一、期貨交易的基本特征：

　　1、合約標(biāo)準(zhǔn)化：節(jié)約成本，提高效率和流動(dòng)性(數(shù)量規(guī)格交割時(shí)間地點(diǎn));

　　2、場(chǎng)內(nèi)集中競(jìng)價(jià)交易。所有期貨買(mǎi)賣(mài)的指令必須在交易所內(nèi)進(jìn)行集中競(jìng)價(jià)成交;

　　3、保證金交易(杠桿交易)：具有高收益和高風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)(5%-15%);

　　4、雙向交易;

　　5、對(duì)沖了結(jié)：不必交割現(xiàn)貨，提高期貨市場(chǎng)流動(dòng)性;

　　6、當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算(逐日盯市)：有效防范風(fēng)險(xiǎn)。

　　二、期貨與遠(yuǎn)期、期權(quán)、互換的聯(lián)系和區(qū)別

　　(一)期貨與遠(yuǎn)期

　　聯(lián)系：二者都是買(mǎi)賣(mài)雙方約定在將來(lái)某一特定時(shí)間按約定價(jià)格買(mǎi)賣(mài)一定數(shù)量的商品。

　　區(qū)別：交易對(duì)象、功能作用(期貨能規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和價(jià)格發(fā)現(xiàn))、履約方式(期貨有實(shí)物交割和對(duì)沖平倉(cāng)，遠(yuǎn)期用實(shí)物交收)、信用風(fēng)險(xiǎn)(遠(yuǎn)期信用風(fēng)險(xiǎn)大)、保證金制度(期貨更規(guī)范、遠(yuǎn)期又雙方自行決定)。

　　(二)期貨與期權(quán)聯(lián)系：

　　1、期貨合約和場(chǎng)內(nèi)期權(quán)合約均是場(chǎng)內(nèi)交易的標(biāo)準(zhǔn)化合約，均可以進(jìn)行雙向操作，均通過(guò)結(jié)算所統(tǒng)一結(jié)算;

　　2、期貨期權(quán)是期權(quán)和期貨合約的有機(jī)結(jié)合;期貨交易是期貨期權(quán)交易的基礎(chǔ)，期貨交易確定的未來(lái)商品價(jià)格決定了期貨期權(quán)執(zhí)行價(jià)格和權(quán)利金水平。

　　期貨與期權(quán)的區(qū)別

　　1、交易對(duì)象不同。期貨交易的是可轉(zhuǎn)讓的標(biāo)準(zhǔn)化合約，合約的標(biāo)的物是實(shí)物商品或者金融工具，而期權(quán)交易的則是未來(lái)買(mǎi)賣(mài)某種資產(chǎn)的權(quán)利，其標(biāo)的物的范圍更廣，期權(quán)的標(biāo)的物不僅限于商品和金融工具，還可以是其他衍生品合約。

　　2、權(quán)利與義務(wù)的對(duì)稱(chēng)性不同。期貨合約是雙向合約，期權(quán)是單向合約。

　　3、保證金制度不同。在期貨交易中，買(mǎi)賣(mài)雙方都要繳納期貨合約價(jià)值5%～15%的保證金，作為履約的保證;期權(quán)交易中，買(mǎi)方支付權(quán)利金，賣(mài)方繳納保證金。

　　4、盈虧特點(diǎn)不同。期權(quán)交易雙方的盈虧曲線是非線性的。期貨交易的盈虧是對(duì)稱(chēng)的，其盈虧曲線為線性。

　　5、了結(jié)方式不同。期貨交易中，投資者可以通過(guò)對(duì)沖平倉(cāng)或?qū)嵨锝桓畹姆绞搅私Y(jié)倉(cāng)位。期權(quán)交易中，投資者了結(jié)的方式包括三種：對(duì)沖、行使權(quán)利或到期放棄權(quán)利。

　　(三)期貨與互換

　　聯(lián)系：有相同的發(fā)展基礎(chǔ);都是遠(yuǎn)期合約;實(shí)踐中常用的期貨給互換進(jìn)行套機(jī)保值。

　　區(qū)別：

　　1、標(biāo)準(zhǔn)化程度不同。期貨交易的對(duì)象是交易所統(tǒng)一制定的標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約，唯一的變量是價(jià)格。而互換交易的對(duì)象則是交易雙方私下協(xié)商達(dá)成的非標(biāo)準(zhǔn)化合同，是個(gè)性化的。

　　2、成交方式不同。期貨交易是在交易所組織的有形的公開(kāi)市場(chǎng)內(nèi)通過(guò)電子交易系統(tǒng)撮合成交。而互換交易一般無(wú)固定的交易場(chǎng)所和交易時(shí)間，主要通過(guò)人工詢(xún)價(jià)的方式撮合成交。

　　3、合約雙方關(guān)系不同。互換協(xié)議是交易雙方直接簽訂，是一對(duì)一的，互換的違約風(fēng)險(xiǎn)主要取決于對(duì)手的信用。而期貨交易則不同，合約的履行取決于期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)，成為所有買(mǎi)方的賣(mài)方、所有賣(mài)方的買(mǎi)方，只須與交易所完成交易即可。