第二節(jié) 外匯期貨

一、外匯與外匯風(fēng)險(xiǎn)

(1)外匯的概念

(2)匯率及其標(biāo)價(jià)方法

(3)外匯風(fēng)險(xiǎn)：

A.交易風(fēng)險(xiǎn)

B.經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)

C.儲(chǔ)備風(fēng)險(xiǎn)

二、外匯期貨現(xiàn)狀

以匯率為標(biāo)的物的期貨合約

1972年美國芝加哥商業(yè)交易所產(chǎn)生第一個(gè)外匯期貨。因歐元產(chǎn)生和流通而外匯期貨成為金融期貨中交易量最少的品種。另一個(gè)原因：外匯市場比較完善和發(fā)達(dá)。主要集中在美國，集中在芝加哥商業(yè)交易所。

三、外匯期貨合約

主要品種：歐元、英鎊、日元、瑞士法郎、加拿大元、澳大利亞元

2006年8月27日，芝加哥商業(yè)交易所推出人民幣兌美元的期貨以及期權(quán)交易。

影響匯率的因素

(1)財(cái)政經(jīng)濟(jì)狀況

(2)國際收支狀況

(3)利率水平

(4)貨幣政策

(5)政治因素

四、外匯期貨套期保值交易

(1)空頭套期保值

空頭套期保值是指在即期外匯市場上處于多頭地位的人，即持有外幣資產(chǎn)的人，為防止外幣的匯價(jià)將來下跌，而在外匯期貨市場上做一筆相應(yīng)的空頭交易。