【例題·多項選擇題】
下列關于流動資產(chǎn)投資政策的表述中，正確的有( )。
A.在保守型流動資產(chǎn)投資政策下，公司的短缺成本較少
B.在激進型流動資產(chǎn)投資政策下，公司會承擔的風險較低
C.在激進型流動資產(chǎn)投資政策下，公司的銷售收入可能下降
D.在適中型流動資產(chǎn)投資政策下，公司的短缺成本和持有成本相等
E.流動資產(chǎn)最優(yōu)的投資規(guī)模，取決于持有成本和短缺成本總和的最小化
『正確答案』ACDE
『答案解析』在保守型流動資產(chǎn)投資政策下，公司需要較多的流動資產(chǎn)投資，充足的現(xiàn)金，存貨和寬松的信用條件，使公司中斷經(jīng)營的風險很小，其短缺成本較小，所以選項A的說法正確;在激進型流動資產(chǎn)投資政策下，公司可以節(jié)約流動資產(chǎn)的持有成本，但要承擔較大的風險，所以選項B的說法不正確;
在激進型流動資產(chǎn)投資政策下，公司會采用嚴格的銷售信用政策或者禁止賒銷，銷售收入可能下降，所以選項C的說法正確;在適中型流動資產(chǎn)投資政策下，確定其最佳投資需要量，也就是短缺成本和持有成本之和最小化的投資額，此時短缺成本和持有成本相等，所以選項D的說法正確。流動資產(chǎn)最優(yōu)的投資規(guī)模，取決于持有成本和短缺成本總和的最小化。選項E正確。
【例題·單項選擇題】
企業(yè)采用保守型流動資產(chǎn)投資政策時，流動資產(chǎn)的( )。
A.持有成本較高
B.短缺成本較高
C.管理成本較低
D.機會成本較低
『正確答案』A
『答案解析』保守型流動資產(chǎn)投資政策，就是企業(yè)持有較多的現(xiàn)金和有價證券，充足的存貨，提供給客戶保守型付款條件并保持較高的應收賬款水平。這種政策需要較多的流動資產(chǎn)投資，承擔較大的流動資產(chǎn)持有成本，主要是資金的機會成本，有時還包括其他的持有成本，但其短缺成本較小，流動資產(chǎn)投資政策的選擇主要是持有成本與短缺成本的權衡，一般不考慮管理成本。
【例題·單項選擇題】
某公司在營運資金管理中，為了降低流動資產(chǎn)的持有成本、提高資產(chǎn)的收益性，決定保持一個低水平的流動資產(chǎn)與銷售收入比率，據(jù)此判斷，該公司采取的流動資產(chǎn)投資政策是( )。
A.激進型流動資產(chǎn)投資政策
B.保守型流動資產(chǎn)投資政策
C.適中型流動資產(chǎn)投資政策
D.無法判斷
『正確答案』A
『答案解析』在激進型流動資產(chǎn)投資政策下，企業(yè)維持低水平的流動資產(chǎn)與銷售收入比率，激進型流動資產(chǎn)投資政策可以節(jié)約流動資產(chǎn)的持有成本，本題的答案為A。
知識點：現(xiàn)金管理
【例題·多項選擇題】
企業(yè)在確定為預防性需要而持有的現(xiàn)金數(shù)額時，需考慮的因素有( )。
A.企業(yè)銷售水平的高低
B.企業(yè)臨時舉債能力的強弱
C.金融市場投資機會的多少
D.企業(yè)現(xiàn)金流量的可預測性
E.企業(yè)現(xiàn)金收支的時間差
『正確答案』BD
『答案解析』預防性需要是指置存現(xiàn)金以防發(fā)生意外的支付。企業(yè)有時會出現(xiàn)意想不到的開支，現(xiàn)金流量的不確定性越大，預防性現(xiàn)金的數(shù)額也就越大;反之，企業(yè)現(xiàn)金流量的可預測性強，預防性現(xiàn)金數(shù)額則可小些。此外，預防性現(xiàn)金數(shù)額還與企業(yè)的借款能力有關，如果企業(yè)能夠很容易地隨時借到短期資金，也可以減少預防性現(xiàn)金的數(shù)額;若非如此，則應擴大預防性現(xiàn)金數(shù)額。所以選項BD為本題答案。
