期貨從業(yè)資格考試試題51.在期權的垂直套利組合中，下列說法正確的是(　　)。

　　A.期權的標的物相同

　　B.期權的到期日不同

　　C.期權的買賣方向相同

　　D.期權的類型不同

　　52.在美國，發(fā)行量最大的債券品種是(　　)。

　　A.國債

　　B.州政府債券

　　C.企業(yè)債券

　　D.銀行債券

　　53.共同基金與期貨投資基金的主要區(qū)別在于(　　)。

　　A.組織形式不同

　　B.規(guī)模大小不同

　　C.投資運作不同

　　D.投資對象不同

　　54.CTA是(　　)的簡稱。

　　A.商品交易顧問

　　B.期貨經(jīng)紀商

　　C.交易經(jīng)理

　　D.商品基金經(jīng)理

　　55.以(　　)為代表的期貨投資基金的監(jiān)管模式，是通過制定一整套專門的基金管理法規(guī)對市場進行監(jiān)管。

　　A.英國

　　B.新加坡

　　C.美國

　　D.日本

　　56.在期貨投資基金支付的各種費用中，同基金的業(yè)績表現(xiàn)直接相關的是(　　)。

　　A.管理費

　　B.經(jīng)紀傭金

　　C.營銷費用

　　D.CTA費用

　　57.(　　)是產(chǎn)生期貨投機的動力。

　　A.低收益與高風險并存

　　B.高收益與高風險并存

　　C.低收益與低風險并存

　　D.高收益與低風險并存

　　58.期貨價格非理性波動的最直接最核心的因素是(　　)。

　　A.合約設計上有缺陷

　　B.會員結構不合理

　　C.交易規(guī)則執(zhí)行不當

　　D.人為的非理性投機

　　59.(　　)是因價格變化使期貨合約的價值發(fā)生變化的風險，是期貨交易中最常見、最要重視的一種風險。

　　A.市場風險

　　B.利率風險

　　C.權益風險

　　D.商品風險

　　60.(　　)反映當前價格對N天市場平均價格的偏離程度。

　　A.市場資金總量變動率

　　B.市場資金集中度

　　C.現(xiàn)價期價偏離率

　　D.期貨價格變動率

　　期貨從業(yè)資格考試試題答案

　　51.【答案】A

　　【解析】垂直套利的交易方式為：買進一個期權，而同時賣出另一個期權，這兩個期權同屬看漲或看跌，具有相同的標的物和相同的到期日，但有著不同的執(zhí)行價格。

　　52.【答案】A

　　【解析】在美國債券市場上，聯(lián)邦政府債券(國債)是發(fā)行量最大、流動性最好的債券品種。

　　53.【答案】D

　　【解析】期貨投資基金的投資對象主要是在交易所交易的期貨和期權，不涉及股票債券。共同基金的投資對象包括傳統(tǒng)的股票債券。

　　54.【答案】A

　　【解析】期貨經(jīng)紀商的簡稱是FCM;交易經(jīng)理的簡稱是TM;商品基金經(jīng)理的簡稱是CPO。

　　55.【答案】C

　　【解析】以日本為代表的期貨投資基金的監(jiān)管模式，是由政府下屬的部門或直接隸屬于立法機關的國家證券監(jiān)管機構對基金業(yè)進行集中、統(tǒng)一、嚴格的監(jiān)管。以英國為代表的期貨投資基金的監(jiān)管模式，是通過一些間接的法規(guī)來制約基金業(yè)的活動，并沒有全國性管理機構，主要依靠證券交易所、基金業(yè)協(xié)會等進行自我監(jiān)管。

　　56.【答案】D

　　【解析】基金支付給CTA的費用包括兩個部分：固定的咨詢費和業(yè)績激勵費。固定的咨詢費以CTA所管理的基金投資組合的每日凈資產(chǎn)值為基礎(以當時市值計算)，逐日累積計算，在每個業(yè)績期結束時支付，一般不再變動。業(yè)績激勵費是以CTA所管理的投資組合使得基金產(chǎn)生凈增值的一定百分比來進行支付的。因此D項與業(yè)績表現(xiàn)直接相關。

　　57.【答案】B

　　【解析】盡管期貨市場上存在著許多風險，由于高收益機會的存在，使得大量投機者加入這一市場。、

　　58.【答案】D

　　【解析】非理性投機因素導致期貨價格非理性波動，造成期貨價格與現(xiàn)貨價格背離，影響了期貨市場功能的正常發(fā)揮。它是造成期貨價格非理性波動的最直接最核心的因素。

　　59.【答案】A

　　【解析】市場風險是因價格變化使持有的期貨合約的價值發(fā)生變化的風險。市場風險又可分為利率風險、匯率風險、權益風險、商品風險等。BCD三項都是市場風險中的一種類型。

　　60.【答案】D

　　【解析】期貨價格變動率 ，本指標反映當前價格對N天市場平均價格的偏離程度。其值越大，期貨市場風險就越大，同時，期貨價格非理性波動的可能性也越大。