1.期貨合約通過對細節(jié)的明確規(guī)定，突出了期貨價格的( )。

　　A.針對性

　　B.波動性

　　C.唯一性

　　D.特定性

　　【答案及解析】AD 同一品種的期貨合約價格在不同交割等級之間有所不同，期貨合約通過對細節(jié)的明確規(guī)定，突出了期貨價格的針對性和特定性。

　　2.( )等不可成本量化的主觀心理因素在遠期期貨價格上可能導致交易行為的追漲殺跌。

　　A.通脹預(yù)期

　　B.天氣升水

　　C.經(jīng)濟景氣預(yù)期

　　D.止損意識

　　【答案及解析】ABC 期貨價格的預(yù)期性反映了市場人士在現(xiàn)在時點對未來價格的一種心理預(yù)期，例如通脹預(yù)期、天氣升水、經(jīng)濟景氣預(yù)期等不可成本量化的主觀心理因素在遠期期貨價格上可能導致評價偏離、技術(shù)性超買超賣和交易行為的追漲殺跌。

　　3.投資活動的核心在于( )。

　　A.評估資產(chǎn)價值

　　B.確定資產(chǎn)價值

　　C.管理資產(chǎn)收益

　　D.確定資產(chǎn)收益

　　【答案及解析】ABC投資活動的核心在于評估、確定資產(chǎn)的價值和管理資產(chǎn)未來的收益與風險，因而，投資具有時間性、預(yù)期性和收益的不確定性等一般特性。

　　4.期貨市場的交易者大致可以分成( )。

　　A.套期保值者

　　B.做市商

　　C.套利者

　　D.投機者

　　【答案及解析】ACD 期貨市場的交易者大致可分為三類：第一類是與基礎(chǔ)資產(chǎn)有關(guān)的現(xiàn)貨商利用期貨市場進行套期保值交易，第二類是試圖利用期貨價格的波動性從中低買高賣獲取利潤的交易者，第三類是利用據(jù)有關(guān)聯(lián)的可交易資產(chǎn)之間的不合理價差進行套利交易的交易者。

　　5.期貨價格的波動敏感性源于期貨價格的( )。

　　A.遠期性

　　B.高效性

　　C.不確定性

　　D.預(yù)期性

　　【答案及解析】ACD期貨價格的波動敏感性源于期貨價格的遠期性、預(yù)期性和不確定性，以及期貨市場的高流動性、信息高效性和交易機制的靈活性。

　　6.持有成本假說認為現(xiàn)貨價格和期貨價格的差由( )組成。

　　A.融資利息

　　B.倉儲費用

　　C.風險溢價

　　D.收益

　　【答案及解析】ABD持有成本假說認為現(xiàn)貨價格和期貨價格的差由三部分組成-融資利息、倉儲費用和收益。

　　7.考慮一個基于不支付利息的股票的遠期合約多頭，3個月后到期，假設(shè)股價為40美元，3個月無風險利率為年利率5%，遠期價格為( )美元套利者能夠套利。

　　A.41

　　B.40.5

　　C.40

　　D.39

　　【答案及解析】ACD 如果Fo>Soert ，套利者可以買入資產(chǎn)同時做空資產(chǎn)的遠期合約;如果Fo

　　8.基本面分析的數(shù)據(jù)來源有( )。

　　A.價格信息

　　B.成交信息

　　C.現(xiàn)貨市場

　　D.宏觀環(huán)境

　　【答案及解析】CD基本面情況是判斷期貨價格是否合理的參照系，分析基本面情況所需的數(shù)據(jù)并非來自期貨市場中的價格信息和成交信息，而是來自于期貨市場之外的現(xiàn)貨市場和宏觀環(huán)境。

