1.下列關(guān)于套利的說(shuō)法，正確的有___BD___。

　　A.套利者關(guān)注的是絕對(duì)價(jià)格水平

　　B.套利是利用不同市場(chǎng)之間的不合理價(jià)差來(lái)謀取低風(fēng)險(xiǎn)利潤(rùn)的交易方式

　　C.套利交易利用單一期貨合約價(jià)格的上下波動(dòng)賺取利潤(rùn)

　　D.套利者同時(shí)扮演多頭和空頭的角色解析：[解析] 套利是利用不同市場(chǎng)之間的不合理價(jià)差來(lái)謀取低風(fēng)險(xiǎn)利潤(rùn)的一種交易方式。在套利交易中，套利者同時(shí)扮演多頭和空頭的角色。

　　2.下列關(guān)于期貨投機(jī)價(jià)格發(fā)現(xiàn)作用的說(shuō)法，正確的是____ABCD__。

　　A.期貨市場(chǎng)匯集幾乎所有供給和需求的信息

　　B.投機(jī)者的交易目的不是實(shí)物交割，而是利用價(jià)格波動(dòng)獲取利潤(rùn)，這就要求投機(jī)者必須利用各種手段收集整理有關(guān)價(jià)格變動(dòng)的信息，分析市場(chǎng)行情

　　C.期貨市場(chǎng)把投機(jī)者的交易指令集中在交易所內(nèi)進(jìn)行公開(kāi)競(jìng)價(jià)，由于買賣雙方彼此競(jìng)價(jià)所產(chǎn)生的互動(dòng)作用使得價(jià)格趨于合理

　　D.期貨市場(chǎng)的價(jià)格發(fā)現(xiàn)機(jī)制正是由所有市場(chǎng)參與者對(duì)未來(lái)市場(chǎng)價(jià)格走向預(yù)測(cè)的綜合反映體現(xiàn)的解析：[解析] 本題考查期貨投機(jī)的作用之一——促進(jìn)價(jià)格發(fā)現(xiàn)。期貨市場(chǎng)匯集幾乎所有供給和需求的信息。投機(jī)者的交易目的不是實(shí)物交割，而是利用價(jià)格波動(dòng)獲取利潤(rùn)，這就要求投機(jī)者必須利用各種手段收集整理有關(guān)價(jià)格變動(dòng)的信息，分析市場(chǎng)行情。期貨市場(chǎng)把投機(jī)者的交易指令集中在交易所內(nèi)進(jìn)行公開(kāi)競(jìng)價(jià)，由于買賣雙方彼此競(jìng)價(jià)所產(chǎn)生的互動(dòng)作用使得價(jià)格趨于合理。期貨市場(chǎng)的價(jià)格發(fā)現(xiàn)機(jī)制正是由所有市場(chǎng)參與者對(duì)未來(lái)市場(chǎng)價(jià)格走向預(yù)測(cè)的綜合反映體現(xiàn)的。交易所每天向全世界傳播市場(chǎng)行情和信息，使那些置身于期貨市場(chǎng)之外的企業(yè)也能充分利用期貨價(jià)格作為制定經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的重要參考依據(jù)。

　　3.期貨交易者依照其交易目的的不同可分為_(kāi)__ABC___。

　　A.套期保值者

　　B.投機(jī)者

　　C.套利者

　　D.短線交易者解析：[解析] 期貨交易者依照其交易目的的不同可分為套期保值者、投機(jī)者和套利者。

　　4.期貨投機(jī)者從交易頭寸區(qū)分，可分為_(kāi)__AB___。

　　A.多頭投機(jī)者

　　B.空頭投機(jī)者

　　C.大投機(jī)商

　　D.小投機(jī)商解析：[解析] 本題考查期貨投機(jī)者類型。從交易頭寸區(qū)分，可分為多頭投機(jī)者和空頭投機(jī)者。在交易中，投機(jī)者根據(jù)對(duì)未來(lái)價(jià)格變動(dòng)的預(yù)測(cè)來(lái)確定其交易頭寸。買進(jìn)期貨合約投機(jī)者，擁有多頭頭寸，被稱為多頭投機(jī)者;賣出期貨合約者，持有空頭頭寸，被稱為空頭投機(jī)者。

　　5.在決定買入或賣出期貨合約之前，應(yīng)對(duì)合約的__ABD____作全面、準(zhǔn)確和謹(jǐn)慎的研究。

　　A.種類

　　B.數(shù)量

　　C.質(zhì)量

　　D.價(jià)格解析：[解析] 在決定買入或賣出期貨合約之前，應(yīng)對(duì)合約的種類、數(shù)量和價(jià)格作全面、準(zhǔn)確和謹(jǐn)慎的研究，這是期貨投機(jī)的準(zhǔn)備工作之一：充分了解期貨合約。

　　6.下列哪幾項(xiàng)屬于期貨投機(jī)的原則?_ABCD_____

　　A.充分了解期貨合約

　　B.制訂交易計(jì)劃

　　C.確定贏利目標(biāo)和虧損程度

　　D.確定投入的風(fēng)險(xiǎn)資本解析：[解析] 本題考查期貨投機(jī)的準(zhǔn)備工作。期貨投機(jī)的準(zhǔn)備工作包括三個(gè)方面：充分了解期貨合約、制訂交易計(jì)劃、確定獲利和虧損程度和確定投入的風(fēng)險(xiǎn)資本。

