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案例分析：無(wú)形資產(chǎn)價(jià)格鑒證
1 無(wú)形資產(chǎn)進(jìn)行價(jià)格鑒證應(yīng)當(dāng)明確下列事項(xiàng)：
(1)確認(rèn)無(wú)形資產(chǎn)的存在。驗(yàn)證無(wú)形資產(chǎn)來(lái)源是否合法、產(chǎn)權(quán)是否明確、經(jīng)濟(jì)行為是否合法、有效;
(2)鑒別無(wú)形資產(chǎn)的種類。主要確定無(wú)形資產(chǎn)的種類、具體名稱、存在形式;
(3)確定無(wú)形資產(chǎn)有效期限。
2 無(wú)形資產(chǎn)價(jià)格判定的一般標(biāo)準(zhǔn)：
(1)專利、專有技術(shù)價(jià)格判定的前提是其能否帶來(lái)新增經(jīng)濟(jì)效益;
(2)注冊(cè)商標(biāo)權(quán)價(jià)格判定的前提是其能否帶來(lái)額外收益。商標(biāo)的經(jīng)濟(jì)價(jià)值主要來(lái)源于企業(yè)所擁有的專利、秘訣和其他資產(chǎn)的組合效益;
(3)商譽(yù)價(jià)格判定的前提是它能否帶來(lái)超額收益;
3 進(jìn)行無(wú)形資產(chǎn)價(jià)格鑒證，應(yīng)根據(jù)不同的鑒證目的和資產(chǎn)形態(tài)，搜集和確定以下部分或全部資料：
(1)有關(guān)無(wú)形資產(chǎn)權(quán)利的法律文件或其他證明資料;
(2)無(wú)形資產(chǎn)的自創(chuàng)成本或外購(gòu)成本;
(3)無(wú)形資產(chǎn)的使用范圍和獲利能力;
(4)無(wú)形資產(chǎn)的存續(xù)期、法定期限、收益年限、技術(shù)壽命等;
(5)無(wú)形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的可行性、轉(zhuǎn)讓內(nèi)容與條件;
(6)無(wú)形資產(chǎn)以往的評(píng)估及交易情況;
(7)技術(shù)性無(wú)形資產(chǎn)在所處領(lǐng)域所處的發(fā)展階段、開(kāi)發(fā)程度、領(lǐng)先程度以及替代技術(shù)的現(xiàn)狀等;
(8)行業(yè)盈利水平及風(fēng)險(xiǎn);
(9)類似的無(wú)形資產(chǎn)在市場(chǎng)上的需求、范圍、活躍程度、變動(dòng)情況及價(jià)格信息等;
(10)其他相關(guān)信息。
4 無(wú)形資產(chǎn)的價(jià)格鑒證可根據(jù)不同鑒證目的和資產(chǎn)情況，確定選用收益法、市價(jià)法或成本法。當(dāng)對(duì)同一無(wú)形資產(chǎn)使用多種鑒證方法時(shí)，應(yīng)當(dāng)對(duì)取得的各種價(jià)值結(jié)論進(jìn)行比較，分析可能存在的問(wèn)題并作相應(yīng)調(diào)整，確定最終的鑒證價(jià)值。
5 收益法。
基本公式：
鑒證值=Y+
式中：Y-最低收費(fèi)額;Rt-第t年分成基數(shù)(可以是銷售收入、銷售利潤(rùn)或超額收益);K-無(wú)形資產(chǎn)分成率;t-收益期限;T-所得稅率。
(1)最低收費(fèi)額，由成本凈值和機(jī)會(huì)成本(收益的減少及再開(kāi)發(fā)費(fèi)的增加)決定;
(2)無(wú)形資產(chǎn)收益額的確定。確定無(wú)形資產(chǎn)帶來(lái)的預(yù)期收益，應(yīng)分析與之有關(guān)的預(yù)期變動(dòng)、受益期限，與收益有關(guān)的成本費(fèi)用、配套資產(chǎn)、現(xiàn)金流量、風(fēng)險(xiǎn)因素及貨幣時(shí)間價(jià)值，當(dāng)預(yù)測(cè)趨勢(shì)與現(xiàn)實(shí)情況明顯不符時(shí)，應(yīng)分析產(chǎn)生差異的原因。無(wú)形資產(chǎn)收益額一般可采用分成率法和要素貢獻(xiàn)法。
①分成率法：
無(wú)形資產(chǎn)收益額=銷售(利潤(rùn))收入×銷售(利潤(rùn))分成率
無(wú)形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的利潤(rùn)分成率可選用以下方法：
邊際分析法：利潤(rùn)分成率=∑追加利潤(rùn)現(xiàn)值÷∑利潤(rùn)總額現(xiàn)值
約當(dāng)投資分成法：利潤(rùn)分成率=
②要素貢獻(xiàn)法：