【例題·多項選擇題】
YY公司為跑步機的生產(chǎn)企業(yè)2016年日銷售額為5萬元，跑步機的批發(fā)價格為0.5萬元/臺，變動成本率為50%，企業(yè)的平均收現(xiàn)期為30天，一年按365天計算，假設必要報酬率為15%，下列計算中正確的有( )。
A.應收賬款平均余額為1825萬元
B.應收賬款平均余額為150萬元
C.應收賬款占用資金為912.5萬元
D.應收賬款占用資金的應計利息為136.88萬元
E.應收賬款占用資金的應計利息為11.25萬元
『正確答案』BE
『答案解析』應收賬款平均余額=日銷售額×平均收現(xiàn)期=5×30=150(萬元)
應收賬款占用資金=應收賬款平均余額×變動成本率=150×50%=75(萬元)
應收賬款占用資金應計利息=應收賬款占用資金×資本成本=75×15%=11.25(萬元)
【例題·單項選擇題】
如果企業(yè)現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出發(fā)生時間趨于一致，下列現(xiàn)金需要可以達到最低水平的是( )。
A.補償性余額需要現(xiàn)金
B.交易性需要現(xiàn)金
C.投機性需要現(xiàn)金
D.預防性需要現(xiàn)金
『正確答案』B
『答案解析』如果企業(yè)現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出發(fā)生時間趨于一致，下列現(xiàn)金需要可以達到最低水平的是交易性需要現(xiàn)金。
知識點：應收賬款管理
【例題·單項選擇題】
企業(yè)信用政策的內(nèi)容不包括( )。
A.信用期間
B.信用標準
C.現(xiàn)金折扣政策
D.收賬政策
『正確答案』D
『答案解析』信用政策包括信用期間、信用標準和現(xiàn)金折扣政策;收賬政策是在企業(yè)做出并實施信用政策，產(chǎn)生應收賬款后的催收過期賬款的政策，選項D是答案。
【例題·單項選擇題】
在依據(jù)“5C”系統(tǒng)原理確定信用標準時，應掌握客戶“能力”方面的信息，下列各項指標中最能反映客戶“能力”的是( )。
A.凈資產(chǎn)收益率
B.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率
C.流動比率
D.市盈率
『正確答案』C
『答案解析』“5C”系統(tǒng)中的“能力”是指顧客的償債能力，即流動資產(chǎn)的數(shù)量、質(zhì)量以及與流動負債的比例，流動比率是反映短期償債能力的指標，選項C是答案。
【例題·多項選擇題】
下列有關信用期間的表述中，正確的有( )。
A.縮短信用期間有可能減少應收賬款余額
B.延長信用期間有可能會擴大銷售規(guī)模
C.降低信用標準可能導致信用期間延長
D.延長信用期間可能會增加應收賬款的應計利息
E.縮短信用期間有可能增加收賬費用
『正確答案』ABD
『答案解析』縮短信用期間，意味著企業(yè)縮短允許顧客延期付款的時限，有可能減少應收賬款余額，選項A正確;延長信用期間相當于給予顧客更大的優(yōu)惠，能夠吸引顧客，擴大銷售規(guī)模，選項B正確;降低信用標準可能導致平均收賬期延長，對信用期間無影響，選項C錯誤;延長信用期間可能導致收賬期延長，使應收賬款的應計利息增加，壞賬風險加大，導致壞賬成本和收賬費用也增加，選項D正確、選項E錯誤。
【例題·單項選擇題】
甲公司全年銷售額為30000萬元(一年按300天計算)，信用政策是1/20、n/30，平均有40%的顧客(按銷售額計算)享受現(xiàn)金折扣優(yōu)惠，沒有顧客逾期付款。已知甲公司的變動成本率為80%，資本成本為10%，則甲公司應收賬款的機會成本( )萬元。
