套期保值的原理

　　(一)期貨價格與現(xiàn)貨價格走勢一致——兩個市場受到相同的經(jīng)濟因素影響和制約

　　(二)到期日期貨價格與現(xiàn)貨價格趨向一致——交割制度的作用，如存在不同則出現(xiàn)無風(fēng)險套利交易

　　(三)期貨頭寸持有的時間段要與現(xiàn)貨市場承擔(dān)風(fēng)險的時間段對應(yīng)起來。

　　套期保值者

　　特點：

　　1、生產(chǎn)、經(jīng)營或投資活動面臨較大的價格風(fēng)險;

　　2、避險意識強;

　　3、規(guī)模較大且具有一定的資金實力和操作經(jīng)驗;

　　4、持有的期貨合約頭寸方向比較穩(wěn)定，且保留時間長。