1.在期貨投機(jī)交易過(guò)程中，須關(guān)注(　　)。[2010年9月真題]

A.選擇入市時(shí)機(jī)

B.建倉(cāng)和平倉(cāng)方法

C.資金管理和風(fēng)險(xiǎn)管理

D.基差變動(dòng)

【解析】期貨投機(jī)的方法包括建倉(cāng)和平倉(cāng)的方法(包括選擇入市時(shí)機(jī))、做好資金和風(fēng)險(xiǎn)管理等。期貨投機(jī)只是利用期貨價(jià)格的波動(dòng)來(lái)賺取盈利，所以不用關(guān)注基差的變動(dòng)。

2.按每筆交易持倉(cāng)時(shí)間區(qū)分，投機(jī)者可分為(　　)。[2010年6月真題]

A.當(dāng)月交易者

B.搶帽子交易者

C.當(dāng)日交易者

D.—般交易者

【解析】從持倉(cāng)時(shí)間區(qū)分，投機(jī)者可分為長(zhǎng)線交易者、短線交易者、當(dāng)日交易者和搶帽子者。長(zhǎng)線交易者通常將合約持有幾天、幾周甚至幾個(gè)月，待價(jià)格變至對(duì)其有利時(shí)再將合約對(duì)沖;短線交易者一般是當(dāng)天下單，在一日或幾日內(nèi)了結(jié);當(dāng)日交易者一般只進(jìn)行當(dāng)日或某一交易節(jié)的買賣，很少將持有的頭寸拖到第二天，一般為交易所的自營(yíng)會(huì)員;搶帽子者又稱逐小利者，是利用微小的價(jià)格波動(dòng)來(lái)賺取微小利潤(rùn)，他們頻繁進(jìn)出，但交易量很大，希望以大量微利頭寸來(lái)賺取利潤(rùn)。

3.期貨投資的資金管理和風(fēng)險(xiǎn)管理包括(　　)。[2010年3月真題]

A.止-點(diǎn)的設(shè)計(jì)

B.報(bào)償與風(fēng)險(xiǎn)比的權(quán)衡

C.選擇保守穩(wěn)鍵還是積極大膽的交易方式

D.在經(jīng)歷了成功階段或挫折階段之后釆取何種措施

【解析】資金管理是指資金的配置問(wèn)題，它包括：投資組合的設(shè)計(jì)、在各個(gè)市場(chǎng)上應(yīng)分配多少資金去投資、止損點(diǎn)的設(shè)計(jì)、報(bào)償與風(fēng)險(xiǎn)比的權(quán)衡、在經(jīng)歷了成功階段或挫折階段之后采取何種措施，以及選擇保守穩(wěn)健的交易方式還是積極大膽的方式等方面。

4.下列關(guān)于我國(guó)期貨交易與股票交易的描述，正確的有(　　)。[2010年3月真題]

A.期貨合約有特定到期日，股票無(wú)特定到期日

B.股票交易通常繳納5%?10%的保證金

C.股票交易和期貨交易均實(shí)行當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算

D.期貨交易可以以賣出建倉(cāng)為開(kāi)端

【解析】期貨交易與股票交易的區(qū)別有：①期貨合約有特定到期日，股票無(wú)特定到期日;

②期貨交易要繳納5%~10%的保證金，而股票交易全額付款，即全額保證金;③期貨交易是雙向的，可以先賣出，而股票交易是單向的，只能先買進(jìn);④期貨交易進(jìn)行當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算，而股票交易不實(shí)行每日結(jié)算。

5.期貨投機(jī)中，資金管理的要領(lǐng)包括(　　)。[2009年11月真題]

A.盈利快速平倉(cāng)，虧損繼續(xù)持有

B.確定單個(gè)市場(chǎng)的最大交易資金占總資本的比例

C.單個(gè)市場(chǎng)的最大總虧損金額應(yīng)限定在合理范圍

D.確定期貨投資額占全部資本的比例

【解析】期貨投機(jī)中，一般性的資金管理要領(lǐng)包括：①投資額應(yīng)限定在全部資本的1/3至1/2以內(nèi)為宜;②投資者單個(gè)市場(chǎng)的最大交易資金應(yīng)控制在總資本的10%~20%以內(nèi);

