1.(　　)是公開市場(chǎng)一級(jí)交易商或外匯市場(chǎng)做市商。

　　A.報(bào)價(jià)銀行

　　B.中央銀行

　　C.美聯(lián)儲(chǔ)

　　D.商業(yè)銀行

　　參考答案：A

　　參考解析：報(bào)價(jià)銀行是公開市場(chǎng)一級(jí)交易商或外匯市場(chǎng)做市商。中國(guó)人民銀行成立Shibor工作小組，依據(jù)《上海銀行間同業(yè)拆放利率(Shibor)實(shí)施準(zhǔn)則》確定和調(diào)整報(bào)價(jià)銀行團(tuán)成員監(jiān)督和管理Shibor運(yùn)行，規(guī)范報(bào)價(jià)行與指定發(fā)布人行為。

　　2、設(shè)計(jì)交易系統(tǒng)的第一步是要有明確的交易策略思想。下列不屬于策略思想的來源的是(　　)。

　　A.自下而上的經(jīng)驗(yàn)總結(jié)

　　B.自上而下的理論實(shí)現(xiàn)

　　C.自上而下的經(jīng)驗(yàn)總結(jié)

　　D.基于歷史數(shù)據(jù)的數(shù)理挖掘

　　參考答案：C

　　參考解析：策略思想大概有三類來源：①自下而上的經(jīng)驗(yàn)總結(jié)，如把實(shí)際交易中發(fā)現(xiàn)的有效技術(shù)指標(biāo)用于建模的策略;②自上而下的理論實(shí)現(xiàn)，如把套利理論用于建模的策略;③基于歷史數(shù)據(jù)的數(shù)理挖掘，即利用數(shù)理統(tǒng)計(jì)工具，對(duì)價(jià)格的歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行分析研究后，找到價(jià)格走勢(shì)的某些規(guī)律，如何時(shí)為價(jià)格高點(diǎn)、何時(shí)為價(jià)格低位、價(jià)格的波動(dòng)率在某段時(shí)間大致處于哪個(gè)范圍內(nèi)等，將其用于建模。

　　3、下列說法錯(cuò)誤的是(　　)。

　　A.美元標(biāo)價(jià)法是以美元為標(biāo)準(zhǔn)折算其他各國(guó)貨幣的匯率表示方法

　　B.20世紀(jì)60年代以后，國(guó)際金融市場(chǎng)間大多采用美元標(biāo)價(jià)法

　　C.非美元貨幣之間的匯率可直接計(jì)算

　　D.美元標(biāo)價(jià)法是為了便于國(guó)際進(jìn)行外匯交易

　　參考答案：C

　　參考解析：20世紀(jì)60年代以后，歐洲貨幣市場(chǎng)迅速發(fā)展起來，國(guó)際金融市場(chǎng)間的外匯交易量迅猛增加，為便于國(guó)際進(jìn)行外匯交易，銀行間的報(bào)價(jià)普遍采用“美元標(biāo)價(jià)法”，即以一定單位的美元為標(biāo)準(zhǔn)來折算應(yīng)兌換多少其他各國(guó)貨幣的匯率表示方法。世界各金融中心的國(guó)際銀行所公布的外匯牌價(jià)都是美元兌其他國(guó)家主要貨幣的匯率，非美元貨幣之間的匯率，則通過各自對(duì)美元的匯率套算。

　　4、如果積極管理現(xiàn)金資產(chǎn)，產(chǎn)生的收益超過無風(fēng)險(xiǎn)利率，指數(shù)基金的收益就將會(huì)超過證券指數(shù)本身，獲得超額收益，這就是(　　)。

　　A.合成指數(shù)基金

　　B.增強(qiáng)型指數(shù)基金

　　C.開放式指數(shù)基金

　　D.封閉式指數(shù)基金

　　參考答案：B

　　參考解析：合成指數(shù)基金可以通過保持現(xiàn)金儲(chǔ)備與購(gòu)買股指期貨合約來建立。更進(jìn)一步，如果積極管理現(xiàn)金資產(chǎn)，產(chǎn)生的收益超過無風(fēng)險(xiǎn)利率，指數(shù)基金的收益就將會(huì)超過證券指數(shù)本身，獲得超額收益，即為增強(qiáng)型指數(shù)基金。

