競(jìng)爭(zhēng)性

　　B.高效性

　　C.流動(dòng)性

　　D.高風(fēng)險(xiǎn)性

　　120.美國(guó)的全國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)(NFA)是迄今為止惟一被美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)(CFIC)批準(zhǔn)成立的期貨協(xié)會(huì)，其建立的規(guī)則包括(　　)等。

　　A.對(duì)期貨經(jīng)紀(jì)商和經(jīng)紀(jì)人進(jìn)行資格審查并實(shí)行認(rèn)可制

　　B.要求會(huì)員實(shí)行健全而公正的財(cái)務(wù)活動(dòng)

　　C.要求準(zhǔn)確的會(huì)計(jì)和交易報(bào)告

　　D.要求會(huì)員如有客戶要求，要協(xié)商處理交易上的糾紛

　　期貨從業(yè)資格考試試題答案

　　111.【答案】ABC

　　【解析】共同基金是投資基金中歷史最長(zhǎng)、規(guī)模最大的一類基金，不論在資產(chǎn)總值、基金只數(shù)還是投資者數(shù)量上都占絕對(duì)優(yōu)勢(shì)。

　　112.【答案】ABCD

　　【解析】期貨投資基金的功能包括：改善和優(yōu)化投資組合;規(guī)避股市下跌的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn);專家理財(cái)，保護(hù)中小投資者利益;具備在不同經(jīng)濟(jì)環(huán)境下盈利的能力;有利于參與全球投資市場(chǎng)。

　　113.【答案】ABC

　　【解析】管理賬戶報(bào)告組織MAR編制的指數(shù)包括：綜合指數(shù);公募基金指數(shù);私募基金指數(shù);單CTA指數(shù)。

　　114.【答案】ABCD

　　【解析】風(fēng)險(xiǎn)控制的具體對(duì)象包括宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)、自然風(fēng)險(xiǎn)(如天氣)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、上市公司風(fēng)險(xiǎn)等。

　　115.【答案】ABCD

　　【解析】美國(guó)期貨投資基金的監(jiān)管機(jī)構(gòu)是由證券交易委員會(huì)、商品期貨交易委員會(huì)、全國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)、全國(guó)證券商協(xié)會(huì)以及50個(gè)州的地方證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)共同組成。

　　116.【答案】BCD

　　【解析】期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的客觀性來(lái)自期貨交易內(nèi)在機(jī)制的特殊性，如杠桿效應(yīng)、雙向交易和對(duì)沖機(jī)制的特點(diǎn)，吸引了眾多投機(jī)者的參與，也蘊(yùn)含了很大的風(fēng)險(xiǎn)。

　　117.【答案】AD

　　【解析】不可控風(fēng)險(xiǎn)是指風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生與形成不能由風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者所控制的風(fēng)險(xiǎn)，這類風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自于期貨市場(chǎng)之外，對(duì)期貨市場(chǎng)的相關(guān)主體可能產(chǎn)生影響，具體包括兩類：宏觀環(huán)境變化的風(fēng)險(xiǎn)和政策性風(fēng)險(xiǎn)。

　　118.【答案】ABCD

　　【解析】從風(fēng)險(xiǎn)成因劃分，期貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)可分為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)與法律風(fēng)險(xiǎn)。

　　119.【答案】ABC

　　【解析】期貨市場(chǎng)確實(shí)存在高風(fēng)險(xiǎn)，但期貨市場(chǎng)功能的發(fā)揮不是建立在高風(fēng)險(xiǎn)性基礎(chǔ)上，而是期貨市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)性、高效性和流動(dòng)性。

　　120.【答案】ABCD

　　【解析】全國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)建立的規(guī)則比較齊全，包括對(duì)：①期貨經(jīng)紀(jì)商和經(jīng)紀(jì)人進(jìn)行資格審查并實(shí)行認(rèn)可制;②要求會(huì)員實(shí)行健全而公正的財(cái)務(wù)活動(dòng);③要求準(zhǔn)確的會(huì)計(jì)和交易報(bào)告;④要求會(huì)員如有客戶要求，要協(xié)商處理交易上的糾紛;⑤有些規(guī)則還涉及宣傳和銷售業(yè)務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)和成本的公開(kāi);⑥對(duì)違規(guī)會(huì)員有權(quán)進(jìn)行懲罰，懲罰內(nèi)容包括書(shū)面警告、停止會(huì)員資格、強(qiáng)迫退會(huì)、處以25萬(wàn)美元以下的罰款。