③在單個(gè)市場(chǎng)中的最大總5損金額宜限制在總資本的5%以內(nèi);④在任何一個(gè)市場(chǎng)群類上所投入的保證金總額必須限制在總資本的20%~30%以內(nèi)。上述要領(lǐng)在國(guó)際期貨市場(chǎng)上是比較通行的，不過(guò)也可以對(duì)之加以修正，以適應(yīng)各個(gè)交易者的具體需要。

6.關(guān)于期貨投機(jī)與套期保值交易，描述正確的是(　　)。[2009年11月真題]

A.期貨投機(jī)交易以轉(zhuǎn)移期貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)為目的

B.期貨投機(jī)交易以較少資金獲取較大利潤(rùn)為目的

C.套期保值交易在現(xiàn)貨與期貨市場(chǎng)上同時(shí)運(yùn)作

D.套期保值者在期貨市場(chǎng)上的交易頻率遠(yuǎn)髙于期貨投機(jī)者

【解析】期貨投機(jī)與套期保值具有以下區(qū)別：①交易對(duì)象不同，期貨投機(jī)以期貨市場(chǎng)為對(duì)象，套期保值交易同時(shí)以現(xiàn)貨和期貨兩個(gè)市場(chǎng)為對(duì)象;②交易目的不同，期貨投機(jī)交易是以較少資金獲取較大利潤(rùn)為目的，套期保值是利用期貨市場(chǎng)為現(xiàn)貨市場(chǎng)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn);

③交易方式不同，期貨投機(jī)利用期貨市場(chǎng)的價(jià)格波動(dòng)買空賣空，以獲得價(jià)差收益;套期保值則利用現(xiàn)貨市場(chǎng)與期貨市場(chǎng)同時(shí)運(yùn)作，以達(dá)到兩個(gè)市場(chǎng)的盈虧平衡;④交易風(fēng)險(xiǎn)不

同，投機(jī)者通常為了農(nóng)得較高麂說(shuō)i，在交易承擔(dān)很大的%險(xiǎn);而套rffak者則是價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移者，其交易目的就是為了轉(zhuǎn)移或規(guī)避市場(chǎng)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。d項(xiàng)期貨投機(jī)者在期貨市場(chǎng)上的交易頻率遠(yuǎn)高于套期保值者。

7.關(guān)于期貨投機(jī)者類型，下列說(shuō)法正確的是(　　)。

A.從交易量大小區(qū)分，可分為大投機(jī)商和中小投機(jī)商

B.從交易頭寸區(qū)分，可分為多頭投機(jī)者和空頭投機(jī)者

C.從分析預(yù)測(cè)方法區(qū)分，可分為基本分析派和技術(shù)分析派

D.從持倉(cāng)時(shí)間區(qū)分，可分為長(zhǎng)線交易者、短線交易者、當(dāng)日交易者和搶帽子者

8.下列關(guān)于期貨投機(jī)的說(shuō)法，正確的有(　　)。

A.實(shí)行當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算

B.投機(jī)者為套期保值者提供了更多的交易機(jī)會(huì)

C.一定會(huì)增加價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

D.期貨投機(jī)者承擔(dān)了套期保值者希望轉(zhuǎn)移的風(fēng)險(xiǎn)

【解析】C項(xiàng)適度的投機(jī)能夠減緩價(jià)格波動(dòng)。

9.下列關(guān)于投機(jī)交易原則的說(shuō)法，正確的有(　　)。

A.投機(jī)者應(yīng)在交易前對(duì)期貨合約有足夠的認(rèn)識(shí)

B.制訂有效的交易計(jì)劃能夠使交易者明確自己應(yīng)該在什么時(shí)候改變交易計(jì)劃

C.分散投資有利于減少風(fēng)險(xiǎn)性

D.應(yīng)同時(shí)交易不少于5個(gè)品種，以充分分散風(fēng)險(xiǎn)

