1.___B___是根據(jù)技術(shù)分析指標(biāo)設(shè)計(jì)的，目的是通過對期貨價(jià)格走勢變化的研究發(fā)現(xiàn)趨勢，通過價(jià)格波動(dòng)特征觸發(fā)交易信號(hào)。

　　A.價(jià)值發(fā)現(xiàn)型交易系統(tǒng)

　　B.趨勢追逐型交易系統(tǒng)

　　C.高頻交易型交易系統(tǒng)

　　D.低延遲套利型交易系統(tǒng)解析：[解析] 趨勢追逐型交易系統(tǒng)是根據(jù)技術(shù)分析指標(biāo)設(shè)計(jì)的，目的是通過對期貨價(jià)格走勢變化的研究發(fā)現(xiàn)趨勢，通過價(jià)格波動(dòng)特征觸發(fā)交易信號(hào)。

　　2.____C__是指利用兩種或三種不同的但相互關(guān)聯(lián)的商品之間的期貨合約價(jià)格差異進(jìn)行套利，即同時(shí)買入或賣出某一交割月份的相互關(guān)聯(lián)的商品期貨合約，以期在有利時(shí)機(jī)同時(shí)將這些合約對沖平倉獲利。

　　A.期現(xiàn)套利

　　B.價(jià)差交易

　　C.跨品種套利

　　D.跨期套利解析：[解析] 本題考查跨品種套利的概念。價(jià)差交易根據(jù)選擇的期貨合約不同，分為跨期套利、跨品種套利和跨市套利。跨期套利是指在同一市場(同一交易所)同時(shí)買入、賣出同種商品不同交割月份的期貨合約，以期在有利時(shí)機(jī)同時(shí)將這些期貨合約對沖平倉獲利�？缙贩N套利是指利用兩種或三種不同的但相互關(guān)聯(lián)的商品之間的期貨合約價(jià)格差異進(jìn)行套利，即同時(shí)買入或賣出某一交割月份的相互關(guān)聯(lián)的商品期貨合約，以期在有利時(shí)機(jī)同時(shí)將這些合約對沖平倉獲利。跨市套利是指在某個(gè)交易所買入(或賣出)某一交割月份的某種商品合約的同時(shí)，在另一個(gè)交易所賣出(或買入)同一交割月份的同種商品合約，以期在有利時(shí)機(jī)分別在兩個(gè)交易所同時(shí)對沖在手的合約獲利。

　　3.下列關(guān)于套利與期貨投機(jī)的說法，錯(cuò)誤的是__D____。

　　A.期貨投機(jī)交易者只是利用單一期貨合約價(jià)格的上下波動(dòng)賺取利潤，而套利是從相關(guān)市場或相關(guān)合約之間的相對差異套取利潤。期貨投機(jī)者關(guān)心和研究的是單一合約的漲跌，而套利者關(guān)心和研究的則是價(jià)差的變化

　　B.期貨投機(jī)交易在一段時(shí)間內(nèi)只做買或賣;而套利則是在同一時(shí)間在相關(guān)市場進(jìn)行反向交易，或者在同一時(shí)間買入和賣出相關(guān)期貨合約，同時(shí)扮演多頭和空頭的雙重角色

　　C.套利交易者賺取的是價(jià)差變動(dòng)的收益，由于相關(guān)市場或相關(guān)合約價(jià)格變化方向大體一致，所以價(jià)差的變化幅度小，因而承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)小。而普通投機(jī)賺取的是單一的期貨合約價(jià)格有利變動(dòng)的收益，與價(jià)差的變化相比，單一價(jià)格變化幅度要大，因而承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)較大

　　D.套利交易成本要高于期貨投機(jī)交易解析：[解析] 本題考查套利與期貨投機(jī)的區(qū)別。套利與期貨投機(jī)交易的區(qū)別主要體現(xiàn)在：第一，期貨投機(jī)交易者只是利用單一期貨合約價(jià)格的上下波動(dòng)賺取利潤，而套利是從相關(guān)市場或相關(guān)合約之間的相對差異套取利潤。期貨投機(jī)者關(guān)心和研究的是單一合約的漲跌，而套利者關(guān)心和研究的則是價(jià)差的變化。第二，期貨投機(jī)交易在一段時(shí)間內(nèi)只做買或賣;而套利則是在同一時(shí)間在相關(guān)市場進(jìn)行反向交易，或者在同一時(shí)間買入和賣出相關(guān)期貨合約，同時(shí)扮演多頭和空頭的雙重角色。第三，套利交易者賺取的是價(jià)差變動(dòng)的收益，由于相關(guān)市場或相關(guān)合約價(jià)格變化方向大體一致，所以價(jià)差的變化幅度小，因而承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)小。而普通投機(jī)賺取的是單一的期貨合約價(jià)格有利變動(dòng)的收益，與價(jià)差的變化相比，單一價(jià)格變化幅度要大，因而承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)較大。第四，套利交易成本要低于期貨投機(jī)交易。選項(xiàng)D錯(cuò)誤。

