【考點四】影響匯率的主要因素

從表面上來看，影響匯率變動的因素似乎相當復(fù)雜，但從市場的角度來看，匯率的走勢是由供求關(guān)系決定的。一般來講，影響外匯供求的主要因素包括經(jīng)濟發(fā)展水平、利率相對水平、國際收支水平、物價水平、市場心理與投機交易、政治局勢、軍事沖突與突發(fā)事件等主要因素。

【考點五】匯率風險

匯率風險又稱外匯風險，是指經(jīng)濟主體以外幣計價的資產(chǎn)或負債，因匯率變動而引起的價值變化給外匯持有者或外匯交易者造成經(jīng)濟損失的可能性。

一、儲備風險

儲備風險是指國家、銀行、公司等持有的儲備性外匯資產(chǎn)因匯率變動而使其實際價值減少的可能性。

二、經(jīng)營風險

經(jīng)營風險是指意料之外的匯率變動引起企業(yè)產(chǎn)品成本、銷售價格、產(chǎn)銷數(shù)量等發(fā)生變化，從而導(dǎo)致企業(yè)未來經(jīng)營收益變化的不確定性。

三、交易風險

交易風險是指在約定以外幣計價成交的交易過程中，由于結(jié)算時的匯率與交易發(fā)生時即簽訂合同時的匯率不同而引起虧損的可能性。交易風險是最常見而又最重要的一種風險。

四、會計風險

會計風險又稱折算風險或轉(zhuǎn)換風險，是指由于外匯匯率的變動而引起的企業(yè)資產(chǎn)負債表中某些外匯資金項目金額變動的可能性。

【考點六】外匯市場工具

一、外匯現(xiàn)貨

外匯現(xiàn)貨交易也稱即期交易，是指交易雙方以協(xié)商確定的匯率交換兩種貨幣，并在交易之時起的兩個交易日內(nèi)進行現(xiàn)匯交割的外匯交易�，F(xiàn)貨交易是外匯交易中最傳統(tǒng)的交易方式。

二、外匯遠期

外匯遠期是指交易雙方在成交后并不立即辦理交割，而是事先約定幣種、金額、匯率、交割時間等交易條件，到期才進行實際交割的外匯交易。

三、外匯掉期

外匯掉期是指交易雙方以一定的合約面值和商定的匯率交換兩種貨幣，然后以相同的合約面值在未來確定的時間反向交換同樣的兩種貨幣。外匯掉期交易包括現(xiàn)貨對遠期以及遠期對遠期的兩種類型。

四、貨幣互換

貨幣互換是指兩筆金額相同、期限相同、計算利率方法相同，但貨幣不同的債務(wù)資金之間的調(diào)換，同時也進行不同利息額的貨幣調(diào)換。簡而言之，貨幣互換是不同貨幣債務(wù)間的調(diào)換。

五、外匯期權(quán)

外匯期權(quán)也稱為貨幣期權(quán)，指合約購買方在向出售方支付一定期權(quán)費后，所獲得的在未來約定日期或一定時間內(nèi)，按照規(guī)定匯率買進或賣出一定數(shù)量外匯資產(chǎn)的選擇權(quán)。

六、外匯期貨

外匯期貨又稱為貨幣期貨或匯率期貨，是交易雙方約定在未來某一時間，依據(jù)現(xiàn)在約定的比例，以一種貨幣交換另一種貨幣的標準化合約。外匯期貨是金融期貨中最早出現(xiàn)的品種。