A.160 B.192
C.208 D.240
『正確答案』C
『答案解析』
應收賬款平均余額
=30000/300×(40%×20+60%×30)
=2600(萬元)
應收賬款機會成本
=2600×80%×10%=208(萬元)
【例題·多項選擇題】
在制定應收賬款信用期限、現(xiàn)金折扣的決策中，需要考慮的因素包括( )。
A.貨款結(jié)算需要的時間差
B.公司所得稅率
C.變動成本率
D.存貨占用資金
E.應收賬款占用資金
『正確答案』CDE
『答案解析』貨款結(jié)算需要的時間差不是商業(yè)信用所產(chǎn)生，不是信用政策決策分析的內(nèi)容，選項A排除;信用政策決策分析與所得稅率無關，選項B排除;計算應收賬款占用資金額需要用應收賬款平均余額乘以變動成本率，選項C是答案;信用政策的決策分析必須考慮應收賬款和存貨變動引起的資金占用額的變化及相應的應計利息的變化，選項DE是答案。
【例題·多項選擇題】
在其他因素不變的情況下，企業(yè)加強收賬管理，及早收回貨款，可能導致的后果包括( )。
A.壞賬損失減少
B.平均收賬期延長
C.收賬費用增加
D.銷售收入減少
E.存貨減少
『正確答案』AC
『答案解析』在其他因素不變的情況下，企業(yè)加強收賬管理，將會增加收賬費用，選項C是答案;及早收回貨款，可以減少壞賬損失、縮短平均收賬期，選項A是答案、B排除;銷售收入與收賬政策無關，選項D排除;收賬政策對存貨不產(chǎn)生影響，選項E排除。
知識點：存貨管理
【例題·單項選擇題】
下列各項中，不屬于存貨儲存成本的是( )。
A.存貨倉儲費用
B.存貨破損和變質(zhì)損失
C.存貨儲備不足而造成的損失
D.存貨占用資金的應計利息
『正確答案』C
『答案解析』選項C屬于缺貨成本。
【例題·多項選擇題】
依據(jù)經(jīng)濟訂貨量基本模型，以下各項與存貨有關的成本中，影響經(jīng)濟訂貨批量的是( )。
A.專設采購機構(gòu)的基本開支
B.采購員的差旅費
C.緊急額外購入成本
D.存貨的保險費
E.存貨資金的應計利息
『正確答案』BDE
『答案解析』專設采購機構(gòu)的基本開支屬于固定訂貨成本，與經(jīng)濟訂貨批量無關，選項A排除;緊急額外購入成本屬于缺貨成本，經(jīng)濟訂貨量基本模型不允許缺貨，即缺貨成本屬于無關成本，選項C排除;采購員的差旅費屬于變動訂貨成本，存貨保險費、存貨資金的應計利息屬于變動儲存成本，與經(jīng)濟訂貨批量有關，選項BDE是答案。
【例題·單項選擇題】
某公司每年需消耗A材料36噸，每噸材料年存儲成本為30元，平均每次進貨費用為240元。根據(jù)經(jīng)濟訂貨批量模型，該公司購進A材料的經(jīng)濟訂貨批量是( )。
A.6噸
B.12噸
C.18噸
D.24噸
『正確答案』D
『答案解析』經(jīng)濟訂貨批量==24(噸)
【例題·單項選擇題】
某企業(yè)每年需采購鋼材3600噸，每噸鋼材年存儲成本為200元，平均每次訂貨成本為2500元。該企業(yè)采購鋼材的年經(jīng)濟訂貨批數(shù)是( )。
A.9次
B.12次
C.18次
D.24次
『正確答案』B
『答案解析』經(jīng)濟訂貨批量==300(噸)
經(jīng)濟訂貨批數(shù)=3600÷300=12(次)
【例題·單項選擇題】
根據(jù)經(jīng)濟訂貨批量的基本模型，下列各項中，可能導致經(jīng)濟訂貨批量提高的是( )。
A.每年對存貨的總需求降低
B.每次變動訂貨成本降低
C.單位變動儲存成本降低
D.存貨的采購單價降低
『正確答案』C
『答案解析』單位變動儲存成本降低，會導致經(jīng)濟訂貨批量基本模型分母降低，從而使經(jīng)濟訂貨批量提高，選項C是答案。
，我們將會及時處理。