選擇題

　　1.某公司的可轉(zhuǎn)換債券的面值為1000元，轉(zhuǎn)換價(jià)格是40元，當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格為1200元，其標(biāo)的的股票當(dāng)前的市場(chǎng)價(jià)格為45元，則下列計(jì)算正確的有(　　)。

　　A.該債券的轉(zhuǎn)換比例為25

　　B.該債券當(dāng)前的轉(zhuǎn)換價(jià)值為1125元

　　C.該債券當(dāng)前的轉(zhuǎn)換平價(jià)為48元

　　D.該債券轉(zhuǎn)換升水75元

　　正確答案：ABCD

　　2.與股票組合指數(shù)化策略相比，股指期貨指數(shù)化策略的優(yōu)勢(shì)表現(xiàn)在()。

　　A.手續(xù)費(fèi)少

　　B.市場(chǎng)沖擊成本低

　　C.指數(shù)成分股每半年調(diào)整一次

　　D.跟蹤誤差小

　　參考答案：A,B,D

　　3.某金融機(jī)構(gòu)作為普通看漲期權(quán)的賣方，如果合同終止時(shí)期貨的價(jià)格上漲了，那么雙方的義務(wù)是()。

　　A.金融機(jī)構(gòu)在合約終止日期向?qū)Ψ街Ц叮汉霞s規(guī)模X(結(jié)算價(jià)格一基準(zhǔn)價(jià)格)

　　B.金融機(jī)構(gòu)在合約起始日期向?qū)Ψ街Ц叮簷?quán)利金

　　C.對(duì)方在合約終止日期向金融機(jī)構(gòu)支付：合約規(guī)模X(結(jié)算價(jià)格一基準(zhǔn)價(jià)格)

　　D.對(duì)方在合約起始日期向金融機(jī)構(gòu)支付：權(quán)利金

　　參考答案：A,D

　　4.阿爾法策略的實(shí)現(xiàn)原理包括()。

　　A.尋找一個(gè)具有高額、穩(wěn)定積極收益的投資組合

　　B.用股票組合復(fù)制標(biāo)的指數(shù)

　　C.賣出相對(duì)應(yīng)的股指期貨合約

　　D.買入相對(duì)應(yīng)的股指期貨合約

　　參考答案：A,C

　　5.期權(quán)風(fēng)險(xiǎn)度量指標(biāo)包括()指標(biāo)。

　　A.Delta

　　B.Gamma

　　C.Theta

　　D.Vega

　　參考答案：A,B,C,D

　　6.在利率互換市場(chǎng)中，下列說法正確的有()。

　　A.利率互換交易中固定利率的支付者稱為互換買方，或互換多方

　　B.固定利率的收取者稱為互換買方，或互換多方

　　C.如果未來(lái)浮動(dòng)利率上升，那么支付固定利率的一方將獲得額外收益

　　D.互換市場(chǎng)中的主要金融機(jī)構(gòu)參與者通常處于做市商的地位，既可以充當(dāng)合約的買方，也可以充當(dāng)合約的賣方

　　參考答案：A,C,D

　　判斷題

　　1.從長(zhǎng)期的效果看，預(yù)測(cè)比交易策略更重要。()

　　參考答案：B

　　2.國(guó)家統(tǒng)計(jì)局將工業(yè)總產(chǎn)值乘以前一年的工業(yè)增加值率得到工業(yè)增加值。()

　　參考答案：A

　　3.根據(jù)供求理論，在其他條件不變的情況下，需求的變動(dòng)則會(huì)分別引起均衡價(jià)格的反方向變動(dòng)和均衡數(shù)量的同方向變動(dòng)。()

　　參考答案：B

　　4.在我國(guó)，消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)反映一定時(shí)期內(nèi)城鄉(xiāng)居民所購(gòu)買的生活消費(fèi)品價(jià)格和服務(wù)項(xiàng)目?jī)r(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)和程度的絕對(duì)數(shù)。()

　　參考答案：B

　　5.飼料企業(yè)作為油脂企業(yè)的下游，只能單方面受豆油以及大豆期貨價(jià)格的影響。()

　　參考答案：B

　　綜合題

　　1.傳統(tǒng)套期保值理論在實(shí)踐和發(fā)展的基礎(chǔ)上，形成了基差逐利型套期保值和組合投資型 套期保值兩個(gè)理論。

　　(1)下列關(guān)于資產(chǎn)組合理論的說法，正確的是()。(多選)

　　A.期貨市場(chǎng)發(fā)揮的是“風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移”的功能

　　B.期貨市場(chǎng)發(fā)揮的是“風(fēng)險(xiǎn)管理”的功能

　　C.最佳套期保值的比率取決于套期保值的交易目的以及現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)價(jià)格的相關(guān)性

　　D.交易者進(jìn)行套期保值實(shí)際上是對(duì)現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)的資產(chǎn)進(jìn)行組合投資

　　(2)某公司將在3個(gè)月后購(gòu)買5 000噸銅，該公司測(cè)算出3個(gè)月內(nèi)現(xiàn)貨銅的價(jià)格變動(dòng)標(biāo)準(zhǔn)差σX=0.035，3個(gè)月內(nèi)倫敦期貨銅價(jià)格變動(dòng)的標(biāo)準(zhǔn)差σQ=0.040，3個(gè)月內(nèi)現(xiàn)貨銅的價(jià)格變動(dòng)與3個(gè)月內(nèi)期貨銅價(jià)格變動(dòng)的相關(guān)系數(shù)ρ=0.85。則其最佳套期保值比 例是()。(單選)

　　A.0.86

　　B.11.14

　　C.O.74

　　D.1(3)假設(shè)倫敦銅的一手期貨合約的標(biāo)的是25噸，該公司應(yīng)購(gòu)買期貨合約為 ()。(單選)

　　A.172

　　B.228

　　C.148

　　D.200

　　【答案及解析】BCD

　　2.套期保值方案的制定是企業(yè)進(jìn)行套保的依據(jù)。據(jù)以回答下面問題。

　　(1)下列各項(xiàng)說法正確的是()。、(多選)

　　A.企業(yè)在期貨市場(chǎng)中的角色是由企業(yè)在產(chǎn)業(yè)鏈中的位置和風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)決定的

　　B.擔(dān)心漲就買入保值，擔(dān)心跌就賣出保值

　　C.在套保方案制定中，了解企業(yè)的敞口風(fēng)險(xiǎn)屬于制定保值策略的環(huán)節(jié)

　　D.在套保方案制定中，了解企業(yè)的敞口風(fēng)險(xiǎn)屬于明確套期保值需求的環(huán)節(jié)

　　(2)某企業(yè)的產(chǎn)品銷售定價(jià)每月約有750噸是按“上個(gè)月現(xiàn)貨銅均價(jià)+加工費(fèi)用”來(lái) 確定，而原料采購(gòu)中月均只有400噸是按“上個(gè)月期價(jià)+380元/噸的升水”確定， 該企業(yè)在購(gòu)銷合同價(jià)格不的情況下，每天有敞口風(fēng)險(xiǎn)()噸。(單選)

　　A.750

　　B.400

　　C.350

　　D.100

　　【答案及解析】ACD