一、單選題

　　關(guān)于備兌看漲期權(quán)策略，下列說法錯誤的是()。

　　A.期權(quán)出售者在出售期權(quán)時獲得一筆收入

　　B.如果期權(quán)購買者在到期時行權(quán)的話，期權(quán)出售者要按照執(zhí)行價格出售股票

　　C.如果期權(quán)購買者在到期時行權(quán)的話，備兌看漲期權(quán)策略可以保護投資者免于出售股票

　　D.投資者使用備兌看漲期權(quán)策略，主要目的是通過獲得期權(quán)費而增加投資收益

　　[答案]C

　　投資者認為未來某股票價格下跌，但并不持有該股票，那么以下恰當?shù)慕灰撞呗詾?)。

　　A.買入看漲期權(quán)

　　B.賣出看漲期權(quán)

　　C.賣出看跌期權(quán)

　　D.備兌開倉

　　[答案]B

　　出口型企業(yè)出口產(chǎn)品收取外幣貨款時，將面臨__________或__________的風(fēng)險。()

　　A.本幣升值;外幣貶值

　　B.本幣升值;外幣升值

　　C.本幣貶值;外幣貶值

　　D.本幣貶值;外幣升值

　　[答案]A

　　二、多選題

　　對境外投資企業(yè)而言，可能面臨()風(fēng)險。

　　A.利率

　　B.匯率

　　C.投資項目的不確定性

　　D.流動性

　　[答案]BC

　　適合做外匯期貨買入套期保值的有()。

　　A.三個月后將要支付款項的某進口商付匯時外匯匯率上升

　　B.三個月后將要支付款項的某進口商付匯時外匯匯率下降

　　C.外匯短期負債者擔(dān)心未來貨幣升值

　　D.外匯短期負債者擔(dān)心未來貨幣貶值

　　[答案]AC

　　在國債買入基差交易中，多頭需對期貨頭寸進行調(diào)整的適用情形有()。

　　A.國債價格處于上漲趨勢，且轉(zhuǎn)換因子大于1

　　B.國債價格處于下跌趨勢，且轉(zhuǎn)換因子大于1

　　C.國債價格處于上漲趨勢，且轉(zhuǎn)換因子小于1

　　D.國債價格處于下跌趨勢，且轉(zhuǎn)換因子小于1

　　[答案]AD

　　利率衍生品依據(jù)其()等特性，在資產(chǎn)組合管理及資產(chǎn)配置過程中有著明顯優(yōu)勢。

　　A.高杠桿

　　B.交易成本低

　　C.流動性好

　　D.違約風(fēng)險小

　　[答案]ABCD

　　就投資策略而言，總體上可分為()兩大類。

　　A.主動管理型投資策略

　　B.指數(shù)化投資策略

　　C.被動型投資策略

　　D.成長型投資策略

　　[答案]AC

　　三、判斷題

　　變凸后收益率曲線的

　　期貨加現(xiàn)金增值策略中，股指期貨保證金占用的資金較多。()

　　A.√

　　B.×

　　[答案]B

　　凸度會變大，如果用利率的相對變化來衡量，意味著中間期限的利率向上移動，而長短期限的利率向下移動。()

　　A.√

　　B.×

　　[答案]B

　　對于出口企業(yè)而言，其在外匯市場上的操作應(yīng)該是買入本幣外匯期貨合約，以防范本幣升值(外幣貶值)帶來的風(fēng)險。()

　　A.√

　　B.×

　　[答案]A