　　5、在構(gòu)造投資組合過程中，會(huì)考慮選擇加入合適的品種。一般盡量選擇(　　)的品種進(jìn)行交易。

　　A.均值高

　　B.波動(dòng)率大

　　C.波動(dòng)率小

　　D.均值低

　　參考答案：B

　　參考解析：在構(gòu)造投資組合過程中，會(huì)考慮選擇加入合適的品種。波動(dòng)率大意味著機(jī)會(huì)多，收益也越高，因此，需要對(duì)商品的期貨價(jià)格波動(dòng)率做一些統(tǒng)計(jì)分析和比較，盡量選擇波動(dòng)率大的品種進(jìn)行交易。

　　6、(　　)是指交易雙方約定在未來一定期限內(nèi)，根據(jù)約定的人民幣本金和利率，計(jì)算利息并進(jìn)行利息交換的金融合約。

　　A.人民幣無本金交割遠(yuǎn)期

　　B.人民幣利率互換

　　C.離岸人民幣期貨

　　D.人民幣RQFII貨幣市場(chǎng)ETF

　　參考答案：A

　　7、在指數(shù)化投資中，如果指數(shù)基金的收益超過證券指數(shù)本身收益，則稱為增強(qiáng)指數(shù)基金。下列合成增強(qiáng)型指數(shù)基金的合理策略是(　　)。

　　A.買入股指期貨合約，同時(shí)剩余資金買入固定收益?zhèn)��?/P>

　　B.持有股票并賣出股指期貨合約

　　C.買入股指期貨合約，同時(shí)剩余資金買人標(biāo)的指數(shù)股票

　　D.買入股指期貨合約

　　參考答案：A

　　參考解析：期貨加固定收益?zhèn)�券增值策略是資金配置型的，這種策略是利用股指期貨來模擬指數(shù)。股指期貨保證金占用的資金為一小部分，余下的現(xiàn)金全部投入固定收益產(chǎn)品，以尋求較高的回報(bào)。這種策略被認(rèn)為是增強(qiáng)型指數(shù)化投資中的典型較佳策略，這樣的組合首先保證了能夠很好地追蹤指數(shù)，當(dāng)能夠?qū)ふ业絻r(jià)格低估的固定收益品種時(shí)還可以獲取超額收益。

　　8、在市場(chǎng)中，某股票的股價(jià)為30美元/股，股票年波動(dòng)率為0.12，無風(fēng)險(xiǎn)年利率為5%，預(yù)計(jì)50天后股票分紅0.8美元/股，則6個(gè)月后到期，執(zhí)行價(jià)為31美元的歐式看漲期權(quán)的理論價(jià)格為(　　)美元。

　　A.0.5626

　　B.0.5699

　　C.0.5711

　　D.0.5743

　　參考答案：D

　　9、美國(guó)GDP數(shù)據(jù)由美國(guó)商務(wù)部經(jīng)濟(jì)分析局(BEA)發(fā)布，一般在(　　)月末進(jìn)行年度修正，以反映更完備的信息。

　　A.1

　　B.4

　　C.7

　　D.10

　　參考答案：C

　　參考解析：美國(guó)GDP數(shù)據(jù)由美國(guó)商務(wù)部經(jīng)濟(jì)分析局(BEA)發(fā)布，季度數(shù)據(jù)初值分別在1、4、7、10月公布，以后有兩輪修正，每次修正相隔一個(gè)月。一般在7月末還進(jìn)行年度修正，以反映更完備的信息。

　　10、關(guān)于頭肩頂形態(tài)，以下說法錯(cuò)誤的是(　　)。

　　A.頭肩頂形態(tài)是一個(gè)可靠的沽出時(shí)機(jī)

