期貨行情分析
一、基本分析的概念及特點(diǎn)：
基本分析方法，是依據(jù)商品的產(chǎn)量、消費(fèi)量和庫存量（或供需缺口），即根據(jù)商品的供給與需求關(guān)系以及影響供求關(guān)系的各種因素來預(yù)測商品價(jià)格走勢的分析方法。其特點(diǎn)：
１、分析價(jià)格變動的中長期趨勢
２、研究價(jià)格變動的根本原因
３、主要分析宏觀性因素，如總供需、國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)狀況、自然、政策因素。
二、需求與市場價(jià)格的關(guān)系
１、需求法則：價(jià)格、消費(fèi)者收入和偏好、相關(guān)商品價(jià)格的變化、消費(fèi)者預(yù)期，一般地說，價(jià)格高，需求小，價(jià)格低需求大。
２、需求彈性：有替代品需求彈性大，消費(fèi)比重大彈性大，消費(fèi)者適應(yīng)新產(chǎn)品的時(shí)間越長，越有彈性。
３、商品市場需求量構(gòu)成：國內(nèi)消費(fèi)量、出口量、及期末商品結(jié)存量（保存量）
三、供給與市場價(jià)格的關(guān)系：
a)供給法則：價(jià)格，生產(chǎn)技術(shù)水平、生產(chǎn)成本、預(yù)期，一般來說，價(jià)格越高，供給量大，價(jià)格低，供給量小。
b)供給彈性：是指價(jià)格變化引起供給量變化的敏感程度。
c)市場供給量構(gòu)成：前期庫存量，當(dāng)期生產(chǎn)量和當(dāng)期進(jìn)口量。
d)存貨構(gòu)成：生產(chǎn)者庫存、經(jīng)營者庫存、政府庫存
四、影響價(jià)格的其它因素有哪些：
a)經(jīng)濟(jì)波動周期因素
b)金融貨幣因素：利率和匯率
c)政治、政策、自然因素
d)投機(jī)和心理因素
與投機(jī)因素相關(guān)的是心理因素，即投機(jī)者對市場的信心，當(dāng)人們對市場信心十足時(shí)，即使沒有什么利好消息，價(jià)格也可能上漲；當(dāng)人們對市場散失信心時(shí)，即使沒有什么利空因素，價(jià)格也會下跌，當(dāng)市場處于牛市時(shí)，人氣向好，一些微不足道的利好消息都會刺激投機(jī)者看好心理，引起價(jià)格上漲；當(dāng)市場處于熊市時(shí)，人心向淡，任何利好消息都無法扭轉(zhuǎn)價(jià)格疲軟的趨勢。在期貨交易中，投機(jī)者的心理變化往往與期貨投機(jī)因素交織在一起，產(chǎn)生綜合效應(yīng)。投機(jī)者的目的是利用期貨價(jià)格波動買賣期貨和約獲利，投機(jī)者的心理隨著市場價(jià)格的變化是不斷變化的，而投機(jī)者的這種心理變化又會成為其他投機(jī)者產(chǎn)生交易行為的原因。所有投機(jī)者心理變化與投機(jī)行為在期貨交易中形成了相互制約、相互依賴的關(guān)系。
五、技術(shù)分析法的理論：
技術(shù)分析法是通過對市場行為本身的分析來預(yù)測市場價(jià)格的變動方向。即重要是對期貨市場的日常交易狀態(tài)，包括價(jià)格變動、交易量、持倉量的變化資料，按照時(shí)間順序繪制成圖形或圖表，或形成一定的指標(biāo)系統(tǒng)而進(jìn)行分析，以預(yù)測期貨價(jià)格走勢的方法。它的三大市場假設(shè)是：
一是市場行為反映一切——分析基礎(chǔ)；
