1.期貨投資屬于(　　)。

　　A.金融市場投資

　　B.產(chǎn)權(quán)市場投資

　　C.傳統(tǒng)意義上的貨幣資本化投資范疇

　　D.非投資性工具，但具有很強的投機性

　　【答案】A

　　【解析】期貨是由基礎(chǔ)原生產(chǎn)品(現(xiàn)貨)衍生出的金融工具，屬于金融市場投資。

　　2.投資某一項目肯定能獲得的報酬是(　　)。

　　A.風(fēng)險報酬

　　B.通貨膨脹補貼

　　C.必要投資報酬

　　D.無風(fēng)險報酬

　　【答案】D

　　【解析】無風(fēng)險報酬是指將投資投放在某一投資項目上能夠肯定得到的報酬，或者說是把投資投放在某一對象上可以不附有任何風(fēng)險而穩(wěn)定得到的報酬。

　　3.風(fēng)險是發(fā)生不幸事件的概率，其一般定義是(　　)。

　　A.投入資本損失的可能性

　　B.不利于達到預(yù)期目的

　　C.預(yù)期收益未達到而遭受的可能性

　　D.某一項事業(yè)預(yù)期后果估計較為不利的一面

　　【答案】D

　　【解析】風(fēng)險并不儀僅只指收益上的損失。

　　4.進行期貨投資分析是使投資者正確認(rèn)知期貨(　　)的有效途徑，是投資者科學(xué)決策的基礎(chǔ)。

　　A.風(fēng)險性和收益性

　　B.供需關(guān)系的規(guī)律性

　　C.風(fēng)險性

　　D.風(fēng)險性、收益性、預(yù)期性和時間性

　　【答案】D

　　5.盡管處處充滿風(fēng)險，投資時時有遭遇風(fēng)險的可能，但可能變?yōu)楝F(xiàn)實是有條件的，所以(　　)是風(fēng)險存在的基本形式。

　　A.可測性

　　B.客觀性

　　C.相關(guān)性

　　D.潛在性

　　【答案】D

　　6.(　　)是風(fēng)險的主要特征，也是風(fēng)險的本質(zhì)。

　　A.客觀性

　　B.潛在性

　　C.不確定性

　　D.可測性

　　【答案】C

　　7.以下說法正確的是(　　)。

　　A.期貨價格預(yù)期性源子期貨價格的遠期性、波動敏感性及其不確定性

　　B.期貨價格遠期性源于期貨價格的預(yù)期性、波動敏感性及其不確定性

　　C.期貨價格波動敏感性源于期貨價格的預(yù)期性、遠期性及其不確定性

　　D.期貨價格不確定性源于期貨價格的預(yù)期性、遠期性及其波動敏感性

　　【答案】C

　　【解析】期貨價格波動敏感性程度是受期貨價格的預(yù)期性、遠期性及其不確定性程度的影響的。

　　8.股指期貨交易保證金率為17%，則保證金杠桿率為(　　)。

　　A.34倍

　　B.17倍

　　C.5.88倍

　　D.1.7倍

　　【答案】C

　　【解析】杠桿率倍數(shù)=1÷17%=5.88(倍)

　　9.期貨交易特殊性中的“高門檻”指的是(　　)。

　　A.投入的資金要多

　　B.獲得的收益大

　　C.杠桿率高

　　D.對投資者的風(fēng)控能力、心里素質(zhì)要求高

　　【答案】D

　　10.期貨定價理論是以(　　)作為起點，并且建立在一系列假設(shè)條件之上。

　　A.中遠期合約價格

　　B.期貨合約價格

　　C.基礎(chǔ)資產(chǎn)價格

　　D.預(yù)期未來某一時間價格

　　【答案】C

　　11與股票組合指數(shù)化策略相比，股指期貨指數(shù)化策略的優(yōu)勢表現(xiàn)在()。

　　A.手續(xù)費少

　　B.市場沖擊成本低

　　C.指數(shù)成分股每半年調(diào)整一次

　　D.跟蹤誤差小

　　參考答案：A,B,D

　　12某金融機構(gòu)作為普通看漲期權(quán)的賣方，如果合同終止時期貨的價格上漲了，那么雙方的義務(wù)是()。

　　A.金融機構(gòu)在合約終止日期向?qū)Ψ街Ц叮汉霞s規(guī)模X(結(jié)算價格一基準(zhǔn)價格)

　　B.金融機構(gòu)在合約起始日期向?qū)Ψ街Ц叮簷?quán)利金

　　C.對方在合約終止日期向金融機構(gòu)支付：合約規(guī)模X(結(jié)算價格一基準(zhǔn)價格)

　　D.對方在合約起始日期向金融機構(gòu)支付：權(quán)利金

　　參考答案：A,D

　　參考解析：金融機構(gòu)作為看漲期權(quán)的賣方，在賣出這款期權(quán)產(chǎn)品之后，就面臨著或有支付風(fēng)險，如果在合同終止日期期貨的價格上漲了，那么金融機構(gòu)就要給對方提供補償。而期權(quán)的買方需要支付給賣方一筆權(quán)利金。

　　13阿爾法策略的實現(xiàn)原理包括()。

　　A.尋找一個具有高額、穩(wěn)定積極收益的投資組合

　　B.用股票組合復(fù)制標(biāo)的指數(shù)

　　C.賣出相對應(yīng)的股指期貨合約

　　D.買入相對應(yīng)的股指期貨合約

　　參考答案：A,C

　　參考解析：阿爾法策略的實現(xiàn)原理為：①尋找一個具有高額、穩(wěn)定積極收益的投資組合;②通過賣出相對應(yīng)的股指期貨合約對沖該投資組合的市場風(fēng)險(系統(tǒng)性風(fēng)險)，使組合的β值在投資過程中一直保持為零，從而獲得與市場相關(guān)性較低的積極風(fēng)險收益Alpha。

　　14期權(quán)風(fēng)險度量指標(biāo)包括()指標(biāo)。

　　A.Delta

　　B.Gamma

　　C.Theta

　　D.Vega

　　參考答案：A,B,C,D

　　參考解析：除了ABCD四項外，Rh0指標(biāo)也可用于期權(quán)風(fēng)險的度量。

　　15在利率互換市場中，下列說法正確的有()。

　　A.利率互換交易中固定利率的支付者稱為互換買方，或互換多方

　　B.固定利率的收取者稱為互換買方，或互換多方

　　C.如果未來浮動利率上升，那么支付固定利率的一方將獲得額外收益

　　D.互換市場中的主要金融機構(gòu)參與者通常處于做市商的地位，既可以充當(dāng)合約的買方，也可以充當(dāng)合約的賣方

　　參考答案：A,C,D

　　參考解析：B項，固定利率的收取者稱為互換賣方，或互換空方