期貨套利的定義與作用

(一)期貨套利的定義

根據(jù)套利是否涉及現(xiàn)貨市場(chǎng)，期貨套利可分為價(jià)差套利和期現(xiàn)套利。所謂價(jià)差套利，是指利用期貨市場(chǎng)上不同合約之間的價(jià)差進(jìn)行的套利行為。價(jià)差套利也可稱(chēng)為價(jià)差交易、套期圖利。期現(xiàn)套利，是指利用期貨市場(chǎng)與現(xiàn)貨市場(chǎng)之間不合理價(jià)差，通過(guò)在

兩個(gè)市場(chǎng)上進(jìn)行反向交易，待價(jià)差趨于合理而獲利的交易。

(二)期貨價(jià)差套利的作用

期貨價(jià)差套利在本質(zhì)上是期貨市場(chǎng)上針對(duì)價(jià)差的一種投機(jī)行為，但與普通期貨投機(jī)交易相比，風(fēng)險(xiǎn)較低。

主要表現(xiàn)在以下兩個(gè)方面：

第一，期貨價(jià)差套利行為有助于不同期貨合約價(jià)格之間的合理價(jià)差關(guān)系的形成。

第二，期貨價(jià)差套利行為有助于提高市場(chǎng)流動(dòng)性。

客觀上能擴(kuò)大期貨市場(chǎng)的交易量，提高期貨交易的活躍程度