期貨交易流程——結(jié)算

１、結(jié)算的概念與結(jié)算程序

    根據(jù)期貨交易所公布的結(jié)算價(jià)格對交易雙方的交易盈虧狀況進(jìn)行的資金清算和劃轉(zhuǎn)。

    鄭交所、大商所、上交所只對會(huì)員進(jìn)行結(jié)算，期貨公司對客戶結(jié)算。中金所分級結(jié)算：交易所對結(jié)算會(huì)員，結(jié)算會(huì)員對客戶和交易會(huì)員，交易會(huì)員對客戶。

（一）交易所對會(huì)員的結(jié)算

     1、每一交易日交易結(jié)束后，交易所對每一會(huì)員的盈虧、手續(xù)費(fèi)、交易保證金等款項(xiàng)進(jìn)行結(jié)算。

     2、會(huì)員每天應(yīng)及時(shí)獲取交易所提供的結(jié)算數(shù)據(jù)，核對，保存，數(shù)據(jù)保存至少兩年，但有爭議的保存到爭議消除為止

     3、會(huì)員有爭議的，第二天開市前30分鐘以書面形式通知交易所。特殊情況下，第二天開市后兩小時(shí)內(nèi)也可以。

     4、交易所結(jié)算后，劃轉(zhuǎn)數(shù)據(jù)給結(jié)算銀行。

     5、劃轉(zhuǎn)會(huì)員資金。

     6、結(jié)算后，會(huì)員結(jié)算準(zhǔn)備金低于最低余額時(shí)，發(fā)出追加通知。

（二）期貨經(jīng)紀(jì)公司對客戶的結(jié)算

      方法類似

２、結(jié)算公式與應(yīng)用（重點(diǎn)）

有關(guān)概念：平倉（交易方向相反，前提是必須已經(jīng)開倉）

          當(dāng)日結(jié)算價(jià)。原來三家期貨交易所：某一期貨合約當(dāng)日成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)，當(dāng)日無成交為上一個(gè)交易日結(jié)算價(jià)。中金所：最后一小時(shí)按成交量加權(quán)，沒有交易的向前推一個(gè)小時(shí)。

          持倉量

結(jié)算公式

    1.結(jié)算準(zhǔn)備金余額的計(jì)算公式

    當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額=上一交易日結(jié)算準(zhǔn)備金余額+上一交易日交易保證金-當(dāng)日交易保證金+當(dāng)日盈虧+入金-出金-手續(xù)費(fèi)

    2.當(dāng)日盈虧的結(jié)算

    當(dāng)日盈虧=平倉盈虧+持倉盈虧

1.  當(dāng)日交易保證金=當(dāng)日結(jié)算價(jià)×當(dāng)日交易結(jié)束后的持倉總量×交易保證金比例