【解析】在買賣合約時(shí)切忌貪多，即使有經(jīng)驗(yàn)的交易者也很難同時(shí)進(jìn)行三種以上不同品種的期貨交易。

10.下列關(guān)于期貨投機(jī)的各項(xiàng)表述中，正確的有(　　)。

A.投機(jī)者進(jìn)行實(shí)物交割

B.投機(jī)者的交易目的就是為了轉(zhuǎn)移或規(guī)避市場(chǎng)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

C.投機(jī)交易主要利用期貨市場(chǎng)中的價(jià)格波動(dòng)進(jìn)行買空賣空，從而獲得價(jià)差收益

D.期貨投機(jī)交易以較少資金作髙速運(yùn)轉(zhuǎn)，以獲取較大利潤(rùn)為目的

【解析】投機(jī)者一般不做現(xiàn)貨交易，幾乎不進(jìn)行實(shí)物交割。期貨投機(jī)交易以較少資金做高速運(yùn)轉(zhuǎn)，以獲取較大利潤(rùn)為目的，不希望占用過(guò)多資金或支付較大費(fèi)用。

參考答案：1ABC 2BC 3ABCD 4AD 5BCD 6BC 7ABCD 8ABD 9ABC 10CD

11.制定交易計(jì)劃具有以下(　　)等好處。

A.可以使交易者被迫考慮可能被遺漏或考慮不周的問(wèn)題

B.可以使交易者明確自己正處于何種市場(chǎng)環(huán)境

C.可以使交易者明確何時(shí)改變交易計(jì)劃，以應(yīng)付多變的市場(chǎng)環(huán)境

D.可以使交易者選取適合自身特點(diǎn)的交易方法

12.決定是否買空或賣空期貨合約的時(shí)候，交易者應(yīng)該事先為自己確定(　　)，做好交易前的心理準(zhǔn)備。

A.最高獲利目標(biāo)

B.最低獲利目標(biāo)

C.期望承受的最大虧損限度

D.期望承受的最小虧損限度

13.選擇人市的時(shí)機(jī)分為(　　)等步驟。

A.研究周邊市場(chǎng)的變化研究市場(chǎng)趨勢(shì)

C.權(quán)衡風(fēng)險(xiǎn)和獲利前景

D.決定入市的具體時(shí)間

【解析】A項(xiàng)周邊市場(chǎng)對(duì)本國(guó)期貨市場(chǎng)有二定的影響，但對(duì)入市時(shí)機(jī)影響不大。

14.下列關(guān)于平倉(cāng)的說(shuō)法，正確的有(　　)。

A.行情變動(dòng)有利時(shí)，通過(guò)平倉(cāng)獲取利潤(rùn)

B.行情變動(dòng)不利時(shí)，通過(guò)平倉(cāng)限制損失

C.掌握限制損失、滾動(dòng)利潤(rùn)的原則

D.在行情變動(dòng)不利時(shí)，不必急于平倉(cāng)獲利，而盡量延長(zhǎng)擁有持倉(cāng)的時(shí)間，等待行情變好

【解析】在行情變動(dòng)有利時(shí)，不必急于平倉(cāng)獲利，而盡量延長(zhǎng)擁有持倉(cāng)的時(shí)間，充分獲取市場(chǎng)有利變動(dòng)產(chǎn)生的利潤(rùn)。

15.釆用金字塔式買入賣出方法時(shí)，增倉(cāng)應(yīng)遵循以下(　　)原則。

A.在現(xiàn)有持倉(cāng)已盈利的情況下，才能增倉(cāng)

B.持倉(cāng)的增加應(yīng)漸次遞減

C.持倉(cāng)的增加應(yīng)漸次增加

D.在現(xiàn)有持倉(cāng)已虧損的情況下，才能增倉(cāng)

