1. 某公司計(jì)劃在3個(gè)月之后發(fā)行股票，那么該公司可以采用以下哪些措施進(jìn)行相應(yīng)的套期保值

　　A 購買股票指數(shù)期貨

　　B 出售股票指數(shù)期貨

　　C 購買股票指數(shù)期貨的看漲期權(quán)

　　D出售股票指數(shù)期貨的看跌期權(quán)

　　2. 關(guān)于看漲期權(quán)買賣雙方，下列說法錯(cuò)誤的是

　　A看漲期權(quán)的買方收益是無限的

　　B看漲期權(quán)的買方損失是無限的

　　C看漲期權(quán)的買方收益就是賣方的損失

　　D看漲期權(quán)的賣方損失是無限的

　　3. 期權(quán)也稱選擇權(quán)，是指在某一限定時(shí)間內(nèi)按某一指定的價(jià)格買進(jìn)或賣出某一特定商品或合約的權(quán)利。下列屬于期權(quán)與期貨不同的是

　　A期權(quán)的賣方只有權(quán)利而沒有義務(wù)

　　B期權(quán)的買方只有權(quán)利而沒有義務(wù)

　　C期權(quán)的買賣雙方都有義務(wù)

　　D期權(quán)的買賣雙方都有權(quán)利

　　4. 假設(shè)一份看漲期權(quán)合約的執(zhí)行價(jià)格為15元，若標(biāo)的股票價(jià)格到期價(jià)格為12元時(shí)，那么對(duì)于看漲期權(quán)的買方，則期權(quán)的價(jià)值為

　　A -3

　　B 0

　　C 3

　　D 12

　　5. 一個(gè)股票的多頭與一個(gè)看漲期權(quán)的空頭組合后，可以看作

　　A看漲期權(quán)的空頭

　　B看漲期權(quán)的多頭

　　C看跌期權(quán)的空頭

　　D看跌期權(quán)的多頭

　　6. 一個(gè)股票的空頭與一個(gè)看跌期權(quán)的空頭組合后，可以看作

　　A看漲期權(quán)的空頭

　　B看漲期權(quán)的多頭

　　C看跌期權(quán)的空頭

　　D看跌期權(quán)的多頭

　　7. 對(duì)于歐式看跌期權(quán)而言，如果標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格上升，期權(quán)的價(jià)格會(huì)

　　A上升

　　B 下降

　　C 不變

　　D 不能確定

　　8. 當(dāng)前股票價(jià)格為95元，對(duì)應(yīng)的看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格為95元，其權(quán)利金為2元。如果股票價(jià)格上升為96元，那么該期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值為

　　A -1

　　B 0

　　C 1

　　D 2

　　9. 某投資者現(xiàn)有股票和期權(quán)頭寸，股票當(dāng)前價(jià)格為70元，過了3個(gè)月后，股票價(jià)格下跌3元，其看漲期權(quán)的價(jià)格下跌1.25元，請(qǐng)問該看漲期權(quán)的delta值為多少

　　A 0.4167

　　B 0.2400

　　C 0.3750

　　D 0.4000

　　10. 某日芝加哥期貨交易所9月玉米期貨合約價(jià)格為360美分/蒲式耳，某投資者買進(jìn)一份執(zhí)行價(jià)格為370美分/蒲式耳玉米期貨的看漲期權(quán)，權(quán)利金為5.5美分/蒲式耳。當(dāng)期權(quán)到期時(shí)，玉米期貨價(jià)格為373美分/蒲式耳，那么該期權(quán)的利潤為

　　A 3

　　B 13

　　C 7.5

　　D -2.5

　　11. 在看漲期權(quán)未到期前，實(shí)值期權(quán)、平值期權(quán)和虛值期權(quán)的Delta值的大小關(guān)系為

　　A 虛值期權(quán)<平值期權(quán)<實(shí)值期權(quán)

　　B實(shí)值值期權(quán)<平值期權(quán)<虛值期權(quán)

　　C虛值期權(quán)<實(shí)值期權(quán)<平值期權(quán)

　　D 不一定，隨著時(shí)間變化其大小關(guān)系也會(huì)發(fā)生變化

　　12. 對(duì)于看跌期權(quán)，當(dāng)標(biāo)的股票的價(jià)格上漲時(shí)，其Delta值將

　　A 變大

　　B 變小

　　C 保持不變

　　D 不確定

　　13. 在其他條件不變的條件下，以下說法正確的是

　　A 看漲期權(quán)的Gamma值為正，看跌期權(quán)的Gamma值為負(fù)

　　B看漲期權(quán)的Gamma值為負(fù)，看跌期權(quán)的Gamma值為正

　　C看漲期權(quán)和看跌期權(quán)的Gamma值都為正

　　D 看漲期權(quán)和看跌期權(quán)的Gamma值都為負(fù)

　　14. 看漲期權(quán)的Theta值為

　　A 負(fù)值

　　B 正值

　　C 多頭為負(fù)值，空頭為正值

　　D 多頭為正值，空頭為負(fù)值

　　15. Vega的定義為

　　A 期權(quán)價(jià)格的變化與標(biāo)的物價(jià)格波動(dòng)率變化的比率

　　B期權(quán)價(jià)格與標(biāo)的物價(jià)格波動(dòng)率的比率

　　C 期權(quán)價(jià)格的變化與利率變化的比率

　　D 期權(quán)價(jià)格與利率的比率

　　參考答案：

　　1、B 2、B 3、B 4、B 5、C 6、A 7、B 8、C 9、A 10、D

　　11、A　12、A 13、C　14、C　15、A