一、單項(xiàng)選擇題

　　1.某貨幣的當(dāng)前匯率為0.56，匯率波動(dòng)率為15%，國內(nèi)無風(fēng)險(xiǎn)利率為年率5%，外國無風(fēng)險(xiǎn)利率年率為8%，則根據(jù)貨幣期權(quán)的定價(jià)模型，期權(quán)執(zhí)行價(jià)格為0.5的6個(gè)月期歐式貨幣看跌期權(quán)價(jià)格為()美元。

　　A.0.0054

　　B.0.0016

　　C.0.0791

　　D.0.0324

　　[答案]A

　　2.標(biāo)的資產(chǎn)為不支付紅利的股票，當(dāng)前的價(jià)格為30元，已知1年后該股票價(jià)格或?yàn)?7.5元，或?yàn)?5元。假設(shè)無風(fēng)險(xiǎn)利率為8%，連續(xù)復(fù)利，計(jì)算對應(yīng)1年期，執(zhí)行價(jià)格為25元的看漲期權(quán)理論價(jià)格為()元。

　　A.7.23

　　B.6.54

　　C.6.92

　　D.7.52

　　[答案]C

　　3.期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)度量指標(biāo)中衡量標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格變動(dòng)對期權(quán)理論價(jià)格影響程度的指標(biāo)是()。

　　A.Delta

　　B.Gamma

　　C.Theta

　　D.Vega

　　[答案]A

　　[解析]Delta是用來衡量標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格變動(dòng)對期權(quán)理論價(jià)格的影響程度，可以理解為期權(quán)對標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格變動(dòng)的敏感性。

　　二、多項(xiàng)選擇題

　　1.以下關(guān)于希臘字母說法正確的是()。

　　A.Theta值通常為負(fù)

　　B.Rho隨期權(quán)到期趨近于無窮大

　　C.Rho隨期權(quán)的到期逐漸變?yōu)?

　　D.隨著期權(quán)到期日的臨近，實(shí)值期權(quán)的Gamma趨近于無窮大

　　[答案]AC

　　2.下列關(guān)于Rho的性質(zhì)說法正確的有()。

　　A.看漲期權(quán)的Rho是負(fù)的

　　B.看跌期權(quán)的Rho是負(fù)的

　　C.Rho隨標(biāo)的證券價(jià)格單調(diào)遞增

　　D.期權(quán)越接近到期，利率變化對期權(quán)價(jià)值的影響越小

　　[答案]BCD

　　三、判斷題

　　1.隨著期權(quán)接近到期，平價(jià)期權(quán)受到的影響越來越大，而非平價(jià)期權(quán)受到的影響越來越小。()

　　A.√

　　B.×

　　[答案]對

　　[解析]平價(jià)期權(quán)(標(biāo)的價(jià)格等于行權(quán)價(jià))的Theta是單調(diào)遞減至負(fù)無窮大。非平價(jià)期權(quán)的Theta將先變小后變大，隨著接近到期收斂至0。因此，隨著期權(quán)接近到期，平價(jià)期權(quán)受到的影響越來越大，而非平價(jià)期權(quán)受到的影響越來越小。