2016年期貨從業(yè)資格證考試基礎(chǔ)知識(shí)記憶考點(diǎn)：滬深300股指期貨合約解讀

　　一、合約乘數(shù)

　　一張股指期貨合約的合約價(jià)值用股指期貨指數(shù)點(diǎn)乘以某一既定的貨幣金額表示.這一既定的貨幣金額稱為合約乘數(shù)。股票指數(shù)點(diǎn)越大，或合約乘數(shù)越大，股指期貨合約價(jià)值也就越大。滬深300股指期貨的合約乘數(shù)為每點(diǎn)人民幣300元。

　　二、最小變動(dòng)價(jià)位

　　股指期貨合約以指數(shù)點(diǎn)報(bào)價(jià)。報(bào)價(jià)變動(dòng)的最小單位即為最小變動(dòng)價(jià)位，合約交易報(bào)價(jià)指數(shù)點(diǎn)必須是最小變動(dòng)價(jià)位的整數(shù)倍。滬深300股指期貨的最小變動(dòng)價(jià)位為0.2點(diǎn)，意味著合約交易報(bào)價(jià)的指數(shù)點(diǎn)必須為0.2點(diǎn)的整數(shù)倍。每張合約的最小變動(dòng)值為0.2×300元，即60元。

　　三、合約月份

　　股指期貨的合約月份是指股指期貨合約到期進(jìn)行交割所在的月份。不同國(guó)家和地區(qū)股指期貨合約月份的設(shè)置不盡相同。滬深300股指期貨的合約月份為當(dāng)月、下月及隨后兩個(gè)季月，共4個(gè)月份合約。

　　四、每日價(jià)格最大波動(dòng)限制

　　為了防止價(jià)格大幅波動(dòng)所引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)，國(guó)際上通常對(duì)股指期貨交易規(guī)定每日價(jià)格最大波動(dòng)限制。滬深300股指期貨每日價(jià)格波動(dòng)限制為上一交易日結(jié)算價(jià)的±10%。季月合約上市首日漲跌停板幅度為掛盤基準(zhǔn)價(jià)的±20%。上市首日有成交的，于下一交易日恢復(fù)到合約規(guī)定的漲跌停板幅度;上市首日無(wú)成交的，下一交易日繼續(xù)執(zhí)行前一交易日的漲跌停板幅度。滬深300股指期貨合約最后交易目漲跌停板幅度為上一交易日結(jié)算價(jià)的±20%。

　　五、保證金比例

　　合約交易保證金是指投資者進(jìn)行期貨交易時(shí)繳納的用來(lái)保證履約的資金，一般占交易合約價(jià)值的一定比例。為了維護(hù)市場(chǎng)的健康運(yùn)行、促進(jìn)市場(chǎng)功能發(fā)揮，中國(guó)金融期貨交易所已將滬深300股指期貨所有合約的交易保證金統(tǒng)一調(diào)整為12%。