第1題

　　當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格達(dá)到客戶預(yù)先設(shè)定的觸發(fā)價(jià)格時(shí),止損指令即變?yōu)?)。

　　A.限價(jià)指令

　　B.市價(jià)指令

　　C.限時(shí)指令

　　D.取消指令

　　參考答案：B

　　參考解析：止損指令是指當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格達(dá)到客戶預(yù)先設(shè)定的觸發(fā)價(jià)格時(shí)即變?yōu)槭袃r(jià)指令予以執(zhí)行的種指令。

　　第2題

　　某玻璃經(jīng)銷(xiāo)商在鄭州商品交易所做賣(mài)出套期保值,在某月份玻璃期貨合約建倉(cāng)20手(每手20噸),當(dāng)時(shí)的基差為-20元/噸,平倉(cāng)時(shí)基差為-50元/噸,則該經(jīng)銷(xiāo)商在套期保值中()元。(不計(jì)手續(xù)考等費(fèi)用)

　　A.凈盈利6000

　　B.凈虧損6000

　　C.凈虧損12000

　　D.凈盈利12000

　　參考答案：C

　　參考解析：基差變化為=50-(-20)=-30(元/噸),即基差走弱30元/噸。進(jìn)行賣(mài)出套期保值,如果基差走弱,兩個(gè)市場(chǎng)盈虧相抵后存在凈虧損。期貨合約每手為20噸,所以凈虧損=30*20*20=12000(元)

　　第3題

　　較為規(guī)范化的期貨市場(chǎng)在( )產(chǎn)生于美國(guó)芝加哥。

　　A.16世紀(jì)中期

　　B.17世紀(jì)中期

　　C.18世紀(jì)中期

　　D.19世紀(jì)中期

　　參考答案：D

　　參考解析：較為規(guī)范化的期貨市場(chǎng)在19世紀(jì)中期產(chǎn)生于美國(guó)芝加哥。

　　第4題

　　下列形態(tài)中，屬于反轉(zhuǎn)形態(tài)的是( )。

　　A.三重頂

　　B.三角形

　　C.矩形

　　D.旗形

　　參考答案：A

　　參考解析：比較典型的反轉(zhuǎn)形態(tài)有頭肩形、雙重頂(M頭)、雙重底(W底)、三重頂、三重底、圓弧頂、圓弧底、V形形態(tài)等。

　　第5題

　　金融期貨中最早出現(xiàn)的是()

　　A.外匯期貨

　　B.股指期貨

　　C.利率期貨

　　D.股票期貨

　　參考答案：A

　　參考解析：外匯期貨是金融期貨中最早出現(xiàn)的品種。

　　第6題

　　對(duì)買(mǎi)入套期保值而言，基差走強(qiáng)，套期保值效果是( )。(不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)

　　A.套期保值效果不確定，還要結(jié)合價(jià)格走勢(shì)來(lái)判斷

　　B.不完全套期保值，且有凈盈利

　　C.期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)盈虧相抵，實(shí)現(xiàn)完全套期保值

　　D.不完全套期保值，且凈損失

　　參考答案：D

　　參考解析：進(jìn)行買(mǎi)入套期保值，如果基差走強(qiáng)，兩個(gè)市場(chǎng)盈虧相抵后存在凈虧損，它將使套期保值者承擔(dān)基差變動(dòng)不利的風(fēng)險(xiǎn)，其價(jià)格與預(yù)期價(jià)格相比要略差一些。

　　第7題

　　在正向市場(chǎng)中熊市套利最突出的特點(diǎn)是( )。

　　A.損失巨大而獲利的潛力有限

　　B.沒(méi)有損失

　　C.只有獲利

　　D.損失有限而獲利的潛力巨大

　　參考答案：A

　　參考解析：在正向市場(chǎng)中熊市套利最突出的特點(diǎn)是損失巨大而獲利的潛力有限。

　　第8題

　　實(shí)行會(huì)員分級(jí)結(jié)算制度的期貨交易所應(yīng)當(dāng)配套建立()制度。

　　A.結(jié)算準(zhǔn)備金

　　B.結(jié)算擔(dān)保金

　　C.保證金

　　D.風(fēng)險(xiǎn)金

　　參考答案：B

　　參考解析：實(shí)行會(huì)員分級(jí)結(jié)算制度的期貨交易所應(yīng)當(dāng)配套建立結(jié)算擔(dān)保金制度。

　　第9題

　　投資者以3310點(diǎn)開(kāi)倉(cāng)賣(mài)出滬深300股指期貨合約5手，后以3320點(diǎn)全部平倉(cāng)。若不計(jì)交易費(fèi)用，其交易結(jié)果為( )。

　　A.虧損300元

　　B.虧損500元

　　C.虧損10000元

　　D.虧損15000元

　　參考答案：D

　　參考解析：滬深300股指期貨每點(diǎn)300元，因此交易結(jié)果=(3310-3320)×300×5=-15000(元)。

　　第10題

　　預(yù)期()時(shí),投資者應(yīng)考慮賣(mài)出看漲期權(quán)。

　　A.標(biāo)的物價(jià)格上漲且大幅波動(dòng)

　　B.標(biāo)的物價(jià)市場(chǎng)處于能市且波幅收窄

　　C.標(biāo)的物價(jià)格下跌且大幅波動(dòng)

　　D.標(biāo)的物市場(chǎng)處于牛市且波幅收窄

　　參考答案：B

　　參考解析：標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)格處于橫盤(pán)整理或下跌,對(duì)看漲期權(quán)的賣(mài)方有利,如果預(yù)期標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)格窄幅整理或下跌,可通過(guò)賣(mài)出看漲期權(quán)獲利。