　　B.頭肩頂形態(tài)是一種反轉(zhuǎn)突破形態(tài)

　　C.在相當(dāng)高的位置出現(xiàn)了中間高，兩邊低的三個(gè)高點(diǎn)，有可能是一個(gè)頭肩頂部

　　D.頭肩頂?shù)膬r(jià)格運(yùn)動(dòng)幅度是頭部和較低肩部的直線距離

　　參考答案：D

　　參考解析：D項(xiàng)，頭肩頂?shù)膬r(jià)格運(yùn)動(dòng)幅度大致是頭部到頸線垂直距離。

　　11.影響期權(quán)價(jià)格的因素主要有()

　　A.標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格

　　B.標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)率

　　C.無風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)利率

　　D.期權(quán)到期時(shí)間

　　答案.A,B,C,D

　　解析：影響期權(quán)價(jià)格的因素主要有：1、標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格;2、標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)率;3、市場(chǎng)利率;4、期權(quán)到期時(shí)間。

　　12.投資者持有5單位Delta=0.8的看漲期權(quán)和4單位Delta=-0.5的看跌期權(quán)，期權(quán)的標(biāo)的相同。若預(yù)期標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格下跌，以下說法正確的是()

　　A.該組合的Delta=2

　　B.該組合的Delta=1

　　C.再購(gòu)入4單位Delta=-0.5標(biāo)的相同的看跌期權(quán)可對(duì)沖價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

　　D.賣空2單位標(biāo)的資產(chǎn)可對(duì)沖價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

　　答案.A,C,D

　　解析：該組合的Delta=5*0.8+4*(-0.5)=2，因此資產(chǎn)下跌將導(dǎo)致組合價(jià)值下跌。

　　13.關(guān)于t檢驗(yàn)的步驟，以下說法正確的有()

　　A.提出假設(shè)

　　B.構(gòu)造t統(tǒng)計(jì)量

　　C.給定顯著水平α，查自由度為n-k-1的t分布表，得臨界值

　　D.根據(jù)決策準(zhǔn)則，進(jìn)行檢驗(yàn)

　　答案.A,B,C,D

　　解析：t檢驗(yàn)有如下四個(gè)步驟：第一步、提出假設(shè);第二步、構(gòu)造t統(tǒng)計(jì)量;第三步、給定顯著水平α，查自由度為n-k-1的t分布表，得臨界值;第四步、根據(jù)決策準(zhǔn)則，進(jìn)行檢驗(yàn)。

　　14.白噪聲過程需滿足的條件有()

　　A.均值為0

　　B.方差為不變的常數(shù)

　　C.序列不存在相關(guān)性

　　D.隨機(jī)變量是連續(xù)型

　　答案.A,B,C

　　解析：若一個(gè)隨機(jī)過程的均值為0，方差為不變的常數(shù)，而且序列不存在相關(guān)性，這樣的隨機(jī)過程成為白噪聲過程。

　　15.量化交易的缺點(diǎn)在于()

　　A.無法預(yù)測(cè)市場(chǎng)的反轉(zhuǎn)

　　B.當(dāng)市場(chǎng)處于無趨勢(shì)狀態(tài)時(shí)交易結(jié)果不佳

　　C.沒有長(zhǎng)期交易經(jīng)驗(yàn)的交易者建模難度較小

　　D.系統(tǒng)具有一定的時(shí)效性，需要定期評(píng)估修正

　　答案.A,B,D

　　解析：量化交易的缺點(diǎn)在于1、無法預(yù)測(cè)市場(chǎng)的反轉(zhuǎn);2、當(dāng)市場(chǎng)處于無趨勢(shì)狀態(tài)時(shí)交易結(jié)果不佳;3、沒有長(zhǎng)期交易經(jīng)驗(yàn)的交易者建模難度較大;4、系統(tǒng)具有一定的時(shí)效性，需要定期評(píng)估修正。