【解析】金字塔式的買入賣出方法，應(yīng)在現(xiàn)有持倉(cāng)已盈利的情況下，以逐次遞減的方式增倉(cāng)。

16.若某投資者預(yù)測(cè)5月份大豆期貨合約價(jià)格將上升，故買入1手(1手=10噸)大豆期貨合約，成交價(jià)格為4000元/噸，而此后市場(chǎng)上的5月份大豆期貨合約價(jià)格下降到3980元/噸。該投資者再買入1手該合約。那么當(dāng)該合約價(jià)格回升到(　　)元/噸時(shí)，該投資者是獲利的。

A.3985

B.3995

C.4005

D.4015

【解析】該投資者持有的2手大豆期貨合約的平均買入價(jià)格為：(4000×10+3980×10)+(1×10+1×10)=3990(元/噸)，則市場(chǎng)價(jià)格在3990元/噸以上時(shí)，該投資者是獲利的。

17.在平倉(cāng)階段，期貨投機(jī)者應(yīng)該掌握的原則包括(　　)。

A.限制損失原則

B.滾動(dòng)利潤(rùn)原則

C.靈活運(yùn)用止損指令

D.平均賣高策略

【解析】平均賣髙屬于建倉(cāng)階段的一個(gè)策略。

18.靈活運(yùn)用止損指令可以起到(　　)的作用。

A.避免損失

B.限制損失

C.減少利潤(rùn)

D.滾動(dòng)利潤(rùn)

19.若某投資者以5000元/噸的價(jià)格買入1手大豆期貨合約，為了防止損失，立即下達(dá)1份止損單，價(jià)格定于4980元/噸，則下列操作合理的有(　　)。

A.當(dāng)該合約市場(chǎng)價(jià)格下跌到4960元/噸時(shí)，下達(dá)1份止損單，價(jià)格定于4970元/噸

B.當(dāng)該合約市場(chǎng)價(jià)格上漲到5010元/噸時(shí)，下達(dá)1份止損單，價(jià)格定于4920元/噸

C.當(dāng)該合約市場(chǎng)價(jià)格上漲到5030元/噸時(shí)，下達(dá)1份止損單，價(jià)格定于5020元/噸

D.當(dāng)該合約市場(chǎng)價(jià)格下跌到4980元/噸時(shí)，立即將該合約賣出

【解析】當(dāng)該合約市場(chǎng)價(jià)格下跌到4980元/噸及以下時(shí)，應(yīng)立即將該合約賣出，將損失限制在20元/噸中。當(dāng)合約上漲到5010元/噸時(shí)，下達(dá)的止損單價(jià)格應(yīng)介于5000元/噸到5010元之間;當(dāng)該合約市場(chǎng)價(jià)格上漲到5030元/噸時(shí)，下達(dá)的止損單價(jià)格應(yīng)介于5000元/噸到5030元/噸之間，以鎖定利潤(rùn)。

20.按照一般性的資金管理要領(lǐng)，若某賬戶總資本金額是10萬(wàn)元，該投機(jī)者買入黃金期貨合約后，該黃金期貨合約的價(jià)格下跌。則下列情形中，應(yīng)進(jìn)行及時(shí)平倉(cāng)的有(　　)。

A.交易損失達(dá)到5萬(wàn)元

B.交易損失達(dá)到2萬(wàn)元

C.交易損失達(dá)到2000元

D.交易損失達(dá)到500元

【解析】在任何單個(gè)市場(chǎng)上的最大總虧損金額必須限制在總資本的5%以內(nèi)，因此對(duì)該投機(jī)者來(lái)說(shuō)，在黃金期貨市場(chǎng)上的損失應(yīng)控制在5000元以內(nèi)。

21.影響交易者最終交易效果的因素有(　　)。

A.資金賬戶的大小

B.投資組合的搭配

C.止損點(diǎn)的設(shè)計(jì)

D.報(bào)償與風(fēng)險(xiǎn)比的權(quán)衡

【解析】在資金管理過(guò)程中，資金賬戶的大小、投資組合的搭配以及在每筆交易中的金額配置等等，都能影響到最終的交易效果。

參考答案：11ABCD 12BC 13BCD 14ABC 15AB 16BCD 17ABC 18BD 19CD 20AB 21AB