交易模式的發(fā)展——期貨到期權(quán)

　　1982年芝加哥期貨交易所——美國長期國債期貨期權(quán)合約——20世紀80年代最重要的金融創(chuàng)新之一。

　　c交易目的不同：獲取商品的所有權(quán)VS轉(zhuǎn)移價格風(fēng)險或者獲得風(fēng)險利潤期權(quán)交易與期貨交易都具有規(guī)避風(fēng)險;提供套期保值的功能。期貨交易主要為現(xiàn)貨商

　　提供套期保值的渠道，而期權(quán)交易不僅對現(xiàn)貨商有規(guī)避風(fēng)險的作用，而且對期貨商的d交易場所和方式不同：場所和方式無特定限制VS交易所集中公開競價e結(jié)算方式不同：一次性結(jié)算或者分期付款VS每日無負債結(jié)算制度

　　期貨交易與遠期交易。

　　遠期交易：買賣雙方簽訂遠期合同，規(guī)定在未來某一時間進行商品交收的一種交易方式。屬于現(xiàn)貨交易，是現(xiàn)貨交易在時間上的延伸。

　　期貨交易與遠期交易的相似之處：買賣雙方約定于未來某一特定時間以約定價格買入或賣出一定數(shù)量的商品。

　　期貨交易與遠期交易的區(qū)別：期貨交易也具有一定程度的規(guī)避風(fēng)險的作用，相當(dāng)于為高風(fēng)險的期貨交易買了一份保險。