　　7.在平倉(cāng)階段，期貨投機(jī)者應(yīng)該掌握的原則是____ACD__。

　　A.靈活運(yùn)用止損指令

　　B.平均賣高策略

　　C.掌握限制損失的原則

　　D.掌握滾動(dòng)利潤(rùn)的原則解析：[解析] 在平倉(cāng)階段，期貨投機(jī)者應(yīng)該掌握的原則包括：掌握期限損失、滾動(dòng)利潤(rùn)的原則，靈活運(yùn)用止損指令。

　　8.按交易者投資策略劃分，程序化交易系統(tǒng)的形式可分為_(kāi)__ABCD___。

　　A.價(jià)值發(fā)現(xiàn)型

　　B.趨勢(shì)追逐型

　　C.高頻交易型

　　D.低延遲套利型解析：[解析] 程序化交易系統(tǒng)的形式按交易者投資策略來(lái)劃分，大致可以分為價(jià)值發(fā)現(xiàn)型、趨勢(shì)追逐型、高頻交易型和低延遲套利型四種。

　　9.為使期貨套利者最大限度地規(guī)避可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)，提高獲利機(jī)會(huì)，期貨套利交易者在實(shí)際操作過(guò)程中應(yīng)該注意___ABCD___。

　　A.開(kāi)倉(cāng)時(shí)同時(shí)買入賣出，平倉(cāng)時(shí)也同時(shí)賣出買入

　　B.下達(dá)交易指令時(shí)，寫(xiě)明買入合約與賣出合約的價(jià)差

　　C.不要在陌生的市場(chǎng)做套利交易

　　D.不要用鎖單來(lái)保護(hù)已虧損的單盤交易解析：[解析] 為使期貨套利者最大限度地規(guī)避可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)，提高獲利機(jī)會(huì)，期貨套利交易者在實(shí)際操作過(guò)程中應(yīng)該注意一些基本要點(diǎn)：①套利必須堅(jiān)持同時(shí)進(jìn)出;②下單報(bào)價(jià)時(shí)明確指出價(jià)差;③不要在陌生的市場(chǎng)做套利交易;④不能因?yàn)榈惋L(fēng)險(xiǎn)和低額保證金而做超額套利;⑤不要用鎖單來(lái)保護(hù)已虧損的單盤交易;⑥注意套利的傭金支出。選項(xiàng)A、B是對(duì)①和②的具體理解。

　　10.套利交易的特點(diǎn)有____AC__。

　　A.風(fēng)險(xiǎn)小

　　B.收益大

　　C.成本低

　　D.交易時(shí)間短解析：[解析] 風(fēng)險(xiǎn)小、成本低是套利交易的特點(diǎn)。

　　11.下列關(guān)于期貨市場(chǎng)中正向市場(chǎng)和反向市場(chǎng)的說(shuō)法，正確的是___AD___。

　　A.在正向市場(chǎng)中，一般來(lái)說(shuō)，對(duì)商品期貨而言，當(dāng)市場(chǎng)行情上漲，在遠(yuǎn)期月份合約價(jià)格上升時(shí)，近期月份合約的價(jià)格也會(huì)上升，以保持與遠(yuǎn)期月份合約間的正常的持倉(cāng)費(fèi)用關(guān)系，且盡可能近期月份合約的價(jià)格上升更多;當(dāng)市場(chǎng)行情下滑時(shí)，遠(yuǎn)期月份合約的跌幅不會(huì)小于近期月份合約，因?yàn)檫h(yuǎn)期月份合約對(duì)近期月份合約的升水通常不可能大于與近期月份合約間相差的持倉(cāng)費(fèi)

　　B.在正向市場(chǎng)中，做多頭的投機(jī)者應(yīng)買入遠(yuǎn)期月份合約，做空頭的投機(jī)者應(yīng)賣出較近期的合約

　　C.在反向市場(chǎng)中，一般來(lái)說(shuō)，對(duì)商品期貨而言，當(dāng)市場(chǎng)行情上漲，在近期月份合約價(jià)格上升時(shí)，遠(yuǎn)期月份合約的價(jià)格也上升，且遠(yuǎn)期月份合約價(jià)格上升可能更多，如果市場(chǎng)行情下滑，則近期月份合約受的影響較大，跌幅很可能大于遠(yuǎn)期月份合約

　　D.在正向市場(chǎng)中，做多頭的投機(jī)者宜買入交割月份較遠(yuǎn)的遠(yuǎn)期月份合約，行情看漲時(shí)可以獲得較多的利潤(rùn);做空頭的投機(jī)者宜賣出交割月份較近的近期月份合約，行情下跌時(shí)可以獲得較多的利潤(rùn)解析：[解析] 在正向市場(chǎng)中，做多頭的投機(jī)者應(yīng)買入近期月份合約，做空頭的投機(jī)者應(yīng)賣出較遠(yuǎn)期的合約;在反向市場(chǎng)中，做多頭的投機(jī)者宜買入交割月份較遠(yuǎn)的遠(yuǎn)期月份合約，行情看漲時(shí)可以獲得較多的利潤(rùn)，做空頭的投機(jī)者宜賣出交割月份較近的近期月份合約，行情下跌時(shí)可以獲得較多的利潤(rùn)，選項(xiàng)B、D錯(cuò)誤。

　　12.跨期套利包括___ABD___。

　　A.熊市套利

　　B.牛市套利

　　C.跨作物年度套利

　　D.蝶式套利解析：[解析] 根據(jù)所買賣的交割月份及買賣方向的差異，跨期套利可分為牛市套利、熊市套利和蝶式套利三種。