1.在計(jì)算金融資產(chǎn)的在險(xiǎn)價(jià)值(VaR)時(shí)用到歷史模擬法和蒙特卡洛模擬法，下列表述正確的是(　　)。

　　A.歷史模擬法對(duì)金融資產(chǎn)價(jià)值的概率分布不做任何假設(shè)

　　B.蒙特卡洛模擬需要假定金融資產(chǎn)價(jià)值服從一定的概率分布

　　C.蒙特卡洛模擬不需要考慮各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因子之間的相關(guān)性

　　D.蒙特卡洛模擬不需要依賴于歷史數(shù)據(jù)

　　【答案】AB

　　【解析】歷史模擬法，即風(fēng)險(xiǎn)因子的歷史數(shù)據(jù)作為未來(lái)的可能場(chǎng)景，它不需要對(duì)市場(chǎng)因子的統(tǒng)計(jì)分布做出假設(shè)，而是直接根據(jù)VaR的定義作出計(jì)算。蒙特卡羅模擬法的實(shí)施首先需要假設(shè)風(fēng)險(xiǎn)因子服從一定的聯(lián)合分布，并根據(jù)歷史數(shù)據(jù)來(lái)估計(jì)出聯(lián)合分布的參數(shù)。C項(xiàng)，蒙特卡羅模擬法需要根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)因子的每種場(chǎng)景下組合價(jià)值變化的抽樣來(lái)估計(jì)其分布并計(jì)算VaR，需要考慮各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因子之間的相關(guān)性;D項(xiàng)，蒙特卡羅模擬法需要根據(jù)歷史數(shù)據(jù)來(lái)估計(jì)出聯(lián)合分布的參數(shù)。

　　2.最新公布的數(shù)據(jù)顯示，隨著歐洲央行實(shí)施購(gòu)債計(jì)劃，歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)整體大幅改善，經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)持續(xù)反彈，創(chuàng)下逾一年以來(lái)的高位，消費(fèi)者信心指數(shù)也持續(xù)企穩(wěn)。能夠反映經(jīng)濟(jì)景氣程度的指標(biāo)是(　　)。

　　A.房屋開(kāi)工及建筑許可

　　B.存款準(zhǔn)備金率

　　C.PMI

　　D.貨幣供應(yīng)量

　　【答案】BCD

　　【解析】B項(xiàng)，中央銀行通過(guò)調(diào)整存款準(zhǔn)備金率，影響金融機(jī)構(gòu)的信貸資金供應(yīng)能力，從而間接調(diào)控貨幣供應(yīng)量，達(dá)到調(diào)控經(jīng)濟(jì)的目的;C項(xiàng)，PMI為采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)，PMI較高，說(shuō)明經(jīng)濟(jì)處于繁榮階段;D項(xiàng)，貨幣供應(yīng)量是單位和居民個(gè)人在銀行的各項(xiàng)存款和手持現(xiàn)金之和，其變化反映中央銀行貨幣政策的變化。

　　3.國(guó)內(nèi)某企業(yè)進(jìn)口巴西鐵礦石，約定4個(gè)月后以美元結(jié)算。為防范外匯波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，該企業(yè)宜采用的策略是(　　)。

　　A.賣出人民幣期貨

　　B.買入人民幣期貨

　　C.買入人民幣看漲期權(quán)

　　D.買入人民幣看跌期權(quán)

　　【答案】AD

　　【解析】進(jìn)口企業(yè)所面臨的主要外擴(kuò)風(fēng)險(xiǎn)是本幣貶值(外幣升值)，因此，進(jìn)口企業(yè)的套期保值過(guò)程是在外匯市場(chǎng)上賣出本幣外匯期貨合約，或買入人民幣看跌期權(quán)。

　　4.互換的標(biāo)的資產(chǎn)可以來(lái)源于(　　)。

　　A.外匯市場(chǎng)

　　B.股票市場(chǎng)

　　C.商品市場(chǎng)

　　D.債券市場(chǎng)

　　【答案】ABCD

　　【解析】互換(Swap)是指交易雙方同意在約定的時(shí)間長(zhǎng)度內(nèi)，按照指定貨幣以約定的形式交換一系列現(xiàn)金流支付的行為。常見(jiàn)的互換有利率互換、貨幣互換和權(quán)益互換等。其中，利率類標(biāo)的資產(chǎn)通常來(lái)源于外匯和債券市場(chǎng);貨幣類標(biāo)的資產(chǎn)通常來(lái)源于商品市場(chǎng);權(quán)益類標(biāo)的資產(chǎn)通常來(lái)源于股票市場(chǎng)。

　　5.目前，對(duì)社會(huì)公布的上海銀行間同業(yè)拆放利率(Shibor)品種包括(　　)。

　　A.隔夜拆放利率

　　B.2天拆放利率

　　C.1周拆放利率

　　D.2周拆放利率

　　【答案】ACD

　　【解析】目前，對(duì)社會(huì)公布的Shibor品種包括隔夜、1周、2周、1個(gè)月、3個(gè)月、6個(gè)月、9個(gè)月及1年。

　　6.下列期限性、流動(dòng)性、風(fēng)險(xiǎn)性和收益性之間關(guān)系表述正確的是(　　)。

　　A.風(fēng)險(xiǎn)與期限成正相關(guān)關(guān)系

　　B.風(fēng)險(xiǎn)性與流動(dòng)性成負(fù)相關(guān)關(guān)系

　　C.收益率與期限性、風(fēng)險(xiǎn)性成正相關(guān)關(guān)系

　　D.收益率與流動(dòng)性成負(fù)相關(guān)關(guān)系

　　【答案】ABCD

　　7.中國(guó)人民銀行14日決定，從2011年6月20日起，再度上調(diào)存款類金融機(jī)構(gòu)人民幣存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)，使大中型金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率達(dá)到了21.5%的高位。這是央行今年以來(lái)第六次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率，意在進(jìn)一步回籠市場(chǎng)的流動(dòng)性，控制物價(jià)上漲的貨幣因素，緩解居高不下的通脹壓力。類似這種緊縮性的貨幣政策還包括(　　)。

　　A.增加稅收

　　B.工資管制

　　C.提高再貼現(xiàn)率

　　D.出售政府債券

　　【答案】CD

　　【解析】參考教材第61—62頁(yè)內(nèi)容。

　　8.同貨幣政策相比，財(cái)政政策的優(yōu)點(diǎn)在于(　　)。

　　A.動(dòng)員迅速

　　B.作用直接

　　C.以公益目的為主

　　D."擠出效應(yīng)"

　　【答案】ABC

　　9.數(shù)據(jù)顯示，2011年4月份，國(guó)內(nèi)住戶存款大幅凈減少4678億元。儲(chǔ)蓄資金分流的最大一部分流向了理財(cái)產(chǎn)品。根據(jù)國(guó)家對(duì)貨幣供應(yīng)量的定義，通常所說(shuō)的M1包括(　　)。

　　A.在銀行體系以外流通的現(xiàn)金

　　B.居民活期存款

　　C.居民定期存款

　　D.居民金融資產(chǎn)投資

　　【答案】AB

　　10.依據(jù)馬爾基爾(MA1KIE1)債券定價(jià)原理，對(duì)于面值相同的債券，如果(　　)，由到期收益率變動(dòng)引起的債券價(jià)格波動(dòng)越大。

　　A.到期期限越長(zhǎng)

　　B.到期期限越短

　　C.息票率越高

　　D.息票率越低

　　【答案】AD