　　第11題

　　在8月份，某套利者認(rèn)為小麥期貨合約與玉米期貨合約的價(jià)差小于正常水平(小麥價(jià)格通常高于玉米價(jià)格)，則他應(yīng)該( )。

　　A.買(mǎi)入1手11月份小麥期貨合約，同時(shí)賣(mài)出1手11月份玉米期貨合約

　　B.賣(mài)出1手11月份小麥期貨合約，同時(shí)買(mǎi)入1手11月份玉米期貨合約

　　C.買(mǎi)入1手11月份小麥期貨合約，同時(shí)賣(mài)出1手8月份玉米期貨合約

　　D.賣(mài)出1手11月份小麥期貨合約，同時(shí)買(mǎi)入1手8月份玉米期貨合約

　　參考答案：A

　　參考解析：本題是關(guān)于相關(guān)商品間的套利。套利者認(rèn)為價(jià)差小于合理水平，如果市場(chǎng)機(jī)制運(yùn)行正常，兩者間的價(jià)差會(huì)恢復(fù)正常，因此該套利者應(yīng)買(mǎi)入未來(lái)月份小麥合約，同時(shí)賣(mài)出未來(lái)月份玉米合約，以期在未來(lái)某個(gè)有利時(shí)機(jī)同時(shí)平倉(cāng)獲取利潤(rùn)。

　　第12題

　　建倉(cāng)時(shí)，當(dāng)遠(yuǎn)期月份合約的價(jià)格( )近期月份合約的價(jià)格時(shí)，做空頭的投機(jī)者應(yīng)該賣(mài)出近期月份合約。

　　A.等于

　　B.低于

　　C.大于

　　D.接近于

　　參考答案：B

　　參考解析：建倉(cāng)時(shí)，當(dāng)遠(yuǎn)月合約的價(jià)格低于近月合約的價(jià)格，對(duì)商品期貨而言，一般來(lái)說(shuō)，當(dāng)市場(chǎng)行情上漲且遠(yuǎn)月合約價(jià)格相對(duì)偏低時(shí)，若近月合約價(jià)格上升，遠(yuǎn)月合約的價(jià)格也上升，且遠(yuǎn)月合約價(jià)格上升可能更多;如果市場(chǎng)行情下降，則近月合約受的影響較大，跌幅很可能大于遠(yuǎn)月合約。所以，做空頭的投機(jī)者宜賣(mài)出交割月份較近的近月合約，行情下跌時(shí)可獲得較多利潤(rùn)。

　　第13題

　　()是投機(jī)者用來(lái)限制損失、滾動(dòng)利潤(rùn)方法的有力工具。

　　A.套期保值指令

　　B.止損指令

　　C.取消指令

　　D.市價(jià)指令

　　參考答案：B

　　參考解析：止損指令是實(shí)現(xiàn)限制損失、滾動(dòng)利潤(rùn)方法的有力工具。

　　第14題

　　對(duì)于個(gè)股來(lái)說(shuō),當(dāng)β系數(shù)大于1時(shí)說(shuō)明股票價(jià)格的波動(dòng)()以指數(shù)衡是的整個(gè)波動(dòng)。

　　A.等于

　　B.高于

　　C.低于

　　D.無(wú)關(guān)于

　　參考答案：B

　　參考解析：如果β系數(shù)等于1,則表明股票收益率的變化與指數(shù)收益率的變化保持一致。顯然,當(dāng)β系數(shù)大于1時(shí),說(shuō)明股票的波動(dòng)或風(fēng)險(xiǎn)程度高于以指數(shù)衡量的整個(gè)市場(chǎng);而當(dāng)β系數(shù)小于1時(shí),說(shuō)明股票的波動(dòng)或風(fēng)險(xiǎn)程度低于以指數(shù)衡量的整個(gè)市場(chǎng)。

　　第15題

　　如果投資者( )，可以考慮利用股指期貨進(jìn)行空頭套保值。

　　A.計(jì)劃在未來(lái)持有股票組合，擔(dān)心股市上漲

　　B.持有股票組合，預(yù)計(jì)股市上漲

　　C.計(jì)劃在未來(lái)持有股票組合，預(yù)計(jì)股票下跌

　　D.持有股票組合，擔(dān)心股市下跌

　　參考答案：D

　　參考解析：股指期貨賣(mài)出套期保值是指交易者為了回避股票市場(chǎng)價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)在期貨市場(chǎng)賣(mài)出股票指數(shù)期貨合約的操作，而在股票市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)上建立盈虧沖抵機(jī)制。進(jìn)行空頭套期保值的情形主要是：投資者持有股票組合，擔(dān)心股市大盤(pán)下跌而影響股票組合的收益。

　　第16題

　　某建筑企業(yè)已與某鋼材貿(mào)易商簽訂鋼材的采購(gòu)合同,確立了價(jià)格但尚未實(shí)現(xiàn)交手此時(shí)該建筑企業(yè)屬于()情形。

　　A.期貨多頭

　　B.現(xiàn)貨多頭

　　C.期貨空頭

　　D.現(xiàn)貨空頭

　　參考答案：B

　　參考解析：現(xiàn)貨頭寸可分為多頭和空頭兩種情況。當(dāng)企業(yè)持有實(shí)物商品或資產(chǎn),或者已按定價(jià)格約定在未來(lái)購(gòu)買(mǎi)某種商品或資產(chǎn)時(shí)該企業(yè)處于現(xiàn)貨的多頭。當(dāng)企業(yè)已按某固定價(jià)格約定在未來(lái)出售某商品或資產(chǎn)但尚未持有實(shí)物商品或資產(chǎn)時(shí)該企業(yè)處于現(xiàn)貨空頭。