期貨從業(yè)資格考試資料：強(qiáng)行平倉制度

　　知識(shí)點(diǎn)：

　　(一)強(qiáng)行平倉制度的內(nèi)涵

　　1.強(qiáng)行平倉是指按照有關(guān)規(guī)定對(duì)會(huì)員或客戶的持倉實(shí)行平倉的一種強(qiáng)制措施，其目的是控制期貨交易風(fēng)險(xiǎn)。

　　2.強(qiáng)行平倉分為兩種情況：一是交易所對(duì)會(huì)員持倉實(shí)行的強(qiáng)行平倉;二是期貨公司對(duì)客戶持倉實(shí)行的強(qiáng)行平倉。

　　3.強(qiáng)行平倉制度適用的情形一般包括：

　　(1)因賬戶交易保證金不足而實(shí)行強(qiáng)行平倉。

　　(2)因會(huì)員(客戶)違反持倉限額制度而實(shí)行強(qiáng)行平倉。

　　(二)我國期貨強(qiáng)行平倉制度的規(guī)定

　　1.我國期貨交易所規(guī)定，當(dāng)會(huì)員、客戶出現(xiàn)下列情形之一時(shí)，交易所、期貨公司有權(quán)對(duì)其持倉進(jìn)行強(qiáng)行平倉：

　　(1)會(huì)員結(jié)算準(zhǔn)備金余額小于零，并未能在規(guī)定時(shí)限內(nèi)補(bǔ)足的;

　　(2)客戶、從事自營業(yè)務(wù)的交易會(huì)員持倉量超出其限倉規(guī)定;

　　(3)因違規(guī)受到交易所強(qiáng)行平倉處罰的;

　　(4)根據(jù)交易所的緊急措施應(yīng)予強(qiáng)行平倉的;

　　(5)其他應(yīng)予強(qiáng)行平倉的。

　　2.強(qiáng)行平倉的執(zhí)行過程如下：

　　(1)通知。交易所以“強(qiáng)行平倉通知書”(以下簡(jiǎn)稱通知書)的形式向有關(guān)會(huì)員下達(dá)強(qiáng)行平倉要求。

　　(2)執(zhí)行及確認(rèn)。

　　開市后，有關(guān)會(huì)員必須首先自行平倉，直至達(dá)到平倉要求，執(zhí)行結(jié)果由交易所審核;

　　超過會(huì)員自行強(qiáng)行平倉時(shí)限而未執(zhí)行完畢的，剩余部分由交易所直接執(zhí)行強(qiáng)行平倉;

　　強(qiáng)行平倉執(zhí)行完畢后，由交易所記錄執(zhí)行結(jié)果并存檔;

　　強(qiáng)行平倉結(jié)果發(fā)送。

　　真題：

　　【單選題】當(dāng)客戶的可用資金為負(fù)值時(shí)，(　　)。

　　A.期貨公司將首先通知客戶追加保證金或要求客戶自行平倉

　　B.期貨公司將第一時(shí)間對(duì)客戶實(shí)行強(qiáng)行平倉

　　C.期貨交易所將首先通知客戶追加保證金或要求客戶自行平倉

　　D.期貨交易所將第一時(shí)間對(duì)客戶實(shí)行強(qiáng)行平倉

　　【答案】C