二是價(jià)格呈趨勢變動——根本的核心內(nèi)容；
三是歷史會重演——人的心理因素作用。
技術(shù)分析的特點(diǎn)是：
一是量化指標(biāo)分析，可以揭示出行情轉(zhuǎn)折之所在
二是趨勢的追逐特性
三是技術(shù)分析直觀現(xiàn)實(shí)，無虛假與臆斷的弊端。
六、道氏理論的主要原理：
a)市場價(jià)格指數(shù)可以解釋和反映市場的大部分行為。
b)市場波動的三種趨勢：主要趨勢、次級趨勢、短暫趨勢。
c)交易量在確定趨勢中的作用（趨勢反轉(zhuǎn)點(diǎn)是投資的關(guān)鍵，要交易量來確認(rèn)）
d)收盤價(jià)是最重要的價(jià)格。
七、波浪理論的基本思想
a)上升５浪，下降３浪為一個完整周期，浪中有浪。
下降５浪，上升３浪為一個完整周期，浪中有浪。
b)波浪理論考量的主要因素：
一是價(jià)格走勢所形成的——形態(tài)；
二是價(jià)格走勢圖中各個高低點(diǎn)所處的位置——比例；
三是完成形態(tài)所經(jīng)歷的時(shí)間長短——時(shí)間。
八、江恩理論的五個基本先決條件：
江恩相信股票、期貨市場也存在宇宙的自然法則，是可以通過數(shù)學(xué)方法預(yù)測的，數(shù)學(xué)方程是價(jià)格運(yùn)
動必然遵守的支持線和阻力線，也就是江恩線。
五項(xiàng)先決條件：知識、耐心、膽識、健康——正確決策、資本
耐心等待入市時(shí)機(jī)，耐心等待平倉機(jī)會，在市勢未層逆轉(zhuǎn)之前太早平倉，未能防膽去贏，也是大忌。
九、江恩的十二條戒律：
a)必須預(yù)先判斷趨勢
b)接近底部或頂部買賣，破位止損。
c)升跌５０％比率、１００％比率入市。
d)一個趨勢分三、四段運(yùn)行。
e)調(diào)整市道逢５逢７可做短線買賣。
f)結(jié)合每日每周成交量判別趨勢。
g)調(diào)整市道的時(shí)間或幅度拉得太長屬不正�，F(xiàn)象，形勢即將扭轉(zhuǎn)。
h)創(chuàng)出新高考慮追買進(jìn)，創(chuàng)出新低考慮追賣。
i)假期往往是大起大落的日子，應(yīng)該謹(jǐn)慎從事。
j)順勢買賣，嚴(yán)守止損
k)突然出現(xiàn)的異動趨勢，不會維持太久，時(shí)間價(jià)格都是如此。
l)黃金分割線：０、６１８，１、６１８，４．２３６。
十、移動平均線與葛式法則：
ＭＡ能夠表示價(jià)格波動趨勢，消除價(jià)格隨機(jī)波動的影響。
特點(diǎn)：追蹤趨勢、滯后性、穩(wěn)定性、助漲助跌性、支撐線及壓力線。
葛式法則的內(nèi)容：平均線從下降開始走平，價(jià)格從下上穿平均線；價(jià)格連續(xù)上升遠(yuǎn)離平均線，突然下跌，但在平均線附近再度上升；價(jià)格跌破平均線，并連續(xù)暴跌，遠(yuǎn)離平均線。以上三種情況均為買進(jìn)信號。
平均線從上升開始走平，價(jià)格從上下穿平均線；價(jià)格連續(xù)下降遠(yuǎn)離平均線，突然上升，但在平均線附近再度下降；價(jià)格上穿平均線，并連續(xù)暴漲，遠(yuǎn)離平均線。以上三種情況均為賣出信號。
期貨市場中常說的死亡交叉和黃金交叉，實(shí)際上就是向上向下突破壓力線和支撐線的問題。
十一、價(jià)格、交易量、持倉量三者之間的關(guān)系
多頭開倉——空頭開倉——持倉量增加（雙開）
多頭開倉——多頭平倉——持倉量不變（換手）