1.下列基差的變化中，屬于基差走弱的是( )。

　　A.基差從-100元/噸變?yōu)?50元/噸

　　B.基差從-100元/噸變?yōu)?0元/噸

　　C.基差從100元/噸變?yōu)?80元/噸

　　D.基差從100元/噸變?yōu)?50元/噸

　　【答案】D

　　【專家解析】基差變小，稱為“走弱”�；�差走弱常見的情形有：現(xiàn)貨價格漲幅小于期貨價格漲幅，以及現(xiàn)貨價格跌幅超過期貨價格跌幅。這意味著，相對于期貨價格表現(xiàn)而言，現(xiàn)貨價格走勢相對較弱。題中，ABC三項均屬于基差走強。

　　2.如果基差為正且數(shù)值越來越小，則這種市場變化稱為( )。

　　A.基差上升

　　B.基差下跌

　　C.基差走弱

　　D.基差走強

　　【答案】C

　　【專家解析】基差變小，稱為“走弱”(Weaker)�；�差走弱常見的情形有：現(xiàn)貨價格漲幅小于期貨價格漲幅，以及現(xiàn)貨價格跌幅超過期貨價格跌幅。這意味著，相對于期貨價格表現(xiàn)而言，現(xiàn)貨價格走勢相對較弱。如果基差為正且數(shù)值越來越小，說明現(xiàn)貨價格走勢變?nèi)酰�即，基差走弱�?/P>

　　3.在點價交易中，買方叫價是指( )。

　　A.確定具體時點實際交易價格的權(quán)利歸屬買方

　　B.確定現(xiàn)貨商品交割品質(zhì)的權(quán)利歸屬買方

　　C.確定升貼水大小的權(quán)利歸屬買方

　　D.確定期貨合約交割月份的權(quán)利歸屬買方

　　【答案】A

　　【專家解析】根據(jù)確定具體時點的實際交易價格的權(quán)利歸屬劃分，點價交易可分為買方叫價交易和賣方叫價交易。如果確定交易時間的權(quán)利屬于買方稱為買方叫價交易，若該權(quán)利屬于賣方的則為賣方叫價交易。

　　4.當(dāng)期貨價格過低而現(xiàn)貨價格過高時，交易者將會( )，這樣就會使期現(xiàn)價差趨于正常。

　　A.在期貨市場上買進(jìn)期貨合約，同時在現(xiàn)貨市場上買進(jìn)商品

　　B.在期貨市場上賣出期貨合約，同時在現(xiàn)貨市場上賣出商品

　　C.在期貨市場上買進(jìn)期貨合約，同時在現(xiàn)貨市場上賣出商品

　　D.在期貨市場上賣出期貨合約，同時在現(xiàn)貨市場上買進(jìn)商品

　　【答案】C

　　【專家解析】當(dāng)期貨價格過高而現(xiàn)貨價格過低時，交易者在期貨市場上賣出期貨合約，在現(xiàn)貨市場上買進(jìn)商品，這樣，現(xiàn)貨需求增多，現(xiàn)貨價格上升，期貨合約供給增多，期貨價格下降，期現(xiàn)價差縮小;當(dāng)期貨價格過低而現(xiàn)貨價格過高時，交易者在期貨市場上買進(jìn)期貨合約，在現(xiàn)貨市場賣出商品，這樣，期貨需求增多，期貨價格上升，現(xiàn)貨供給增多，現(xiàn)貨價格下降，使期現(xiàn)價差趨于正常。

　　5.關(guān)于我國期貨交易與股票交易的表述，正確的是( )。

　　A.期貨交易實行當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度

　　B.期貨交易只能以賣出建倉

　　C.期貨交易和股票交易均存在特定的到期日

　　D.期貨交易和股票交易均采取保證金交易

　　【答案】A

　　【專家解析】B項，期貨交易實行雙向交易，既可以買入建倉也可以賣出建倉;C項，期貨合約有特定到期日，股票交易無特定到期日;D項，期貨交易采取保證金交易，股票交易為足額交易。

　　6.關(guān)于我國期貨投機與股票投機的正確描述是( )。

　　A.期貨投機和股票投機都實行當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算

　　B.股票投機以獲得公司所有權(quán)為目的

　　C.期貨投機采取保證金制度

　　D.期貨投機和股票投機都只能買入建倉

　　【答案】C

　　【專家解析】期貨投機和股票投機本質(zhì)上都屬于投機交易，以獲取價差為主要交易目的。期貨投機與股票投機的區(qū)別如表5-1所示：

　　表5—1 期貨投機與股票投機的區(qū)別

　　7.下列關(guān)于我國期貨交易與股票交易的描述，正確的是( )。

　　A.期貨交易和股票交易都只能以買入建倉，不能以賣出建倉

　　B.股票交易和期貨交易均以獲得公司所有權(quán)為目的

　　C.期貨交易和股票交易都實行當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度

　　D.期貨投機和股票投機都是以獲得價差為主要目的

　　【答案】D

　　【專家解析】A項，期貨交易既可以買入建倉也可以賣出建倉，但股票交易一般只能買入建倉;B項，期貨交易不以獲得公司所有權(quán)為目的，股票交易也并不完全以獲得公司所有權(quán)為目的;C項，期貨交易實行當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度，而股票交易不實行每日結(jié)算。

　　8.以下屬于跨期套利的有( )。

　　A.買入A期貨交易所5月菜籽油期貨合約，同時買入A期貨交易所9月菜籽油期貨合約

　　B.賣出A期貨交易所4月鋅期貨合約，同時買入A期貨交易所5月鋅期貨合約

　　C.賣出A期貨交易所6月棕櫚油期貨合約，同時買入A期貨交易所6月棕櫚油期貨合約

　　D.賣出A期貨交易所7月豆粕期貨合約，同時賣出A期貨交易所9月豆粕期貨合約

　　【答案】B

　　【專家解析】跨期套利是指在同一市場(即同一交易所)同時買入、賣出同種商品、不同交割月份的期貨合約，以期在有利時機同時將這些期貨合約對沖平倉獲利。

　　9.跨市套利一般是指( )。

　　A.在同一交易所，同時買賣同一品種同一交割月份的期貨合約

　　B.在不同交易所，同時買賣同一品種同一交割月份的期貨合約