當(dāng)不可能或很難確定無(wú)形資產(chǎn)帶來(lái)的超額收益時(shí)，可根據(jù)構(gòu)成生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的要素(資金、技術(shù)、管理)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的貢獻(xiàn)，從正常利潤(rùn)中粗略估計(jì)出無(wú)形資產(chǎn)帶來(lái)的收益。資金、技術(shù)、管理三要素的貢獻(xiàn)一般可參考以下數(shù)據(jù)：資金密集型行業(yè)，分別為50%、30%、20%;技術(shù)密集型行業(yè)，依次是40%、40%、20%;高科技行業(yè)，依次是30%、50%、20%。
(3)無(wú)形資產(chǎn)折現(xiàn)率的確定。價(jià)格鑒證人員應(yīng)根據(jù)該項(xiàng)無(wú)形資產(chǎn)的功能、投資條件、收益獲得的可能性條件和形成概率等因素，科學(xué)測(cè)算其風(fēng)險(xiǎn)率，以進(jìn)一步測(cè)算出其合適的折現(xiàn)率。一般情況下，無(wú)形資產(chǎn)的折現(xiàn)率高于有形資產(chǎn)的折現(xiàn)率。無(wú)形資產(chǎn)折現(xiàn)率應(yīng)與采用的收益額的口徑保持一致。
(4)無(wú)形資產(chǎn)收益期限(有效期)應(yīng)按以下方法確定：
①法律或合同、企業(yè)申請(qǐng)書(shū)分別規(guī)定有法定有效期限和受益年限的，按照法定有效年限與受益年限孰短的原則確定;
②法律未規(guī)定有效期，企業(yè)合同或企業(yè)申請(qǐng)書(shū)中規(guī)定有受益年限的，按照受益年限孰短的原則確定;
③法律和企業(yè)合同或申請(qǐng)書(shū)均未規(guī)定有效期限和受益年限的，可根據(jù)設(shè)計(jì)年限、國(guó)內(nèi)外慣例等，分析、預(yù)計(jì)受益年限。
(5)使用收益法時(shí)應(yīng)當(dāng)注意事項(xiàng)：
①合理確定無(wú)形資產(chǎn)帶來(lái)的預(yù)期收益，分析與之有關(guān)的預(yù)期變動(dòng)、受益期限，與收益有關(guān)的成本費(fèi)用、配套資產(chǎn)、現(xiàn)金流量、風(fēng)險(xiǎn)因素及貨幣時(shí)間價(jià)值;
②分配到包括無(wú)形資產(chǎn)在內(nèi)的單項(xiàng)資產(chǎn)的收益之和不超過(guò)企業(yè)資產(chǎn)總和帶來(lái)的收益;
③當(dāng)預(yù)測(cè)趨勢(shì)與現(xiàn)實(shí)情況明顯不符時(shí)，分析產(chǎn)生差異的原因。
6 成本法
基本公式：鑒證值=無(wú)形資產(chǎn)重置成本×成新率
(1)無(wú)形資產(chǎn)成本的確定：
無(wú)形資產(chǎn)的重置成本應(yīng)當(dāng)包括開(kāi)發(fā)者或持有者的合理收益。
外購(gòu)無(wú)形資產(chǎn)的重置成本包括購(gòu)買(mǎi)價(jià)和購(gòu)置費(fèi)兩部分，可采用市價(jià)類比法和物價(jià)指數(shù)法進(jìn)行測(cè)算。
自創(chuàng)無(wú)形資產(chǎn)的重置成本包括研制該無(wú)形資產(chǎn)所消耗的物化勞動(dòng)和活勞動(dòng)費(fèi)用，實(shí)際工作中，可采用：
①核算法：重置成本=直接成本+間接成本+資金成本+合理利潤(rùn)
直接成本按研制時(shí)實(shí)際發(fā)生的材料、工時(shí)消耗量，以現(xiàn)行材料價(jià)格和費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行測(cè)算。
②倍加系數(shù)法：重置成本=X(1+L)
式中：C-物化勞動(dòng)消耗;V-活勞動(dòng)消耗;β1-科研人員創(chuàng)造性勞動(dòng)倍加系數(shù);β2-科研的平均風(fēng)險(xiǎn)系數(shù);L-無(wú)形資產(chǎn)投資報(bào)酬率。
(2)使用成本法時(shí)應(yīng)當(dāng)注意：
①無(wú)形資產(chǎn)重置成本應(yīng)當(dāng)包括開(kāi)發(fā)者或持有者的合理收益;
②成新率應(yīng)考慮功能性貶值和經(jīng)濟(jì)性貶值。
7 市場(chǎng)法
運(yùn)用市場(chǎng)法確定無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值，應(yīng)注意：
(1)確定具有合理比較基礎(chǔ)的類似的無(wú)形資產(chǎn)，即作為參照物的無(wú)形資產(chǎn)與鑒證的無(wú)形資產(chǎn)至少要滿足形式相似、功能相似、載體相似及交易條件相似的要求;