　　4.在進(jìn)行蝶式套利時(shí)，投機(jī)者必須同時(shí)下達(dá)____C__個(gè)指令。

　　A.1

　　B.2

　　C.3

　　D.4解析：[解析] 蝶式套利必須同時(shí)下達(dá)買空/賣空/買空的指令，并同時(shí)對沖。

　　5.與投機(jī)交易不同，在__B____中，交易者不關(guān)注某一期貨合約的價(jià)格向哪個(gè)方向變動(dòng)，而是關(guān)注相關(guān)期貨合約之間的價(jià)差是否在合理的區(qū)間范圍。

　　A.期現(xiàn)套利

　　B.價(jià)差交易

　　C.跨品種套利

　　D.跨市套利解析：[解析] 與投機(jī)交易不同，在價(jià)差交易中，交易者不關(guān)注某一期貨合約的價(jià)格向哪個(gè)方向變動(dòng)，而是關(guān)注相關(guān)期貨合約之間的價(jià)差是否在合理的區(qū)間范圍。如果價(jià)差不合理，交易者可以利用這種不合理的價(jià)差對相關(guān)期貨合約進(jìn)行方向相反的交易，等價(jià)差趨于合理時(shí)再同時(shí)將兩個(gè)合約平倉來獲取收益。

　　6.與單邊的多頭或空頭投機(jī)交易相比，套利交易的主要吸引力在于___A___。

　　A.風(fēng)險(xiǎn)較低

　　B.成本較低

　　C.收益較高

　　D.保證金要求較低解析：[解析] 套利可以為避免價(jià)格劇烈波動(dòng)而引起的損失提供某種保護(hù)，其承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)較單方向的普通投機(jī)交易小。

　　7.在反向市場上，如果近期供給量增加，需求減少，則跨期套利交易者該進(jìn)行___B___。

　　A.牛市套利

　　B.熊市套利

　　C.蝶式套利

　　D.跨市套利解析：[解析] 反向市場中，現(xiàn)貨價(jià)格大于期貨價(jià)格，由于近期供給增加，需求減少，跨期套利者可以賣出近期合約同時(shí)買入遠(yuǎn)期合約，這種套利稱之為熊市套利。

　　8.跨品種套利可以分為____AB__。

　　A.相關(guān)商品之間的套利

　　B.原料與成品之間的套利

　　C.成品與半成品之間的套利

　　D.不同商品市場之間的套利解析：跨品種套利可以分為兩種情況：一是相關(guān)商品之間的套利，二是原料與成品之間的套利。

　　9.跨市套利在操作中應(yīng)特別注意以下哪些內(nèi)容?__ABCD____

　　A.運(yùn)輸費(fèi)用

　　B.交割品級的價(jià)差

　　C.交易單位和報(bào)價(jià)體系

　　D.匯率波動(dòng)解析：除上述四項(xiàng)外，還包括保證金和傭金成本�？缡刑桌�需要投資者在兩個(gè)市場繳納保證金和傭金，保證金的占用成本和傭金費(fèi)用要計(jì)入投資者的成本，只有交易者預(yù)計(jì)的套利收益高于上述成本之時(shí)，投資者才可以進(jìn)行跨市套利。

　　10.程序化交易系統(tǒng)設(shè)計(jì)的步驟中，交易策略的程序化主要包括____ABCD__。

　　A.定義交易規(guī)則

　　B.編寫計(jì)算機(jī)程序代碼

　　C.將交易策略思想轉(zhuǎn)化成數(shù)學(xué)公式或計(jì)量模型

　　D.將計(jì)算機(jī)程序代碼編譯成可供交易執(zhí)行的程序系統(tǒng)解析：[解析] 交易策略的程序化是指將交易策略思想轉(zhuǎn)化成精確的數(shù)學(xué)公式計(jì)量模型，并用計(jì)算機(jī)程序語言將這些公式或模塊表達(dá)出來，使之成為計(jì)算機(jī)可識(shí)別和檢驗(yàn)的程序系統(tǒng)。交易策略的程序化過程主要包括：①定義交易規(guī)則。②將交易策略思想轉(zhuǎn)化成數(shù)學(xué)公式或計(jì)量模型。③編寫計(jì)算機(jī)程序代碼。④將計(jì)算機(jī)程序代碼編譯成可供交易執(zhí)行的程序系統(tǒng)。