1.某投資者以150點權(quán)利金買入某指數(shù)看漲期權(quán)合約一張，執(zhí)行價格為1600點，當相應的指數(shù)()點時，該投資者行使期權(quán)可以至少不虧(不計交易費用)。

　　A.大于等于1600

　　B.小于等于1600

　　C.大于等于1750

　　D.小于等于1750

　　參考答案：C

　　參考解析：買進看漲期權(quán)損益平衡點為：執(zhí)行價格+權(quán)利金=1600+150=1750(點)，當相應指數(shù)大于等于期銅1750點時，買進看漲期權(quán)者行使期權(quán)可以不虧。

　　2.下列關(guān)于季節(jié)性分析法的說法正確的包括()。

　　A.適用于任何階段

　　B.只適用于農(nóng)產(chǎn)品的分析

　　C.比較適用于原油和農(nóng)產(chǎn)品的分析

　　D.常常需要結(jié)合其他階段性因素作出客觀評估

　　參考答案：CD

　　參考解析：季節(jié)性分析法只適用于特定階段，常常需要結(jié)合其他階段性因素作出客觀評估。季節(jié)性分析法比較適合于原油和農(nóng)產(chǎn)品的分析，由于其季節(jié)的變動會產(chǎn)生規(guī)律性的變化，如在供應淡季或者消費旺季時價格高企，而在供應旺季或者消費淡季時價格低落。這一現(xiàn)象就是大宗商品的季節(jié)性波動規(guī)律。

　　3.進行貨幣互換的主要目的是()。

　　A.增加收益

　　B.增加杠桿

　　C.規(guī)避匯率風險

　　D.規(guī)避利率風險

　　參考答案：C

　　參考解析：一般意義上的貨幣互換由于只包含匯率風險，所以可以用來管理境外投融資活動過程中產(chǎn)生的匯率風險，而交叉型的貨幣互換則不僅可以用來管理匯率風險，也可用來管理利率風險。

　　4.場內(nèi)金融工具的標準化可能使風險對沖機構(gòu)的風險因子與場內(nèi)交易的金融工具不一致，給交易帶來一定的困難。()

　　參考答案：A

　　參考解析：場內(nèi)金融工具的標準化給對沖交易帶來一定的困難。這是因為風險對沖機構(gòu)所承擔的風險可能是較為特殊的，其風險因子與場內(nèi)交易的金融工具之間可能并不一致。

　　5.根據(jù)相對購買力平價理論，一組商品的平均價格在英國由5英鎊漲到6英鎊，同期在美國由7美元漲到9美元，則英鎊兌美元的匯率由1.4：1變?yōu)?)。

　　A.1.2：1

　　B.1.3：1

　　C.1.5：1

　　D.1.8：1

　　參考答案：C

　　參考解析：相對購買力平價理論說明當前和未來的匯率的變動，或者說未來匯率預期對當前匯率的影響。也就是說，在一定時期內(nèi)，匯率的變動要與同一時期內(nèi)兩國物價水平的相對變動成比例，用公式表示為：代人數(shù)據(jù)，可得：英鎊兌美元的匯率=1.4×(9/7)/(6/5)=1.5。

　　6.利用回歸方程，預測期內(nèi)自變量已知時，對因變量進行的估計和預測通常分為()。

　　A.點預測

　　B.區(qū)間預測

　　C.相對預測

　　D.預測

　　參考答案：AB

　　參考解析：有條件預測是指在預測期內(nèi)自變量未知的因變量預測值;無條件預測是指在預測期內(nèi)自變量已知時，預測因變量的值。一般來說，無條件預測分為點預測與區(qū)間預測。

　　7、若存在一個僅有兩種商品的經(jīng)濟：在2015年某城市人均消費4千克的大豆和3千克的棉花，其中，大豆的單價為4元/千克，棉花的單價為10元/千克;在2016年，大豆的價格上升至5.5元/千克，棉花的價格上升至15元/千克，若以2015年為基年，則2016年的CPI為(　　)%。

　　A.130

　　B.146

　　C.184

　　D.195

　　參考答案：B

　　參考解析：2015年人均消費：4×4+10×3=46(元)，2016年人均消費：5.5×4+15×3=67(元)，2016年的CPI=67÷46×100%=146%。

　　8、1952年，(　　)發(fā)表了資產(chǎn)組合理論，開啟了金融問題定量研究的先河。

　　A.馬科維茨

　　B.羅斯

　　C.斯科爾斯

　　D.布萊克

　　參考答案：A

　　參考解析：1952年，馬科維茨發(fā)表了資產(chǎn)組合理論，正式提出使用收益的方差來描述投資風險的概念，開啟了金融問題定量研究的先河。他利用概率論與數(shù)理統(tǒng)計的有關(guān)理論，構(gòu)造了分析證券價格的模型框架。

　　9、國際大宗商品定價的主流模式是(　　)方式。

　　A.基差定價

　　B.公開競價

　　C.電腦自動撮合成交

　　D.公開喊價

　　參考答案：A

　　參考解析：采用"期貨價格+升貼水"的基差定價方式是國際大宗商品定價的主流模式。國際豆類等谷物貿(mào)易都常常通過"期貨價格+升貼水"的交易模式進行操作。選項B是期貨定價方式，C、D兩項是公開競價的兩種形式。

　　10、通過對市場行為本身的分析來預測市場價格的變化方向的方法稱為(　　)。

　　A.技術(shù)分析

　　B.定量分析

　　C.基本分析

　　D.宏觀經(jīng)濟分析

　　參考答案：A

　　參考解析：技術(shù)分析法主要是把期貨市場往日有關(guān)價、量、時、空的日常交易資料，按照時間序列繪制成圖形或者圖表，然后針對這些圖形或圖表進行分析研究，預測期貨價格走勢。

　　11、運用模擬法計算VaR的關(guān)鍵是(　　)。

　　A.根據(jù)模擬樣本估計組合的VaR

　　B.得到組合價值變化的模擬樣本

　　C.模擬風險因子在未來的各種可能情景

　　D.得到在不同情境下投資組合的價值

　　參考答案：C

　　參考解析：模擬法是指通過模擬風險因子在未來的各種可能情景，根據(jù)組合價值與風險因子的關(guān)系，得到在不同情境下投資組合的價值，從而得到組合價值變化的模擬樣本，進而根據(jù)該樣本來估計組合的VaR。模擬法的關(guān)鍵，在于模擬出風險因子的各種情景