　　9.技術(shù)面分析只關(guān)心期貨市場中的數(shù)據(jù)，這些數(shù)據(jù)包括( )。

　　A.價格

　　B.成交量

　　C.持倉量

　　D.增倉量

　　【答案及解析】ABC技術(shù)面分析只關(guān)心期貨市場中的數(shù)據(jù)，這些數(shù)據(jù)是價格、成交量持倉量。

　　10.技術(shù)分析方法包括( )。

　　A.K線分析

　　B.形態(tài)分析

　　C.移動平均線分析

　　D.指標分析

　　【答案及解析】ABCD 技術(shù)分析方法有K線分析、形態(tài)分析、移動平均線分析、指標分析，還有波浪理論、江恩理論等。

　　11.方法論不同于具體的方法，方法論高于具體的方法，具體表現(xiàn)為( )。

　　A.方法論不是具體方法的簡單集合，它有整體性要求

　　B.方法論側(cè)重操作性和技術(shù)性，而具體的方法必須考察這些方法的有效性

　　C.總結(jié)期貨投資分析方法或者期貨投資策略背后的準則或原理，勢必涉及更為根本的認識論問題

　　D.只有站在方法論的高度上，才能更好地審視和評價具體方法的優(yōu)劣，形成一定的投資理念，用以指導投資實踐

　　【答案及解析】ACD B項，具體方法側(cè)重操作性和技術(shù)性，解決如何做、如何實現(xiàn)目的的問題，而方法論必須考察這些方法的有效性，注重這些方法背后的準則，解決為何這么做的問題。

　　12.期貨投資方法論必須建立在系統(tǒng)觀上，包括( )。

　　A.投資者對市場的認識

　　B.投資分析方法的可靠性

　　C.投資策略的完整性

　　D.投資策略的可靠性

　　【答案及解析】ABC期貨投資方法論包括投資者對市場的認識、投資分析方法的可靠性、投資策略的完整性。

　　13.自有效市場假說結(jié)論提出以后，學術(shù)界對其有效性進行了大量的實證檢驗，從檢驗結(jié) 果來看，迄今為止的基本結(jié)論是支持( )假設(shè)。

　　A.弱式有效市場

　　B.半強式有效市場

　　C.強式有效市場

　　D.都不支持

　　【答案及解析】AB 自有效市場假說結(jié)論提出以后，學術(shù)界對其有效性進行了大量的實證檢驗，從檢驗結(jié)果來看，迄今為止的基本結(jié)論是支持弱式有效市場和半強式有效市場假設(shè)，對強式有效市場假設(shè)分歧很大。

　　14.有效市場的前提包括( )。

　　A.投資者數(shù)目眾多，投資者都以利潤最大化為目標

　　B.任何與期貨投資相關(guān)的信息都以隨機方式進入市場

　　C.決策者追求滿意方案不一定是最優(yōu)方案

　　D.投資者對新信息的反應(yīng)和調(diào)整可迅速完成

　　【答案及解析】ABD有效市場的前提包括：①投資者數(shù)目眾多，投資者都以利潤最大化為目標;②任何與期貨投資相關(guān)的信息都以隨機方式進入市場;③投資者對新的信息的反應(yīng)和調(diào)整可迅速完成。

　　15.期貨價格的特殊性主要表現(xiàn)在( )。

　　A.高風險性

　　B.遠期性

　　C.預(yù)期性

　　D.波動敏感性

　　【答案及解析】BCD期貨價格的特殊性表現(xiàn)在：特定性、遠期性、預(yù)期性和波動敏感性。

　　16.期貨交易的特殊性表現(xiàn)在( )。

　　A.行情描述

　　B.賣空機制

　　C.T+0交易

　　D.零和博弈

　　【答案及解析】ABCD 期貨交易的特殊性是相對于現(xiàn)貨交易而言的，具體表現(xiàn)在行描述、保證金杠桿交易、賣空機制、雙向交易、T+0日內(nèi)交易、到期交割、零和博弈 等特殊的制度安排方面，還表現(xiàn)在持倉心態(tài)和風險處置的不同要求方面。