有效市場分成弱式有效市場、半強(qiáng)式有效市場和強(qiáng)式有效市場三個(gè)層次;

　　弱式有效市場假說：當(dāng)期的期貨價(jià)格已經(jīng)成分反映了當(dāng)前全部期貨市場信息，技術(shù)分析無效;

　　半強(qiáng)式有效市場：當(dāng)前的期貨價(jià)格不僅已經(jīng)充分反映了當(dāng)前全部期貨市場信息，而且所有的公開可獲得的信息也已經(jīng)得到充分反應(yīng)，因此，技術(shù)分析和基本面分析方法都是無效的;

　　強(qiáng)式有效市場：當(dāng)前的期貨價(jià)格已經(jīng)充分反映了全部信息，包括內(nèi)幕消息。

　　有效市場假說的前提是什么?

　　a. 投資者數(shù)目眾多，投資者都以利潤最大化為目標(biāo);

　　b. 任何與期貨投資相關(guān)的信息都以隨機(jī)方式進(jìn)入市場;

　　c. 投資者對(duì)新的信息的反應(yīng)和調(diào)整可迅速完成。