期貨合約

1、期貨合約的概念：期貨合約是由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時間和地點交割一定數(shù)量和質(zhì)量商品的標準化合約。

    根據(jù)合約標的物的不同，期貨合約分為商品期貨合約(農(nóng)產(chǎn)品、工業(yè)品、能源和其他商品及其相關(guān)指數(shù)產(chǎn)品)和金融期貨合約(有價證券、利率、匯率等金融產(chǎn)品及其相關(guān)指數(shù)產(chǎn)品)。

    期貨合約是期貨交易的對象。

    期貨合同與現(xiàn)貨、遠期的區(qū)別是合同條款的標準化

2、期貨合約的主要條款和設(shè)計依據(jù)

（1） 合約名稱，品種名稱和上市交易所名稱

（2） 交易單位與合約價值 書上有筆誤——10噸/手。交易單位大小的決定因素（標的物市場規(guī)模、交易者資金規(guī)模、標的物現(xiàn)貨交易習慣等）

（3） 報價單位      元/噸

（4） 最小變動價位——1元/噸，2元/噸，5元/噸(較小的變動價位有利于市場流動性的增加，但過小則增加交易成本；過大則較少交易量，影響市場活躍程度，不利于套利和套期保值的正常操作。)

（5） 每日價格最大波動限制 漲跌停板，超出價格范圍的報價無效。漲跌停板的確定主要取決于標的物價格波動的頻繁程度和波幅大小。

（6） 合約交割月份，(受合約標的商品的生產(chǎn)、使用、貯流通等特點，農(nóng)產(chǎn)品期貨交割月份有季節(jié)性特點)

（7） 交易時間 固定的時間。

（8） 最后交易日 在合約交割月份中進行交易的最后一個交易日

（9） 交割日期

（10） 交割等級 有國內(nèi)或者國際標準，可以用替代物，但要用交易所統(tǒng)一規(guī)定和適時調(diào)整替代品和標準品的升貼水標準(對商品期貨來說，往往采用國內(nèi)或國際貿(mào)易中最通用和交易量最大的標準品德質(zhì)量等級為交割標準等級)。

（11） 交割地點 指定倉庫，金融期貨無交割倉庫，但交易所會指定交割銀行。

（12） 交易手續(xù)費，按成交合約金額的一定比例或成交合約手數(shù)收取(交易手續(xù)費高低對市場流動性有一定影響，過高則增加交易成本，擴大無套利區(qū)間，但也可抑制過度投機的作用)

（13） 交割方式 實物交割(商品期貨、股票期貨、外匯期貨、中長期利率期貨)和現(xiàn)金交割(股票指數(shù)期貨、短期利率期貨)

（14） 交易代碼：分子式或者英文縮寫，陰極銅CU，鋁AL，小麥WT，豆粕M，天然橡膠RU，燃料油FU，黃金AU。