投資策略發(fā)展趨勢(shì)：投資決策模型和計(jì)算輔助投資決策系統(tǒng)。擁有先進(jìn)的投資決策模型和系統(tǒng)已經(jīng)成為ＣＴＡ和ＣＰＯ的核心競(jìng)爭(zhēng)力所在。
十二、期貨基金的風(fēng)險(xiǎn)控制：
收益率＝無風(fēng)險(xiǎn)利率＋風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償
貝塔系數(shù)＝某種投資工具的預(yù)期收益－該收益中的非風(fēng)險(xiǎn)部分
整個(gè)市場(chǎng)的預(yù)期收益－該收益中的非風(fēng)險(xiǎn)部分
Ｂ大于>１風(fēng)險(xiǎn)高，Ｂ＝等于１，風(fēng)險(xiǎn)相當(dāng)，Ｂ 小于<１，風(fēng)險(xiǎn)低。
風(fēng)險(xiǎn)控制的原則及目標(biāo)是：回避，減小，留置，共擔(dān)，轉(zhuǎn)移
十三、風(fēng)險(xiǎn)的管理辦法
１、現(xiàn)金管理——入市資金量控制：！用于保證金的比率（１０％－３０％，最大不能超過５０％）；！投資單個(gè)市場(chǎng)的資產(chǎn)比率控制；！保證金資產(chǎn)形式做出限制，虛盈合約不能做保證金，賣出期權(quán)權(quán)利金不能用做保證金。
用于保證金外的其余資產(chǎn)主要發(fā)揮作用是：作為保證金的準(zhǔn)備金，隨時(shí)準(zhǔn)備彌補(bǔ)保證金的不足；作為后續(xù)投資的準(zhǔn)備金；以銀行存款或國(guó)債的形式預(yù)留一部分。
２、風(fēng)險(xiǎn)管理：重點(diǎn)在于將風(fēng)險(xiǎn)控制在合理的范圍之內(nèi)。
（總風(fēng)險(xiǎn)）２＝（系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)）２＋（非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)）２
·系統(tǒng)（全市）性風(fēng)險(xiǎn)——運(yùn)用指數(shù)期貨來控制和回避
·非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)——通過投資組合的分散化和多個(gè)ＣＴＡ來控制回避。
３、三大風(fēng)險(xiǎn)控制技術(shù)：
·分散化：投資工具（市場(chǎng)）分散化，盡可能在相關(guān)度較低的市場(chǎng)和品種間交易組合；投資管理人（系統(tǒng)）分散化
·期貨＋期權(quán)。
·保護(hù)性止損：以低于支撐價(jià)的價(jià)格為止損上限，以高于阻力位的價(jià)格為止損下限。當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格朝事先所預(yù)測(cè)的方向變化時(shí)，產(chǎn)生利潤(rùn)而有利于投資者，這時(shí)ＣＴＡ應(yīng)該將止損向有利于投資者的方向推進(jìn)。
十四、期貨基金的費(fèi)用
１、管理費(fèi)：年費(fèi)，基金凈值的１－３％。每日按凈值提取，日積月累。
２、ＣＴＡ費(fèi)用：
固定咨詢費(fèi)——以ＣＴＡ管理基金的每日凈資產(chǎn)為基礎(chǔ)，逐日累計(jì)計(jì)算，在每個(gè)業(yè)績(jī)期末支付（０％－３％）。
業(yè)績(jī)激勵(lì)費(fèi)——基金凈增加值的１０－３０％，一般為２０％，激勵(lì)費(fèi)用逐日累積計(jì)算，在業(yè)績(jī)期末支付。
３、經(jīng)紀(jì)傭金。
４、基金日常運(yùn)作費(fèi)用
５、承銷費(fèi)用和營(yíng)銷費(fèi)用。
十五、期貨基金的監(jiān)管框架
１、法律框架：
·《１９３４年證券交易法》和《商品交易法》
·《１９４０年投資顧問法》和《１９４０年投資公司法》
·《１９９９年金融服務(wù)現(xiàn)代法》（對(duì)上兩法進(jìn)行修訂）
２、監(jiān)管機(jī)構(gòu)：
兩個(gè)聯(lián)邦監(jiān)管機(jī)構(gòu)
·證券交易委員會(huì)（ＳＥＣ）——基金設(shè)立登記、發(fā)行運(yùn)作的監(jiān)管
·商品期貨交易委員會(huì)（ＣＦＴＣ）——ＣＰＯ、ＣＴＡＤ的監(jiān)管
３、兩個(gè)自律組織：
·全國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)（ＮＦＡ）——審計(jì)、從業(yè)規(guī)范、仲裁
·全國(guó)證券商協(xié)會(huì)（ＮＡＳＤ）
4、監(jiān)管的主要措施：
·期貨基金設(shè)立的登記注冊(cè)
·商品基金經(jīng)理（ＣＰ０）、商品交易顧問（ＣＴＡ）資格注冊(cè)。
·信息披露。